23.06.202619:32 Ανάλυση και κριτικές Forex: GBP/USD – Ανάλυση Smart Money: Επιστροφή στις Κανονικές Συνθήκες Αγοράς μετά τη Δευτέρα αργία

Το GBP/USD γενικά συνεχίζει να κινείται χαμηλότερα. Τη Δευτέρα, οι αγοραστές βρήκαν για λίγο λόγο αισιοδοξίας, όταν η στερλίνα ενισχύθηκε μετά τις αναφορές για την παραίτηση του Βρετανού πρωθυπουργού Keir Starmer. Ωστόσο, η Δευτέρα έδωσε τη θέση της στην Τρίτη και η πραγματικότητα της αγοράς επανήλθε γρήγορα. Προς το παρόν, αυτή η πραγματικότητα είναι ότι το δολάριο ΗΠΑ συνεχίζει να ενισχύεται ανεξάρτητα από τις συνθήκες.

Η Federal Reserve υιοθέτησε μια μάλλον απροσδόκητη στάση πριν από μία εβδομάδα, αλλά έχει ήδη περάσει ολόκληρη εβδομάδα. Η γεωπολιτική σύγκρουση στη Μέση Ανατολή έχει τερματιστεί, τα Στενά του Ορμούζ είναι ανοικτά — ή ενδέχεται να ανοίξουν πλήρως στο άμεσο μέλλον — και οι τιμές του πετρελαίου έχουν ήδη επιστρέψει κοντά στα προπολεμικά τους επίπεδα. Κανένας από αυτούς τους παράγοντες δεν είχε ουσιαστική επίδραση ούτε στους traders ούτε στο δολάριο.

Επιπλέον, η πτώση που ξεκίνησε την περασμένη Τετάρτη υπήρξε τόσο ισχυρή, ώστε η τιμή δεν κατάφερε καν να διορθώσει μέχρι την πλησιέστερη πτωτική ανισορροπία (Imbalance 21), η οποία υπό κανονικές συνθήκες θα έδινε στους traders την ευκαιρία να ανοίξουν θέσεις πώλησης. Η κατάσταση είναι κάπως παράδοξη: από τη μία πλευρά υπάρχει ισχυρή τάση· από την άλλη, δεν υπάρχουν καθαρά σήματα συναλλαγών και δεν υπάρχει σαφής κατανόηση του τι την τροφοδοτεί. Επομένως, δεν θα ανησυχούσα ιδιαίτερα για τυχόν «χαμένες» ευκαιρίες για short. Η τρέχουσα κίνηση δεν είναι απολύτως ξεκάθαρη για μένα, μπορεί να τερματιστεί ανά πάσα στιγμή και προς το παρόν δεν υπάρχουν σαφή σήματα πωλήσεων, όπως ακριβώς δεν υπάρχουν και σήματα αγορών.

Το δολάριο ΗΠΑ τείνει να αποδίδει καλύτερα σε περιόδους γεωπολιτικής έντασης σε σχέση με το ευρώ ή τη στερλίνα. Ως εκ τούτου, και τα δύο ευρωπαϊκά νομίσματα μπορεί να λάβουν στήριξη εάν συνεχίσει να βελτιώνεται η διάθεση για ανάληψη ρίσκου. Προς το παρόν, η αγορά παραμένει επιφυλακτική έναντι της συμφωνίας ανάμεσα στο Ιράν και τις Ηνωμένες Πολιτείες και αναμένει την πλήρη επαναλειτουργία των Στενών του Ορμούζ, κάτι που δεν είναι καθόλου απλή υπόθεση. Παρ’ όλα αυτά, μπορεί πλέον να ειπωθεί ότι ο πόλεμος έχει επισήμως λήξει, τουλάχιστον προς το παρόν.

Η Federal Reserve προκάλεσε έντονη άνοδο στο δολάριο ΗΠΑ, αλλά εξακολουθώ να μην αντιλαμβάνομαι πλήρως τι συνεχίζει να τροφοδοτεί την καθοδική πίεση στο GBP/USD. Κατά την άποψή μου, η ευρύτερη τάση παραμένει ανοδική, παρά τις απότομες πτώσεις που έχουμε δει στο ζεύγος μέσα στη φετινή χρονιά.

Από τεχνική άποψη, την περασμένη εβδομάδα σχηματίστηκε μια νέα πτωτική ανισορροπία (Imbalance 21). Κατά συνέπεια, οι traders μπορούν να αναζητήσουν αντιδράσεις της αγοράς σε αυτό το μοτίβο ως βάση για το άνοιγμα θέσεων πώλησης. Αξίζει επίσης να σημειωθεί η εγγύτητα του χαμηλού της 31ης Μαρτίου, το οποίο θα μπορούσε να αποτελέσει στόχο για συλλογή ρευστότητας. Αν συμβεί αυτό, οι αγοραστές ενδέχεται να αποκτήσουν επαρκείς υποστηρικτικούς παράγοντες ώστε να αντεπιτεθούν. Προς το παρόν, ωστόσο, η βραχυπρόθεσμη τεχνική εικόνα παραμένει πτωτική.

