20.07.202611:38 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η πολιτική της Strategy δεν εμπνέει εμπιστοσύνη στο Bitcoin

Το Bitcoin και το Ethereum συνεχίζουν να διαπραγματεύονται κοντά στα χαμηλά του τελευταίου έτους και παραμένουν σε διορθωτική φάση. Τις τελευταίες τρεις εβδομάδες, το ETH και το BTC κατάφεραν μια ήπια ανάκαμψη, ωστόσο δεν υπάρχουν ακόμη ενδείξεις για τερματισμό της πτωτικής τάσης που ξεκίνησε πέρυσι. Το θεμελιώδες υπόβαθρο για το κρυπτογραφικό τμήμα παραμένει ασθενές, κάτι που αντανακλάται κυρίως στη χαμηλή ζήτηση στην αγορά spot, στις ροές κεφαλαίων προς τον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης (AI) και στη δέσμευση της Fed να επιτύχει πληθωρισμό 2%, γεγονός που προϋποθέτει τουλάχιστον τη διατήρηση μιας αυστηρής νομισματικής πολιτικής. Ως εκ τούτου, εξακολουθούμε να μη βλέπουμε βάση για μια παρατεταμένη ανοδική κίνηση στο Bitcoin ή στο Ethereum.

Παράλληλα, η αγορά συνεχίζει να παρακολουθεί στενά τις ενέργειες της μεγαλύτερης εταιρείας κατόχου BTC, της Strategy. Για μεγάλο χρονικό διάστημα, η στρατηγική της εταιρείας του Michael Saylor λειτουργούσε ως δείκτης εμπιστοσύνης για ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές: εφόσον η Strategy συνέχιζε τις αγορές, αυτό ερμηνευόταν ως ένδειξη ότι «ξέρει τι κάνει». Ωστόσο, πρόσφατα η Strategy προχώρησε στην πρώτη πώληση Bitcoin λόγω προβλημάτων ρευστότητας. Η τιμή του «ψηφιακού χρυσού» παραμένει κάτω από το κόστος εξόρυξης, αλλά και κάτω από τη μέση τιμή κτήσης της Strategy. Η CryptoQuant δήλωσε ότι η απόφαση της Strategy να πουλήσει bitcoin ήταν ορθή, αλλά ότι η συνολική στρατηγική της εταιρείας απέχει πολύ από το να είναι άρτια. Οι αναλυτές της CryptoQuant επεσήμαναν ότι ο Michael Saylor δεν διαθέτει σαφή κανόνα για το πότε να αγοράζει Bitcoin για την αναπλήρωση των αποθεμάτων και πότε να πουλά για την ενίσχυση της ρευστότητας, προκειμένου να καταβάλει μερίσματα στις κοινές και προνομιούχες μετοχές. Εν ολίγοις, οι συναλλαγές της Strategy είναι χαοτικές — κάτι για το οποίο έχουμε προειδοποιήσει τους traders περισσότερες από μία φορές.

Την ίδια στιγμή, οι ειδικοί της Grayscale ανέφεραν ότι οι πωλήσεις Bitcoin από τη Strategy θα μπορούσαν να συμβάλουν στη διαμόρφωση ενός «πάτου» στην αγορά. Αυτό το βήμα αναμένεται να βοηθήσει στην αποκατάσταση της εμπιστοσύνης των επενδυτών στη μετοχή της εταιρείας. Κατά την άποψή μας, όμως, όσο συχνότερα η Strategy καταφεύγει σε πωλήσεις Bitcoin, τόσο περισσότερο η αγορά θα πείθεται ότι η μακροπρόθεσμη στρατηγική της εταιρείας είναι εσφαλμένη. Η εταιρεία του Michael Saylor ακολουθούσε επί μακρόν την αρχή «ποτέ μην πουλάς Bitcoin» και παρέβη αυτόν τον κανόνα το 2026, κάτι που υποδηλώνει λάθος. Ως αποτέλεσμα, είναι πιθανό οι επενδυτές να γίνουν πιο επιφυλακτικοί στο εξής, και οι αγορές «ψηφιακού χρυσού» να πραγματοποιούνται με μεγαλύτερη σύνεση.

