27.07.202610:35 Ανάλυση και κριτικές Forex: Χρυσός Πάνω από τα $4100: Η Παύση στη Σύγκρουση ΗΠΑ-Ιράν Μειώνει τους Πληθωριστικούς Κινδύνους

Ο χρυσός ενισχύθηκε κατά 1,3% στα $4103,43 ανά ουγγιά, προσθέτοντας στιγμιαία 1,6% και ξεπερνώντας τα $4100, μετά από άνοδο σχεδόν 1% την προηγούμενη εβδομάδα. Το ασήμι σημείωσε άνοδο 2,7% στα $59,75, ενώ τόσο η πλατίνα όσο και το παλλάδιο αυξήθηκαν επίσης σε τιμή.

Η άνοδος προκλήθηκε από την παύση των εχθροπραξιών μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου, η οποία περιόρισε τους κινδύνους στην προσφορά πετρελαίου και τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό. Οι ΗΠΑ ανέστειλαν σχεδόν δύο εβδομάδες επιθέσεων εναντίον του Ιράν χωρίς καμία εξήγηση ή επίσημη ανακοίνωση. Την ίδια στιγμή, το Ιράν έδειξε ότι θα αποφύγει αντίποινα και ξεκίνησε διαπραγματεύσεις με το Ομάν σχετικά με βασικά ζητήματα ναυσιπλοΐας μέσω των Στενών του Ορμούζ. Μέσα σε αυτό το πλαίσιο, το πετρέλαιο κατέρρευσε στην αρχή της εβδομάδας: το Brent υποχώρησε πάνω από 7% κάτω από τα 90 δολάρια το βαρέλι στα πρώτα λεπτά πριν περιορίσει τις απώλειες.

Η αποκλιμάκωση των πληθωριστικών κινδύνων μέσω του καναλιού του πετρελαίου έχει καταστεί βασικός παράγοντας για τον χρυσό. Τις τελευταίες εβδομάδες, η επανέναρξη των εχθροπραξιών στη Μέση Ανατολή μετά από μια προσωρινή εκεχειρία έχει εντείνει τις πληθωριστικές πιέσεις και αύξησε την πιθανότητα αύξησης επιτοκίων από τη Fed, δημιουργώντας αντίξοες συνθήκες για το πολύτιμο μέταλλο που δεν αποφέρει απόδοση. Οι παρατηρητές της Fed αναμένουν ότι η απόφαση για τα επιτόκια αυτήν την εβδομάδα θα είναι αμφιλεγόμενη, καθώς η πρόσφατη άνοδος των τιμών της ενέργειας έρχεται σε αντίθεση με την ηπιότερη του αναμενομένου έκθεση για τον δείκτη τιμών καταναλωτή του Ιουνίου.

Είναι σαφές ότι η τρέχουσα παύση των εχθροπραξιών είναι θετική για τον χρυσό, αλλά η αγορά χρειάζεται μια ουσιαστική διευθέτηση μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν προτού ποντάρει σε άνοδο του χρυσού πέρα από το εύρος $4000–$4200. Οι αποδόσεις και οι πληθωριστικές προσδοκίες θα παραμείνουν αυξημένες όσο συνεχίζεται η σύγκρουση, και αυτός είναι προς το παρόν ο κύριος παράγοντας που συγκρατεί τον χρυσό.

Από τα τέλη Ιουνίου, το μέταλλο κινείται κυρίως γύρω από το επίπεδο των $4000 ανά ουγγιά, με κύματα αγορών στις διορθώσεις να το διατηρούν πάνω από το ψυχολογικό όριο που ορισμένοι επενδυτές θεωρούν καίρια ζώνη στήριξης.

Όσον αφορά την τρέχουσα τεχνική εικόνα για τον χρυσό, οι αγοραστές χρειάζεται να υπερβούν την πλησιέστερη αντίσταση στα $4124. Αυτό θα επέτρεπε έναν στόχο στα $4186, επίπεδο πάνω από το οποίο θα είναι αρκετά δύσκολο να σημειωθεί περαιτέρω διάσπαση. Ο πιο απομακρυσμένος στόχος θα βρισκόταν στην περιοχή των $4249. Σε περίπτωση πτώσης του χρυσού, οι πωλητές (bears) θα επιχειρήσουν να αποκτήσουν τον έλεγχο στα $4062. Αν το καταφέρουν, η διάσπαση αυτής της ζώνης θα αποτελεί σοβαρό πλήγμα για τις θέσεις των αγοραστών (bulls) και θα ωθήσει τον χρυσό σε χαμηλό στα $4008, με προοπτική κίνησης προς τα $3954.