Το ζεύγος EUR/USD παραμένει εντός του τοπικού καθοδικού impulse που ξεκίνησε στις 17 Απριλίου, και τις τελευταίες τρεις εβδομάδες οι αγοραστές κατάφεραν μόνο να αναγκάσουν τους πωλητές να υποχωρήσουν ελαφρώς. Παρότι οι αγοραστές προσπάθησαν να ανακτήσουν τον έλεγχο, η άνοδός τους στερείται πειστικότητας. Κατά τη γνώμη μου, το ευρώ βρίσκεται αυτή τη στιγμή πολύ πιο κοντά σε μια νέα πτώση παρά σε μια επέκταση της μέτριας ανάκαμψής του. Τις τελευταίες εβδομάδες, οι ανοδικοί traders έχουν επιδείξει ελάχιστη ισχύ. Η νέα χρηματιστηριακή εβδομάδα ξεκίνησε με ακόμη μία πτώση του ευρώ, έστω και περιορισμένη. Η τελευταία sweep ρευστότητας υποδεικνύει υψηλή πιθανότητα περαιτέρω πτωτικής κίνησης στο EUR/USD. Είναι δύσκολο να εκτιμηθεί πόσο βαθιά ή πόσο παρατεταμένη μπορεί να είναι η επόμενη πτώση, αλλά οι πωλητές έχουν έναν ξεκάθαρο καθοδικό στόχο – το πιο πρόσφατο swing low στο 1,1325. Η ρευστότητα μπορεί επίσης να «σαρωθεί» κάτω από αυτό το χαμηλό, προσφέροντας στους αγοραστές μια δεύτερη ευκαιρία να ανακτήσουν την πρωτοβουλία. Όσον αφορά το θεμελιώδες υπόβαθρο, εξακολουθώ να θεωρώ ότι υπάρχουν λίγες δικαιολογίες για να παραμένουν οι πωλητές τόσο κυρίαρχοι. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις απογοήτευσαν για άλλη μια φορά τις προσδοκίες, αλλά είναι απίθανο να αποτελέσουν τον καθοριστικό παράγοντα για τους traders, ιδίως από τη στιγμή που η προσωρινή εκεχειρία και το άνοιγμα εκ νέου των Στενών του Ορμούζ δεν προσέλκυσαν ιδιαίτερη προσοχή από την αγορά. Ως εκ τούτου, θεωρώ ότι οι πωλητές ίσως καταφέρουν να αποσπάσουν ακόμη κάποια επιπλέον πτωτική κίνηση από την αγορά, αλλά δεν θα μπορέσουν να βασίζονται επ’ αόριστον αποκλειστικά στη δυναμική της τάσης.
Αξίζει επίσης να υπενθυμίσουμε ότι τα τελευταία στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ ήταν σχετικά αδύναμα, ενώ η έκθεση για τον πληθωρισμό έδειξε περαιτέρω αποπληθωριστικές τάσεις. Η δημιουργία νέων θέσεων εργασίας παραμένει υποτονική. Τους τελευταίους τρεις μήνες, η οικονομία δημιούργησε περίπου 100.000 λιγότερες θέσεις εργασίας από ό,τι ανέμεναν οι traders. Ως αποτέλεσμα, η επιβράδυνση τόσο στην αγορά εργασίας όσο και στον πληθωρισμό αναγκάζει το FOMC να αξιολογεί κάθε απόφαση για περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής με πολύ μεγαλύτερη προσοχή. Στην παρούσα φάση, το δολάριο ΗΠΑ δεν μπορεί πλέον να βασίζεται αποκλειστικά στην πολιτική της Federal Reserve για στήριξη.
Οι γεωπολιτικές εξελίξεις έχουν περάσει στο παρασκήνιο. Η Τεχεράνη και η Ουάσινγκτον παραβίασαν για ακόμη μία φορά τους όρους της συμφωνίας κατάπαυσης του πυρός που επιτεύχθηκε στις 17 Ιουνίου, γεγονός που ωστόσο δεν αποτέλεσε έκπληξη για τους συμμετέχοντες στην αγορά. Ο Donald Trump ανακάλεσε την άδεια εξαγωγών ιρανικού πετρελαίου, επανέφερε τους περιορισμούς στη ναυτιλία του Ιράν, ενώ το Ιράν έκλεισε εκ νέου τα Στενά του Ορμούζ και επιτέθηκε σε πλοία που προσπάθησαν να τα διασχίσουν. Η αγορά ουσιαστικά δεν αντέδρασε όταν η σύγκρουση αποκλιμακώθηκε, επομένως δεν είναι αναγκαίο να αντιδράσει ούτε στην εκ νέου κλιμάκωσή της. Δεν είδαμε την αναμενόμενη αποδυνάμωση του δολαρίου ΗΠΑ μετά την αποκλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων, ούτε ουσιαστικά κέρδη για το ευρώ έπειτα από την υιοθέτηση πιο hawkish νομισματικής πολιτικής από την ΕΚΤ. Παρά τη συνολική ροή ειδήσεων και το γεωπολιτικό υπόβαθρο, οι πωλητές συνεχίζουν να κυριαρχούν. Η ανανέωση των γεωπολιτικών εντάσεων απλώς τους προσφέρει έναν τυπικό λόγο για πρόσθετη πίεση πωλήσεων. Κατά τη γνώμη μου, ωστόσο, οι traders αντιδρούν για τρίτη φορά σε γεωπολιτικές εξελίξεις και σε γεγονότα που ακόμη δεν έχουν πραγματωθεί.