Συστάσεις συναλλαγών για BTC/USD

Το Bitcoin συνεχίζει να διαμορφώνει μια πλήρη πτωτική τάση. Συνεχίζουμε να αναμένουμε πτώση προς τα 57.500 $ (επίπεδο διόρθωσης Fibonacci 61,8% της τριετούς ανοδικής κίνησης), αν και το επίπεδο αυτό έχει ουσιαστικά ήδη δοκιμαστεί. Δεν πιστεύουμε ότι η καθοδική τάση θα τερματιστεί εκεί. Το τελευταίο bearish FVG σχηματίστηκε στην περιοχή 68.000–70.700 $ στο ημερήσιο γράφημα, οπότε αυτή η ζώνη λειτουργεί ως POI για βραχείες θέσεις (short) τις επόμενες εβδομάδες. Στο γράφημα 4 ωρών, το Bitcoin βρίσκεται στο δεύτερο σκέλος της διόρθωσής του, αλλά οι πωλήσεις παραμένουν πιο ελκυστικές, καθώς κάθε ανοδική κίνηση είναι, εκ των προτέρων, απλώς διόρθωση.

Συστάσεις συναλλαγών για ETH/USD

Στο ημερήσιο γράφημα συνεχίζει να διαμορφώνεται η πτωτική τάση που ξεκίνησε τον Αύγουστο του περασμένου έτους. Το βασικό μοτίβο πώλησης παραμένει το bearish order block στο εβδομαδιαίο γράφημα. Δεν θεωρούμε ότι η τρέχουσα πτωτική τάση έχει ολοκληρωθεί, καθώς δεν υπάρχουν ενδείξεις τερματισμού της ούτε για το bitcoin ούτε για το ether. Η τιμή έχει εξέλθει από το πλάγιο κανάλι, επομένως η φάση συσσώρευσης/πλάγιας κίνησης μπορεί να θεωρηθεί ολοκληρωμένη. Απόκλιση του άνω ορίου του πλαγίου καναλιού δεν σχηματίστηκε ποτέ, συνεπώς δεν υπήρχαν βάσιμες προϋποθέσεις για άνοιγμα short θέσεων. Ένα νέο σκέλος διόρθωσης αναμένεται μετά τον σχηματισμό σήματος αγοράς στο γράφημα 4 ωρών. Στο ημερήσιο γράφημα, συνιστούμε αναμονή μέχρι να ολοκληρωθεί η διόρθωση, αντί για συναλλαγές κόντρα στην τάση.

Σχόλια για τα γραφήματα

CHOCH σημαίνει change of character / αλλαγή της δομής της τάσης. Liquidity σημαίνει τα Stop-Loss των traders, τα οποία χρησιμοποιούν οι market-makers για να χτίσουν τις θέσεις τους. FVG σημαίνει Fair Value Gap (ζώνη αναποτελεσματικότητας της τιμής). Η τιμή κινείται συχνά γρήγορα μέσα από αυτές τις ζώνες, γεγονός που υποδηλώνει την απουσία της μιας πλευράς της αγοράς. Αργότερα, η τιμή τείνει να επιστρέφει και να αντιδρά σε αυτές τις ζώνες. IFVG είναι το Inverted Fair Value Gap. Μετά την επιστροφή σε μια τέτοια ζώνη, η τιμή δεν αντιδρά, αλλά τη διασπά ορμητικά και στη συνέχεια την επαναδοκιμάζει από την αντίθετη πλευρά.

OB σημαίνει Order Block. Είναι το κερί στο οποίο ένας market-maker άνοιξε θέση προκειμένου να «θερίσει» τη ρευστότητα και στη συνέχεια να διαμορφώσει τη δική του θέση προς την αντίθετη κατεύθυνση.