28.07.202615:20 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ο S&P 500 αντιμετωπίζει τριπλή δοκιμασία: κέρδη, απόφαση της Fed και πετρελαϊκό σοκ

*Δείτε επίσης: InstaSpot trading indicators for S&P 500 (SPX)

Ο δείκτης S&P 500 εισέρχεται σε μια καθοριστική εβδομάδα, ισορροπώντας γύρω από τη βασική ζώνη στήριξης των 7.420–7.400, έπειτα από μια αποτυχημένη προσπάθεια στα μέσα του μήνα να παραμείνει πάνω από τα ιστορικά υψηλά. Ο δείκτης έκλεισε την προηγούμενη εβδομάδα με πτώση 0,66% εν μέσω νέας κλιμάκωσης στη Μέση Ανατολή, η οποία ώθησε το Brent πάνω από τα $100/βαρέλι, και επίμονων αμφιβολιών σχετικά με τη βιωσιμότητα των αποδόσεων των επενδύσεων που βασίζονται στην τεχνητή νοημοσύνη. Τη Δευτέρα, τα futures του S&P αρχικά ενισχύθηκαν περίπου κατά 0,9% στις ασιατικές συναλλαγές, καθώς μια προσωρινή παύση στα χτυπήματα μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν οδήγησε σε απότομη πτώση του πετρελαίου. Ωστόσο, οι ρευστοποιήσεις επανήλθαν μετά το άνοιγμα της συνεδρίασης στις ΗΠΑ.

Η ανακοίνωση μιας προσωρινής παύσης των επιθέσεων μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν οδήγησε το WTI σε πτώση άνω του 7%, μετριάζοντας ορισμένες ανησυχίες για τον πληθωρισμό και βελτιώνοντας τη διάθεση για ανάληψη ρίσκου. Ωστόσο, οι συμμετέχοντες στην αγορά επισημαίνουν ότι οι λόγοι για αυτή την παύση παραμένουν ασαφείς και ότι η ναυσιπλοΐα μέσω του Στενού του Ορμούζ δεν έχει ουσιαστικά επανέλθει στην κανονικότητα, αφήνοντας ανοδικούς κινδύνους για το πετρέλαιο.

Θεμελιώδες υπόβαθρο: ένα «τέλειο καταιγισμό» γεγονότων

1. Συνεδρίαση Federal Reserve (ΗΠΑ, 28–29 Ιουλίου). Το κεντρικό γεγονός της εβδομάδας. Οι αγορές είναι σχεδόν ομόφωνες στην εκτίμηση ότι η Fed θα διατηρήσει το επιτόκιο πολιτικής στο 3,50%–3,75%. Ο τόνος του Προέδρου της Fed Kevin Warsh και η διατύπωση της ανακοίνωσης της FOMC θα είναι καθοριστικής σημασίας. Τα futures ενσωματώνουν υψηλή πιθανότητα αύξησης επιτοκίων τον Σεπτέμβριο (περίπου 80%). Οποιαδήποτε «hawkish» σήματα θα ασκήσουν πίεση στις μετοχές, ενώ πιο «dovish» γλώσσα θα στηρίξει την αγορά.
2. Εποχή αποτελεσμάτων. Αυτή την εβδομάδα, τέσσερις από τις πέντε μεγαλύτερες εταιρείες του S&P 500 βάσει κεφαλαιοποίησης — οι Magnificent Seven, που αντιστοιχούν περίπου στο 32% της χρηματιστηριακής αξίας του δείκτη και στο 27% των κερδών του — πρόκειται να ανακοινώσουν αποτελέσματα. Βασικό ημερολόγιο: Τρίτη — SK Hynix· Τετάρτη — Meta και Microsoft (μετά το κλείσιμο)· Πέμπτη — Apple και Amazon (μετά το κλείσιμο). Οι αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης αποτιμούν μονοήμερες κινήσεις της τάξης του 7,4% για τη Meta, 6,6% για την Amazon, 6,4% για τη Microsoft και 3,7% για την Apple. Κεντρικό θέμα είναι οι δαπάνες για AI και η απόδοση αυτών των επενδύσεων. Με την Alphabet να αυξάνει την εκτίμηση για τις επενδύσεις κεφαλαίου για το σύνολο της χρήσης στα 205 δισ. δολάρια και τη μετοχή της Tesla να υποχωρεί σχεδόν 20% μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της, η προσοχή είναι απόλυτα εστιασμένη σε Meta, Microsoft και Amazon.
3. Πετρελαϊκό σοκ. Οι υψηλότερες τιμές πετρελαίου (με το Brent να ξεπερνάει πρόσκαιρα τα $100/βαρέλι) παραμένουν βασικός κίνδυνος. Μια προσωρινή παύση στη σύγκρουση και οι χαμηλότερες τιμές πετρελαίου προσφέρουν κάποια ανακούφιση, αλλά το γεωπολιτικό υπόβαθρο είναι εύθραυστο. Οι ειδικοί στην αγορά πετρελαίου προειδοποιούν ότι η ναυσιπλοΐα μέσω του Στενού του Ορμούζ είναι απίθανο να αποκατασταθεί πλήρως έως ότου καταστεί σαφές αν η αποκλιμάκωση είναι διατηρήσιμη — παράγοντας-κλειδί για την πορεία του πληθωρισμού και της νομισματικής πολιτικής.