Το μακροοικονομικό περιβάλλον της Τρίτης επίσης ευνόησε τους πωλητές. Τα στοιχεία PMI Ιουνίου για το Ηνωμένο Βασίλειο απογοήτευσαν σε σχέση με τις προσδοκίες. Ο δείκτης Services PMI υποχώρησε από 49,3 σε 48,7, ενώ ο Manufacturing PMI έπεσε από 53,9 σε 53,1. Και στις δύο περιπτώσεις οι αγορές ανέμεναν σαφώς ισχυρότερες αναγνώσεις.

Το ευρύτερο θεμελιώδες πλαίσιο εξακολουθεί να με οδηγεί στην προσδοκία μιας μακροπρόθεσμης αποδυνάμωσης του δολαρίου ΗΠΑ. Ούτε η σύγκρουση ανάμεσα στο Ιράν και τις Ηνωμένες Πολιτείες ούτε η πιθανότητα αύξησης επιτοκίων από τη Federal Reserve το 2026 έχουν αλλάξει αυτήν την εκτίμηση. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις υπενθύμισαν προσωρινά στην αγορά το καθεστώς του δολαρίου ως ασφαλούς καταφυγίου, αλλά το συνολικό περιβάλλον παραμένει λιγότερο ευνοϊκό για το αμερικανικό νόμισμα.

Η Federal Reserve ενδέχεται να αυξήσει τα επιτόκια το 2026, γεγονός που θα στήριζε το δολάριο. Ωστόσο, είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι μια πιο σφιχτή νομισματική πολιτική θα επιβράδυνε επίσης την οικονομία των ΗΠΑ. Επιπλέον, ο Kevin Warsh διορίστηκε από τον Donald Trump στη θέση του Προέδρου της FOMC όχι για να αυξήσει επιθετικά τα επιτόκια. Κατά την άποψή μου, οποιαδήποτε σύσφιξη της πολιτικής, εφόσον εφαρμοστεί, πιθανότατα θα είναι προσωρινή — σχεδιασμένη ώστε να φέρει γρήγορα τον πληθωρισμό χαμηλότερα, πριν η Federal Reserve επιστρέψει τελικά σε μια πιο διευκολυντική στάση.

Επομένως, θεωρώ ότι κάθε ενίσχυση του δολαρίου είναι πιθανό να αποδειχθεί προσωρινή. Παρ’ όλα αυτά, οι traders δεν πρέπει να αγνοούν τη σημερινή τεχνική δομή του διαγράμματος, η οποία εξακολουθεί να υποδεικνύει υψηλή πιθανότητα περαιτέρω πτώσης του GBP/USD τις επόμενες εβδομάδες. Αν η τεχνική εικόνα επιστρέψει σε ανοδική τροχιά, τότε τόσο τα θεμελιώδη όσο και τα τεχνικά δεδομένα θα δείχνουν προς την ίδια κατεύθυνση.

Οικονομικό Ημερολόγιο για τις Ηνωμένες Πολιτείες και το Ηνωμένο Βασίλειο

• Ηνωμένες Πολιτείες – New Home Sales (14:00 UTC)

Το οικονομικό ημερολόγιο για τις 24 Ιουνίου περιλαμβάνει μόνο ένα δευτερεύον γεγονός. Ως εκ τούτου, η επίδραση των μακροοικονομικών στοιχείων στο επενδυτικό κλίμα την Τετάρτη αναμένεται να είναι περιορισμένη.

Πρόβλεψη GBP/USD και Συμβουλές Συναλλαγών

Η μακροπρόθεσμη προοπτική για το GBP/USD παραμένει ανοδική, αλλά προς το παρόν το μόνο ενεργό μοτίβο είναι η πτωτική Imbalance 21. Επομένως, οι traders μπορούν στην παρούσα φάση να εστιάσουν μόνο σε πιθανές αντιδράσεις σε αυτό το μοτίβο και στο ενδεχόμενο νέας πτώσης, εάν επιθυμούν να εντοπίσουν νέες ευκαιρίες συναλλαγών.

Εάν το μοτίβο αυτό δώσει νέο σήμα πώλησης, η στερλίνα θα μπορούσε να υποχωρήσει προς το 1,3007, επίπεδο στο οποίο θα ακυρωνόταν η ευρύτερη ανοδική δομή της τάσης. Το βασικό επιχείρημα υπέρ των αγοραστών αυτή τη στιγμή είναι η εγγύτητα του χαμηλού στο 1,3158, το οποίο ενδέχεται να λειτουργήσει ως στόχος ρευστότητας. Ωστόσο, αυτή η ρευστότητα δεν έχει ακόμη απορροφηθεί.