23.07.202600:46 Ανάλυση και κριτικές Forex: Υπάρχει πιθανότητα αύξησης επιτοκίων από την ΕΚΤ την Πέμπτη;

Την Πέμπτη, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα πραγματοποιήσει την επόμενη συνεδρίασή της και οι περισσότεροι αναλυτές και συμμετέχοντες στην αγορά συμφωνούν ότι η ΕΚΤ θα διατηρήσει και τα τρία βασικά επιτόκια αμετάβλητα. Αυτό υποστηρίζεται από την επιβράδυνση του πληθωρισμού στη ζώνη του ευρώ στο 2,8% τον Ιούνιο. Ωστόσο, οι ειδικοί επισημαίνουν επίσης ότι παραμένει η πιθανότητα ενός δεύτερου συνεχόμενου γύρου σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής. Μια αύξηση επιτοκίων για δεύτερη συνεχόμενη φορά θα εφαρμοστεί εάν οι μεσοπρόθεσμες προβλέψεις πληθωρισμού της ΕΚΤ δείξουν περαιτέρω αυξήσεις.

Δεν μπορούμε να κρίνουμε τις προβλέψεις της ΕΚΤ, αλλά είναι σαφές ότι δεν αναμένεται επιβράδυνση του δείκτη τιμών καταναλωτή μέχρι το τέλος Ιουλίου. Το Brent crude oil έχει ανέβει στα 93–94 δολάρια το βαρέλι και ενδέχεται να ξεπεράσει τα 100 δολάρια μέχρι την Παρασκευή. Κατά συνέπεια, οι τιμές του πετρελαίου θα επιστρέψουν σε ένα εύρος που στο παρελθόν είχε προκαλέσει σοκ στις αγορές. Εάν τα Στενά του Ορμούζ δεν αποδεσμευτούν σύντομα, το εύρος των 100–120 δολαρίων το βαρέλι θα καταστεί ο κανόνας. Σε όλη τη διάρκεια της ενεργής φάσης της σύγκρουσης τον Μάρτιο–Απρίλιο, οι τιμές του πετρελαίου πράγματι κινούνταν σε αυτό το εύρος. Ως αποτέλεσμα, ο πληθωρισμός θα μπορούσε επίσης να επιστρέψει στα επίπεδα που παρατηρήθηκαν τον Απρίλιο–Μάιο. Σε αυτή την περίπτωση, η ΕΚΤ θα χρειαστεί να επανεκκινήσει την πολιτική σύσφιξης· το μόνο ερώτημα είναι αν η κεντρική τράπεζα θα επιλέξει να δράσει προληπτικά.

Η Christine Lagarde δήλωσε κατά τη διάρκεια του οικονομικού φόρουμ στη Sintra ότι η αύξηση των επιτοκίων τον Ιούνιο ήταν αντίδραση στην άνοδο του πληθωρισμού. Σύμφωνα με τις προβλέψεις της ΕΚΤ, ο πληθωρισμός δεν αναμένεται να επιστρέψει στο 2% πριν από το τέλος του 2027, και μόνο υπό την προϋπόθεση της συνέχισης της σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής. Εφόσον απαιτείται να αυξηθούν τα επιτόκια για να επιτευχθεί χαμηλότερος πληθωρισμός, τι διαφορά έχει πότε ακριβώς θα γίνει αυτό; Βάσει αυτού, η πιθανότητα περαιτέρω σύσφιξης της πολιτικής της ΕΚΤ δεν είναι και τόσο χαμηλή.

Αλλά ποιο όφελος θα μπορούσε να αποκομίσει το ευρώ από μια «hawkish» κίνηση της ECB; Κατά τη γνώμη μου, κανένα. Πριν από ενάμιση μήνα, η αγορά απλώς αγνόησε τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής, παρότι η ECB παραμένει η μοναδική κεντρική τράπεζα της G7 που αύξησε τα επιτόκια ως αντίδραση στην ενεργειακή κρίση και την άνοδο των τιμών. Επομένως, μια αντίστοιχη κίνηση τον Ιούλιο ή τον Σεπτέμβριο μπορεί επίσης να μην επηρεάσει την ισοτιμία του ευρώ. Σύμφωνα με την τρέχουσα κυματική ανάλυση, το εργαλείο EUR/USD δεν έχει ακόμη ολοκληρώσει τον σχηματισμό του καθοδικού τμήματος τάσης, και η αγορά δεν βιάζεται να αγοράσει ευρώ. Έτσι, αν πράγματι δούμε άνοδο του ευρώ, αυτή πιθανότατα θα συμβεί μετά την ολοκλήρωση του κύματος 5 στο C. Μόνο τότε ενδέχεται η αγορά να δώσει σημασία στις αυξήσεις επιτοκίων της ECB.

Κυματική Ανάλυση στο EUR/USD:

Με βάση την ανάλυσή μου στο EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το εργαλείο παραμένει εντός ενός ανοδικού τμήματος τάσης, ενώ σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα βρίσκεται σε καθοδικό τμήμα τάσης. Κατά τη γνώμη μου, είναι μια καλή στιγμή για προσπάθεια τοποθέτησης σε long θέσεις, αν και το εργαλείο μπορεί να υποχωρήσει ακόμη προς τη ζώνη της 13ης μορφής, ως μέρος του κύματος 5 στο C. Η κυματική ανάλυση συχνά επιφυλάσσει εκπλήξεις, επομένως θα άρχιζα σταδιακά να προσανατολίζομαι προς αγορές.

Κυματική Ανάλυση στο GBP/USD:

Η κυματική ανάλυση για το εργαλείο GBP/USD έχει λάβει μια αρκετά σύνθετη μορφή. Το εργαλείο έχει προς το παρόν ολοκληρώσει τρία κύματα προς τα κάτω, ενώ το EUR/USD θα μπορούσε να σχηματίσει πέντε κύματα. Έτσι, η στερλίνα ενδέχεται επίσης να σχηματίσει ένα ακόμη κύμα πτωτικά, όπως και το ευρώ, αλλά αυτό το κύμα θα μπορούσε να είναι το δεύτερο στο πλαίσιο ενός νέου ανοδικού τμήματος τάσης. Κατά συνέπεια, η απόκλιση στις κυματικές δομές του ευρώ και της στερλίνας θα υπάρχει, αλλά πιθανότατα θα είναι μικρής σημασίας. Με βάση αυτό, αναμένω σύντομα μια καθοδική διόρθωση, ακολουθούμενη από την ανάπτυξη ενός νέου ανοδικού τμήματος τάσης, με τα πρώτα επίπεδα-στόχους να τοποθετούνται γύρω από τις ζώνες 37–38.

Βασικές Αρχές της Ανάλυσής μου:

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και κατανοητές. Οι σύνθετες δομές είναι δύσκολο να αποτελέσουν αντικείμενο διαπραγμάτευσης, καθώς συχνά απαιτούν προσαρμογές.
2. Αν δεν υπάρχει βεβαιότητα για το τι συμβαίνει στην αγορά, είναι προτιμότερο να μην ανοίγονται θέσεις.
3. Ποτέ δεν υπάρχει, ούτε μπορεί να υπάρξει, 100% βεβαιότητα για την κατεύθυνση της κίνησης. Μην ξεχνάτε τις προστατευτικές εντολές stop-loss.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί με άλλες μορφές ανάλυσης και στρατηγικές συναλλαγών.