17.07.202614:53 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ο κίνδυνος «φούσκας» στην τεχνητή νοημοσύνη πιέζει την τεχνολογία χαμηλότερα. #NDX CFD, ο χρυσός σε κίνδυνο

Φαίνεται πως οι αγορές μετοχών των ΗΠΑ επιτέλους άρχισαν να ανησυχούν για τις ακραίες υπεραγορασμένες συνθήκες στις μετοχές που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη (AI) — μια εξέλιξη που αρχικά οδήγησε σε φάση συσσώρευσης στον Nasdaq και τώρα εγκυμονεί τον κίνδυνο μιας διορθωτικής πτώσης.

Με την περίοδο ανακοίνωσης εταιρικών αποτελεσμάτων στις ΗΠΑ να ολοκληρώνεται — και τα συνολικά αποτελέσματα να είναι γενικά θετικά — ο τεχνολογικός δείκτης Nasdaq δεν κατάφερε να κινηθεί σημαντικά υψηλότερα και αντί γι’ αυτό απλώς διατηρήθηκε κοντά στα ιστορικά υψηλά.

Γιατί λοιπόν μια ουσιαστική διόρθωση είναι τώρα ρεαλιστικό ενδεχόμενο;

Είναι εύλογο να υποστηρίξει κανείς ότι οι συμμετέχοντες στην αγορά έχουν ήδη προεξοφλήσει τα κέρδη, και η προσοχή στρέφεται πλέον στην απουσία νέων, ανατρεπτικών θεματικών ανάπτυξης που θα μπορούσαν να ενισχύσουν διατηρήσιμα τη ζήτηση για μετοχές. Ακόμη και η ανακούφιση από την πτώση του αργού πετρελαίου, η οποία έχει συμβάλει στην επιβράδυνση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ και στη μείωση της πιθανότητας αύξησης επιτοκίων στη συνεδρίαση της FOMC τον Σεπτέμβριο, δεν έχει αναζωπυρώσει τις αγορές. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δείχνουν ότι η πιθανότητα αύξησης επιτοκίων από τη Fed τον Ιούλιο έχει υποχωρήσει από το 51% περίπου στο 46% τη στιγμή της συγγραφής.

Ένας ακόμη παράγοντας που θα μπορούσε να στηρίξει τις μετοχές θα ήταν οι χαμηλότερες αποδόσεις των Treasuries. Αυτή την εβδομάδα, η απόδοση του διετούς ομολόγου, που αντιδρά ιδιαίτερα στις προσδοκίες για μεταβολές επιτοκίων, υποχώρησε από το τοπικό υψηλό του 4,298% περίπου στο 4,118%, ενώ η απόδοση του δεκαετούς μειώθηκε από 4,632% σε 4,529%. Το συνολικό μήνυμα από την αγορά ομολόγων είναι ότι η πιθανότητα μίας βραχυπρόθεσμης αύξησης επιτοκίων έχει μειωθεί, και ακόμη κι αυτό δεν στάθηκε αρκετό για να στηρίξει τον Nasdaq.

Συνολικά, τα διαθέσιμα στοιχεία υποδηλώνουν ότι μια διόρθωση στην αγορά των ΗΠΑ δεν είναι απλώς καθυστερημένη, αλλά ίσως και «υπερώριμη».

Τι να περιμένουμε σήμερα από τις αγορές;

Δεδομένου ότι πολλοί καταλύτες έχουν ήδη προεξοφληθεί και οι ανησυχίες για ένα διογκωμένο «AI bubble» βρίσκονται πλέον στο ραντάρ των επενδυτών, θα πρέπει να αναμένουμε διόρθωση στον δείκτη Nasdaq και στο αντίστοιχο CFD συμβόλαιο.

Ημερήσια πρόβλεψη:

#NDX

Το Nasdaq 100 futures CFD έχει υποχωρήσει κάτω από το επίπεδο στήριξης των 28.668,00. Από τεχνική άποψη, η συσσώρευση κάτω από αυτό το επίπεδο θα μπορούσε να ανοίξει τον δρόμο για περαιτέρω απώλειες, αρχικά προς τις 28.220,50 και στη συνέχεια προς τις 27.500,00 την επόμενη εβδομάδα. Μια εντολή πώλησης θα μπορούσε να τοποθετηθεί στις 28.470,00.

GOLD

Ο χρυσός διαπραγματεύεται πάνω από τις 3.982,50. Η αναζωπύρωση των εντάσεων στη Μέση Ανατολή θα μπορούσε να ωθήσει την τιμή προς τις 3.950,00 και στη συνέχεια προς τις 3.900,00. Μια εντολή πώλησης θα μπορούσε να εξεταστεί στις 3.975,00.