Σύντομη τεχνική ανάλυση

Από τεχνικής άποψης, ο S&P 500 βρίσκεται σε ένα κρίσιμο σημείο καμπής, ενοποιούμενος μέσα σε ένα πολυμηνιαίο εύρος διακύμανσης. Ο δείκτης διαπραγματεύεται κοντά σε καίρια επίπεδα στήριξης στις 7.420,00 (50?day EMA στο ημερήσιο γράφημα) και στις 7.400,00. Μια ξεκάθαρη διάσπαση κάτω από αυτή την περιοχή θα μπορούσε να προκαλέσει βαθύτερη διόρθωση. Τη στιγμή της συγγραφής, τα futures του S&P 500 διαπραγματεύονται στην περιοχή 7.390–7.400.

Οι δείκτες στο ημερήσιο γράφημα υποδεικνύουν κίνδυνο περαιτέρω πτώσης:

• Ο RSI (14) βρίσκεται γύρω στο 40–43 (πτωτικός/ουδέτερος).
• Το ιστόγραμμα OsMA υποχωρεί σε αρνητικό έδαφος.
• Ο Stochastic έχει εισέλθει σε υπερπουλημένη ζώνη.

Η άμεση αντίσταση εντοπίζεται στις 7.400,00 και 7.420,00. Πιο ψηλά, η αντίσταση βρίσκεται στις 7.463,00 και 7.473,00 (200 EMA στα διαγράμματα 4 και 1 ώρας). Μια επιβεβαιωμένη διάσπαση πάνω από τις 7.500,00, με στήριξη από επιβεβαίωση δεικτών, θα άνοιγε τον δρόμο προς τις 7.670,00 και 7.800,00.

Τα άμεσα επίπεδα στήριξης είναι οι 7.380,00, 7.300,00, 7.225,00 (χαμηλό Ιουνίου) και 7.200,00.

Δείτε επίσης: S&P 500 (SPX): προοπτικές σεναρίου για 27.07.2026 για περισσότερες λεπτομέρειες

Βασικά γεγονότα προς παρακολούθηση

Συμπέρασμα και συστάσεις για επενδυτές

Ο S&P 500 βρίσκεται σε ένα κρίσιμο σημείο, όπου μια ανοδική ώθηση από ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα και ελπίδες για γεωπολιτική αποκλιμάκωση συγκρούεται με καθοδικές πιέσεις από την αναμενόμενη αυστηροποίηση της Fed και επίμονους κινδύνους. Το βασικό εύρος των 7.360,00–7.500,00 παραμένει η κύρια διαχωριστική ζώνη για τη βραχυπρόθεσμη δυναμική. Αυτή την εβδομάδα, η αγορά θα εστιάσει στα αποτελέσματα των Big Tech, στη συνεδρίαση της Fed και στις γεωπολιτικές εξελίξεις — καθένας από αυτούς τους παράγοντες μπορεί να δώσει νέα σήματα για την επόμενη κίνηση.

• Για βραχυπρόθεσμους traders: δώστε προτεραιότητα σε long θέσεις σε επιβεβαιωμένη διάσπαση πάνω από τις 7.500,00 με στόχους στις 7.570–7.600. Εξετάστε short θέσεις μόνο σε επιβεβαιωμένη διάσπαση κάτω από τις 7.360,00 και με στήριξη από θεμελιώδεις παράγοντες.
• Για μεσοπρόθεσμους επενδυτές: υιοθετήστε στάση αναμονής μέχρι να αποσαφηνιστούν οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι και η περίοδος ανακοινώσεων αποτελεσμάτων των Big Tech. Μια διόρθωση προς την περιοχή 7.200–7.300 θα μπορούσε να αξιοποιηθεί για ενίσχυση long θέσεων, υπό την προϋπόθεση ότι το θεμελιώδες υπόβαθρο (ισχυρά κέρδη, ανθεκτική ζήτηση) παραμένει άθικτο.
• Διαχείριση κινδύνου: διατηρήστε επιφυλακτική στάση λόγω της αυξημένης μεταβλητότητας που προκαλείται από τις γεωπολιτικές εξελίξεις, τα εταιρικά αποτελέσματα και τις αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών. Χρησιμοποιείτε εντολές stop-loss και παρακολουθείτε στενά τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή και τα εταιρικά αποτελέσματα.