Την ερχόμενη εβδομάδα, ο τόνος για τις συναλλαγές στο ζεύγος EUR/USD θα καθοριστεί σε μεγάλο βαθμό από τη γεωπολιτική ατζέντα. Η προσοχή των traders θα στραφεί στις διαπραγματεύσεις μεταξύ των U.S. και του Ιράν, οι οποίες πρόκειται να ξεκινήσουν την Κυριακή στην Ελβετία. Η κατεύθυνση της κίνησης της τιμής θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό τόσο από την έναρξη του διαλόγου όσο και από τις πρώτες δηλώσεις των συμμετεχόντων.
Εάν η διαδικασία των διαπραγματεύσεων πράγματι ξεκινήσει, το ενδιαφέρον για τα περιουσιακά στοιχεία υψηλότερου ρίσκου θα ενισχυθεί στην αγορά, γεγονός που θα στηρίξει το ευρωπαϊκό νόμισμα. Αντιθέτως, εάν οι συζητήσεις κλονιστούν, θα γίνουμε και πάλι μάρτυρες μιας έξαρσης της αποστροφής προς τον κίνδυνο, με τον αμερικανικό δολάριο να είναι ο κύριος ωφελημένος.
Σε αυτό το πλαίσιο, τα μακροοικονομικά δεδομένα θα διαδραματίσουν δευτερεύοντα, υποστηρικτικό ρόλο, είτε ενισχύοντας είτε αποδυναμώνοντας την επιρροή του πρωτεύοντος θεμελιώδους παράγοντα.
Η κατάσταση εδώ είναι περίπλοκη, μπερδεμένη και απρόβλεπτη. Η ροή των πληροφοριών αλλάζει με καταιγιστικό ρυθμό, γεγονός που σημαίνει ότι ο χρονικός ορίζοντας των εξελίξεων κυριολεκτικά περιορίζεται σε λίγες ημέρες, και μερικές φορές ακόμη και σε λίγες μόνο ώρες.
Όπως είναι γνωστό, οι ΗΠΑ και το Ιράν συμφώνησαν την περασμένη εβδομάδα σε πλήρη κατάπαυση του πυρός διάρκειας 60 ημερών στο πλαίσιο των διαπραγματεύσεων· ωστόσο, τα μέρη δεν κατάφεραν να ξεκινήσουν απευθείας διάλογο λόγω της κλιμάκωσης στο νότιο Λίβανο. Επιπλέον, το Σάββατο, οι Φρουροί της Ισλαμικής Επανάστασης ανακοίνωσαν το κλείσιμο των Στενών του Ορμούζ ως «απάντηση στα ισραηλινά πλήγματα στον Λίβανο».
Παρόλα αυτά, το διαπραγματευτικό κανάλι παραμένει «ζωντανό». Την Κυριακή, η αντιπρόεδρος των ΗΠΑ Vance έφθασε στην Ελβετία για συνομιλίες με Ιρανούς εκπροσώπους. Σύμφωνα με τις πρώτες πληροφορίες, οι διαβουλεύσεις μεταξύ Washington και Tehran αναμένεται να ξεκινήσουν το βράδυ της Κυριακής και ενδέχεται να συνεχιστούν για αρκετές ημέρες, ανάλογα με την πρόοδό τους και τη διάθεση των μερών για συμβιβασμό. Η Vance δήλωσε ότι προτεραιότητές της κατά τις διαπραγματεύσεις είναι η πρόοδος στο πυρηνικό ζήτημα και η επίτευξη κατάπαυσης του πυρός στον Λίβανο. Αξίζει να σημειωθεί ότι το Ιράν είχε προηγουμένως απαιτήσει από τις ΗΠΑ να επηρεάσουν το Israel (στο πλαίσιο της αντιπαράθεσής του με τη Hezbollah και των πληγμάτων σε λιβανικό έδαφος), απειλώντας με αποχώρηση από τις διαπραγματεύσεις εάν αυτό δεν συνέβαινε. Η πολυπλοκότητα της κατάστασης έγκειται στο γεγονός ότι το Israel δεν είναι τυπικά μέρος αυτών των συμφωνιών, γεγονός που του αφήνει περιθώρια αυτόνομης δράσης.