Η τρέχουσα τεχνική εικόνα εξακολουθεί να παραπέμπει στο καθοδικό impulse που ξεκίνησε στις 17 Απριλίου. Το Bearish Imbalance 17 δεν έχει ακόμη γίνει mitigate, ενώ το Imbalance 18 ακυρώθηκε από τα αδύναμα στοιχεία της αγοράς εργασίας των ΗΠΑ. Δεν έχουν σχηματιστεί ανοδικά μοτίβα Smart Money και είναι απίθανο να εμφανιστούν τις επόμενες ημέρες όσο η αγορά παραμένει σε εύρος. Επομένως, οι αγοραστές ενδέχεται να συνεχίσουν μια διορθωτική άνοδο προς το Imbalance 17, αλλά προς το παρόν δεν υπάρχει ελκυστικό τεχνικό setup για συναλλαγές σε αυτή την κίνηση. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι η ρευστότητα έχει ήδη «σαρωθεί» κάτω από το χαμηλό της 1ης Αυγούστου του περασμένου έτους (που σημειώνεται με την κόκκινη γραμμή στο γράφημα). Λίγο αργότερα, η ρευστότητα «σαρώθηκε» επίσης πάνω από το υψηλό της 2ας Ιουλίου. Κατά συνέπεια, οι πωλητές διαθέτουν αυτή τη στιγμή ακόμη περισσότερα τεχνικά επιχειρήματα υπέρ τους.
Το οικονομικό ημερολόγιο της Τρίτης ήταν ουσιαστικά άδειο. Δεν υπήρξε καμία ένδειξη ότι οι traders έδωσαν προσοχή στις εκθέσεις του ZEW Economic Sentiment Index για τη Γερμανία και την Ευρωζώνη. Παρότι και οι δύο ανακοινώσεις ξεπέρασαν τις προσδοκίες, το ευρώ παρέμεινε υπό πίεση καθ’ όλη τη διάρκεια της συνεδρίασης.
Οι αγοραστές εξακολουθούν να διαθέτουν αρκετά μακροπρόθεσμα επιχειρήματα υπέρ τους το 2026, και η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή δεν τα έχει μειώσει σημαντικά. Σε δομικό και θεμελιώδες επίπεδο, οι πολιτικές του Trump – που πέρυσι προκάλεσαν σημαντική πτώση του δολαρίου ΗΠΑ – δεν έχουν αλλάξει. Προς το παρόν, εξακολουθώ να βλέπω λίγους πειστικούς μακροπρόθεσμους ανοδικούς παράγοντες για το δολάριο ΗΠΑ, παρά τη hawkish στάση του FOMC. Παράλληλα, το EUR/USD έχει προσεγγίσει μια σειρά από σημαντικά swing lows, όπου ενδέχεται να λάβουν χώρα liquidity sweeps, τα οποία δυνητικά θα μπορούσαν να σηματοδοτήσουν το τέλος του τρέχοντος καθοδικού impulse.
Οικονομικό ημερολόγιο ΗΠΑ και Ευρωζώνης:
Το οικονομικό ημερολόγιο για τις 22 Ιουλίου δεν περιλαμβάνει σημαντικά προγραμματισμένα γεγονότα. Επομένως, δεν αναμένεται το μακροοικονομικό υπόβαθρο να επηρεάσει το επενδυτικό κλίμα την Τετάρτη.
Πρόβλεψη EUR/USD και συμβουλές συναλλαγών:
Κατά την άποψή μου, το ζεύγος παραμένει στη διαδικασία σχηματισμού μιας ευρύτερης ανοδικής τάσης. Παρότι το θεμελιώδες υπόβαθρο μετατοπίστηκε απότομα υπέρ των πωλητών πριν από τέσσερις μήνες, η μακροπρόθεσμη τάση δεν μπορεί ακόμη να θεωρηθεί άκυρη. Ως εκ τούτου, οι αγοραστές ενδέχεται να εκκινήσουν μια νέα ανοδική κίνηση αφού προηγουμένως «σαρωθεί» η ρευστότητα κάτω από τα βασικά swing lows. Ωστόσο, το άνοιγμα long θέσεων στο τρέχον στάδιο θα ήταν πρόωρο. Οι traders θα πρέπει πρώτα να αναμείνουν την εμφάνιση ανοδικών μοτίβων Smart Money.
Προς το παρόν, το μοναδικό ενεργό τεχνικό setup είναι το Bearish Imbalance 17. Η ρευστότητα έχει ήδη «σαρωθεί» γύρω από τα πιο πρόσφατα swing points, ενώ η θεμελιώδης δικαιολόγηση για παρατεταμένη ισχύ του δολαρίου ΗΠΑ παραμένει αμφίβολη. Ως εκ τούτου, εξακολουθώ να αναμένω μια ανοδική αντιστροφή, αλλά είναι σημαντικό να υπάρξει τεχνική επιβεβαίωση προτού ενεργήσει κανείς βάσει αυτής της εκτίμησης. Εναλλακτικά, οι traders μπορούν να περιμένουν την εμφάνιση νέου σήματος πώλησης εντός του Bearish Imbalance 17.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
