Το ζεύγος EUR/USD παραμένει εντός του τοπικού πτωτικού impulse που ξεκίνησε στις 17 Απριλίου, ενώ τις τελευταίες τρεις εβδομάδες οι αγοραστές κατάφεραν να ανακτήσουν έδαφος από τους πωλητές μόνο οριακά. Παρότι οι αγοραστές έχουν εξαπολύσει επίθεση, η κίνηση στερείται εμφανώς δυναμικής. Κατά τη γνώμη μου, αυτή τη στιγμή το ευρώ βρίσκεται πολύ πιο κοντά σε μια νέα πτώση παρά σε επέκταση της μετριοπαθούς ανάκαμψής του. Τις τελευταίες εβδομάδες οι ανοδικοί συμμετέχοντες δεν έχουν δείξει ιδιαίτερη ισχύ. Η νέα εβδομάδα ξεκίνησε με μια ακόμη, έστω και μικρή, πτώση του ευρώ. Το τελευταίο liquidity sweep υποδηλώνει υψηλή πιθανότητα συνέχισης της καθοδικής κίνησης. Είναι δύσκολο να εκτιμηθεί πόσο βαθιά ή παρατεταμένη μπορεί να είναι η πτώση, αλλά οι πωλητές έχουν έναν ξεκάθαρο στόχο – το τελευταίο swing low στο 1,1325. Ένα liquidity sweep κάτω από αυτό το επίπεδο θα μπορούσε να δώσει στους αγοραστές μια δεύτερη ευκαιρία. Ως προς το θεμελιώδες υπόβαθρο, εξακολουθώ να μην βλέπω επαρκή αιτιολόγηση για την παρατεταμένη κυριαρχία των πωλητών. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις απογοήτευσαν για άλλη μια φορά, αλλά είναι απίθανο να αποτελέσουν καθοριστικό παράγοντα για τους επενδυτές, που αντέδρασαν ελάχιστα τόσο στην προσωρινή εκεχειρία όσο και στο άνοιγμα εκ νέου των Στενών του Ορμούζ. Κατά τη γνώμη μου, οι πωλητές ίσως αποσπάσουν ακόμη λίγη καθοδική κίνηση από την αγορά, αλλά δεν θα μπορέσουν να διατηρήσουν τη «επίθεσή» τους μόνο με βάση τον ενθουσιασμό. Η αυριανή συνεδρίαση της ECB είναι μάλλον απίθανο να προσελκύσει μεγάλο ενδιαφέρον, ιδιαίτερα μετά τη πρόσφατη πτώση του πληθωρισμού στην ευρωζώνη.
Αξίζει επίσης να θυμηθούμε ότι τα τελευταία στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ ήταν σχετικά αδύναμα, ενώ η έκθεση για τον πληθωρισμό έδειξε περαιτέρω αποκλιμάκωση. Η δημιουργία νέων θέσεων εργασίας παραμένει υποτονική. Τους τελευταίους τρεις μήνες, η οικονομία των ΗΠΑ δημιούργησε περίπου 100.000 λιγότερες θέσεις εργασίας από ό,τι ανέμεναν οι επενδυτές. Ως αποτέλεσμα, η επιβράδυνση της απασχόλησης και η χαλάρωση των πληθωριστικών πιέσεων έχουν θέσει υπό αμφισβήτηση την πιθανότητα μιας επικείμενης αύξησης επιτοκίων από το FOMC. Το δολάριο ΗΠΑ δεν μπορεί πλέον να βασίζεται στη νομισματική πολιτική της Federal Reserve ως πηγή στήριξης.
Η γεωπολιτική έχει περάσει στο παρασκήνιο. Τεχεράνη και Ουάσιγκτον έχουν αποσυρθεί από τη συμφωνία της 17ης Ιουνίου, αλλά αυτό δεν αποτέλεσε έκπληξη για τους συμμετέχοντες στην αγορά. Ο Πρόεδρος Donald Trump ανακάλεσε την άδεια για τις εξαγωγές ιρανικού πετρελαίου, επανέφερε τους περιορισμούς στη ναυτιλία του Ιράν, ενώ το Ιράν έκλεισε εκ νέου τα Στενά του Ορμούζ και επανέλαβε τις επιθέσεις σε πλοία που επιχειρούν να τα διασχίσουν. Η αγορά δεν αντέδρασε ούτε στο τέλος της σύγκρουσης ούτε στην εκ νέου κλιμάκωσή της. Δεν είδαμε την αναμενόμενη πτώση του δολαρίου ΗΠΑ όταν οι γεωπολιτικές εντάσεις αποκλιμακώθηκαν, ούτε είδαμε το ευρώ να ενισχύεται σε απάντηση στην πιο περιοριστική νομισματική πολιτική της ECB. Οι πωλητές εξακολουθούν να διατηρούν σθεναρά τον έλεγχο παρά το ευρύτερο θεμελιώδες και γεωπολιτικό περιβάλλον. Αυτή τη στιγμή, η αναζωπύρωση των γεωπολιτικών εντάσεων τους προσφέρει απλώς μια τυπική αφορμή για πρόσθετες πωλήσεις. Κατά την άποψή μου, ωστόσο, οι επενδυτές ουσιαστικά προεξοφλούν γεωπολιτικούς κινδύνους για τρίτη φορά, συμπεριλαμβανομένων γεγονότων που δεν έχουν ακόμη συμβεί.
