01.07.202619:15 Ανάλυση και κριτικές Forex: Προσαρμογές Επιπέδων και Στόχων για τη Συνεδρία των ΗΠΑ – 1η Ιουλίου

Σήμερα, τόσο το ευρώ όσο και η στερλίνα διαπραγματεύτηκαν με χρήση της στρατηγικής Mean Reversion, αν και καμία από τις δύο δεν οδήγησε σε σημαντική αντιστροφή. Δεν εκτέλεσα καμία συναλλαγή με βάση τη στρατηγική Momentum.

Το ευρώ βρέθηκε υπό πίεση μετά τη δημοσίευση ειδήσεων που έδειξαν ότι ο ετήσιος πληθωρισμός για τον Ιούνιο επιβραδύνθηκε απότομα στο 2,8%, ενώ η αγορά ανέμενε μείωση μόνο μέχρι το 3,0%. Η ταχεία επιβράδυνση του πληθωρισμού στη ζώνη του ευρώ αποτέλεσε έκπληξη για πολλούς συμμετέχοντες στην αγορά. Ένας δείκτης που πρόσφατα αποτελούσε μείζονα ανησυχία για τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής εμφάνισε σημαντική πτώση, ανοίγοντας νέες δυνατότητες για τη νομισματική πολιτική. Οι αξιωματούχοι της ECB αναμφίβολα υποδέχθηκαν θετικά αυτά τα στοιχεία. Η επιβράδυνση του πληθωρισμού στο 2,8% διευκολύνει ουσιαστικά το έργο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Η κεντρική τράπεζα διαθέτει πλέον ισχυρά επιχειρήματα για να παύσει τον κύκλο αυξήσεων των επιτοκίων, που στόχευε στον περιορισμό της ανόδου των τιμών. Μια τέτοια παύση θα επέτρεπε στους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής να αξιολογήσουν τον αντίκτυπο των προηγούμενων μέτρων σύσφιξης και θα έδινε στην οικονομία χρόνο να προσαρμοστεί στο νέο περιβάλλον.

Η βρετανική στερλίνα παρέμεινε αξιοσημείωτα ανθεκτική, παρά τα μικτά οικονομικά δεδομένα από το Ηνωμένο Βασίλειο. Ο μεταποιητικός τομέας δεν κατάφερε να δημιουργήσει έντονη αισιοδοξία στους επενδυτές. Ο τελικός δείκτης Manufacturing PMI για τον Ιούνιο διαμορφώθηκε στο 52,5, χαμηλότερα από την προκαταρκτική εκτίμηση του 53,1. Παρότι ο δείκτης παραμένει πάνω από το όριο των 50 μονάδων που σηματοδοτεί επέκταση, η επιβράδυνση εγείρει ερωτήματα σχετικά με τη βιωσιμότητα της ανάκαμψης. Παρόμοια εικόνα παρατηρείται και στην αγορά κατοικίας, η οποία απροσδόκητα έδειξε σημάδια επιτάχυνσης.

Οι traders θα στρέψουν τώρα την προσοχή τους σε ένα νέο πακέτο οικονομικών δεδομένων από τις ΗΠΑ, τα οποία ενδέχεται να επηρεάσουν σημαντικά τις προσδοκίες για τη μελλοντική νομισματική πολιτική της Federal Reserve. Η αγορά εργασίας θα παραμείνει στο επίκεντρο, καθώς εξακολουθεί να αποτελεί έναν από τους σημαντικότερους δείκτες για την υγεία της αμερικανικής οικονομίας.

Ιδιαίτερη προσοχή θα δοθεί στην έκθεση June ADP Employment Change. Δημοσιευόμενος από την Automatic Data Processing, ο δείκτης αυτός θεωρείται συχνά ως προπομπός της επίσημης έκθεσης Nonfarm Payrolls (NFP), η οποία θα δημοσιευθεί αργότερα. Ισχυρά στοιχεία ADP θα μπορούσαν να ενισχύσουν τις προσδοκίες για μία δυνατή έκθεση αγοράς εργασίας, γεγονός που ενδεχομένως θα ενθαρρύνει τη Federal Reserve να διατηρήσει μια πιο hawkish στάση.