Η τρέχουσα δομή του διαγράμματος συνεχίζει να στηρίζει το πτωτικό impulse που ξεκίνησε στις 17 Απριλίου. Το Bearish Imbalance 17 δεν έχει ακόμη καλυφθεί, ενώ το Imbalance 18 ακυρώθηκε από τα αδύναμα στοιχεία της αγοράς εργασίας των ΗΠΑ. Δεν έχουν σχηματιστεί ανοδικά patterns και είναι μάλλον απίθανο να εμφανιστούν μέσα στις επόμενες ημέρες, δεδομένης της έλλειψης δυναμικής στην αγορά. Οι αγοραστές ενδέχεται να συνεχίσουν μια διορθωτική κίνηση προς το Imbalance 17, αλλά προς το παρόν δεν υπάρχει κάποια ιδιαίτερα ελκυστική τεχνική διάταξη για διαπραγμάτευση μιας τέτοιας κίνησης. Έχει ήδη σημειωθεί liquidity sweep κάτω από το χαμηλό της 1ης Αυγούστου του περασμένου έτους (σημειωμένο με κόκκινη γραμμή στο γράφημα), το οποίο ακολούθησε ένα sweep πάνω από το υψηλό της 2ης Ιουλίου. Αυτές οι εξελίξεις προσφέρουν τουλάχιστον στους πωλητές τεχνική αιτιολόγηση για τη διατήρηση της πίεσης.
Την Τετάρτη δεν υπήρξαν αξιοσημείωτες οικονομικές ανακοινώσεις. Ούτε οι Ηνωμένες Πολιτείες ούτε η ευρωζώνη δημοσίευσαν ουσιαστικά στοιχεία στη διάρκεια της ημέρας και συνολικά η συναλλακτική δραστηριότητα παρέμεινε υποτονική.
Οι αγοραστές διατηρούν ακόμη πολλούς μακροπρόθεσμους λόγους για να ανακτήσουν τον έλεγχο το 2026, και η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή δεν έχει μεταβάλει ουσιαστικά αυτή την προοπτική. Σε επίπεδο δομής και θεμελιωδών, οι πολιτικές του Προέδρου Trump —που συνέβαλαν στην απότομη πτώση του δολαρίου ΗΠΑ πέρυσι— παραμένουν σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητες. Προς το παρόν, δεν διακρίνω ουσιαστική θεμελιώδη στήριξη για το δολάριο, παρά τη «γερακίσια» στάση του FOMC. Το EUR/USD προσεγγίζει μια σειρά από σημαντικά χαμηλά και swing points, όπου ένα ακόμη liquidity sweep θα μπορούσε να λάβει χώρα, ενδεχομένως σηματοδοτώντας το τέλος του τρέχοντος πτωτικού impulse.
Το οικονομικό ημερολόγιο της 23ης Ιουλίου περιλαμβάνει δύο σημαντικά γεγονότα που σχετίζονται με την ECB. Αν και τα οικονομικά νέα της Πέμπτης ενδέχεται να έχουν μόνο περιορισμένο αντίκτυπο στο κλίμα της αγοράς, είναι απίθανο να προκαλέσουν ισχυρή αντίδραση.
Κατά τη γνώμη μου, το ζεύγος παραμένει στη διαδικασία σχηματισμού μιας ευρύτερης ανοδικής τάσης. Αν και το θεμελιώδες υπόβαθρο μετατοπίστηκε απότομα υπέρ των πωλητών πριν από τέσσερις μήνες, η μακροπρόθεσμη ανοδική τάση δεν μπορεί ακόμη να θεωρηθεί άκυρη. Οι αγοραστές ενδέχεται κάλλιστα να επιχειρήσουν μια νέα ανοδική κίνηση αφού πραγματοποιηθεί liquidity sweep κάτω από τα βασικά χαμηλά. Ωστόσο, το άνοιγμα long θέσεων στα τρέχοντα επίπεδα είναι πρόωρο. Είναι προτιμότερο να περιμένει κανείς τον σχηματισμό ξεκάθαρων ανοδικών patterns.
Προς το παρόν, οι επενδυτές διαθέτουν μόνο το Bearish Imbalance 17 ως ουσιαστικό τεχνικό σημείο αναφοράς. Το liquidity έχει ήδη «σκουπιστεί» από τα πρόσφατα swing points, ενώ το θεμελιώδες σενάριο για παρατεταμένη ισχύ του δολαρίου ΗΠΑ παραμένει αμφίβολο. Ως εκ τούτου, εξακολουθώ να αναμένω μια ανοδική ανάκαμψη, αλλά είναι κρίσιμο να υπάρξει τεχνική επιβεβαίωση πριν μετατραπεί αυτή η άποψη σε πράξη. Εναλλακτικά, οι επενδυτές μπορούν να περιμένουν ένα νέο σήμα πώλησης εντός του Bearish Imbalance 17.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