Στενή παρακολούθηση θα υπάρξει και για τον δείκτη ISM Manufacturing PMI. Ο δείκτης αυτός μετρά τη δραστηριότητα των επιχειρήσεων στον μεταποιητικό τομέα των ΗΠΑ και αποτελεί έναν από τους κορυφαίους οικονομικούς δείκτες. Μια υψηλότερη τιμή θα σηματοδοτούσε βελτίωση της μεταποιητικής δραστηριότητας, κάτι που θα μπορούσε να ερμηνευθεί ως θετικό σήμα για την αμερικανική οικονομία και, κατ’ επέκταση, για το δολάριο ΗΠΑ.

Η ημέρα θα ολοκληρωθεί με μια ομιλία του Προέδρου της FOMC, Kevin Warsh. Οι αγορές θα αναλύσουν προσεκτικά κάθε σχόλιό του, αναζητώντας ενδείξεις σχετικά με τα επόμενα βήματα της Federal Reserve στη νομισματική πολιτική. Εάν οι δηλώσεις του αφήσουν να εννοηθεί η πιθανότητα περαιτέρω σύσφιξης, το δολάριο ΗΠΑ είναι πιθανό να συνεχίσει να ενισχύεται έναντι περιουσιακών στοιχείων που είναι πιο ευαίσθητα στον κίνδυνο.

Εάν τα στοιχεία από τις ΗΠΑ αποδειχθούν ισχυρότερα των προσδοκιών, θα βασιστώ κυρίως στη στρατηγική Momentum. Αν η αγορά αντιδράσει χλιαρά στις ανακοινώσεις, θα συνεχίσω να χρησιμοποιώ τη στρατηγική Mean Reversion.

Στρατηγική Momentum (Breakout) για τη συνεδρία των ΗΠΑ

EUR/USD

• Αγορά σε breakout πάνω από το 1,1408, με στόχους το 1,1436 και το 1,1459.
• Πώληση σε breakout κάτω από το 1,1382, με στόχους το 1,1356 και το 1,1327.

GBP/USD

• Αγορά σε breakout πάνω από το 1,3250, με στόχους το 1,3270 και το 1,3290.
• Πώληση σε breakout κάτω από το 1,3220, με στόχους το 1,3191 και το 1,3170.

USD/JPY

• Αγορά σε breakout πάνω από το 162,80, με στόχους το 162,99 και το 163,22.
• Πώληση σε breakout κάτω από το 162,64, με στόχους το 162,34 και το 162,08.

Στρατηγική Mean Reversion για τη συνεδρία των ΗΠΑ

EUR/USD

• Αναζητήστε ευκαιρίες για πώληση εάν η τιμή δεν καταφέρει να διατηρηθεί πάνω από το 1,1413 και επιστρέψει κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Αναζητήστε ευκαιρίες για αγορά εάν η τιμή δεν καταφέρει να διασπάσει το 1,1377 προς τα κάτω και επανέλθει πάνω από αυτό το επίπεδο.

GBP/USD

• Αναζητήστε ευκαιρίες πώλησης εάν η τιμή δεν καταφέρει να διατηρηθεί πάνω από το 1,3263 και επιστρέψει κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Αναζητήστε ευκαιρίες αγοράς εάν η τιμή δεν καταφέρει να διασπάσει το 1,3225 προς τα κάτω και ανακάμψει ξανά πάνω από αυτό το επίπεδο.

AUD/USD

• Αναζητήστε ευκαιρίες για πωλήσεις εάν η τιμή αποτύχει να διατηρηθεί πάνω από το 0,6903 και επιστρέψει κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Αναζητήστε ευκαιρίες για αγορές εάν η τιμή αποτύχει να διασπάσει το 0,6884 προς τα κάτω και ανακάμψει ξανά πάνω από αυτό το επίπεδο.

USD/CAD

• Αναζητήστε ευκαιρίες πώλησης εάν η τιμή δεν καταφέρει να διατηρηθεί πάνω από το 1,4230 και επιστρέψει κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Αναζητήστε ευκαιρίες αγοράς εάν η τιμή δεν καταφέρει να διασπάσει το 1,4205 προς τα κάτω και ανακάμψει ξανά πάνω από αυτό το επίπεδο.