Το αν τα μέρη θα καταφέρουν να λύσουν αυτόν τον γόρδιο δεσμό και να καταλήξουν σε συμβιβασμό παραμένει ανοικτό ερώτημα. Εν τω μεταξύ, η απάντηση σε αυτό το ερώτημα θα καθορίσει σε μεγάλο βαθμό τη μελλοντική τροχιά του ζεύγους EUR/USD. Οποιεσδήποτε δηλώσεις από τους συμμετέχοντες στη διαπραγματευτική διαδικασία ή ειδήσεις από τη Μέση Ανατολή μπορούν ακαριαία να μεταβάλουν το κλίμα της αγοράς και να προκαλέσουν απότομη αναθεώρηση των τρεχουσών προσδοκιών. Υπό αυτές τις συνθήκες, ο γεωπολιτικός παράγοντας είναι αυτός που θα υπαγορεύει τη δυναμική της διάθεσης για ανάληψη ρίσκου και των ασφαλών καταφυγίων, καθορίζοντας έτσι την ανακατανομή κεφαλαίων μεταξύ δολαρίου και ευρώ.
Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, οι μακροοικονομικές ανακοινώσεις θα διαδραματίσουν δευτερεύοντα ρόλο· ωστόσο, μπορούν να λειτουργήσουν ως ένα είδος «ενισχυτή» των κινήσεων της αγοράς, προσφέροντας πρόσθετη ορμή και επιβεβαιώνοντας ή μετριάζοντας την επίδραση του πρωτεύοντος πληροφοριακού παράγοντα.
Την Τρίτη, 23 Ιουνίου, θα δημοσιευθούν οι δείκτες PMI. Σύμφωνα με τις προκαταρκτικές προβλέψεις, οι ευρωπαϊκοί δείκτες αναμένεται να εμφανίσουν μικρή αλλά θετική άνοδο. Ειδικότερα, ο μεταποιητικός PMI για τη Γερμανία προβλέπεται να αυξηθεί από 50,1 σε 50,2. Για τους αγοραστές του EUR/USD είναι σημαντικό ο δείκτης αυτός να παραμείνει στη ζώνη επέκτασης, δηλαδή πάνω από το όριο των 50 μονάδων. Ο δείκτης υπηρεσιών PMI για τη Γερμανία αναμένεται να αυξηθεί τον Ιούνιο στις 49 μονάδες, από 48,1 τον Μάιο. Παρόμοια τάση αναμένεται και για τους συνολικούς ευρωπαϊκούς δείκτες PMI: ο μεταποιητικός κλάδος προβλέπεται να ενισχυθεί στις 51,8 μονάδες (από 51,6), ενώ ο κλάδος των υπηρεσιών εκτιμάται ότι θα αυξηθεί στις 48,6 (από 47,7).
Την επόμενη ημέρα, 24 Ιουνίου, θα δημοσιευθούν για τον Ιούνιο οι δείκτες IFO για τη Γερμανία. Και εδώ αναμένονται θετικές μεταβολές. Ο δείκτης επιχειρηματικού κλίματος εκτιμάται ότι θα αυξηθεί στις 85,6 μονάδες (από 84,9 τον Μάιο), ενώ ο δείκτης οικονομικών προσδοκιών αναμένεται να ενισχυθεί στις 85,0, από 83,8.
Πιο έντονη άνοδος στους δείκτες PMI και IFO θα μπορούσε να προσφέρει πρόσθετη στήριξη στο ευρώ—αλλά μόνο εφόσον οι διαπραγματεύσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν εξελιχθούν θετικά.
Οι σημαντικότερες μακροοικονομικές ανακοινώσεις για το δολάριο θα δοθούν στη δημοσιότητα την Πέμπτη, 25 Ιουνίου.
Πρώτον, θα γνωστοποιηθεί η τελική εκτίμηση του ΑΕΠ των ΗΠΑ για το πρώτο τρίμηνο. Υπενθυμίζεται ότι οι προκαταρκτικές εκτιμήσεις επιφύλαξαν μια δυσάρεστη έκπληξη (για τους «ταύρους» του δολαρίου): μετά την πρώτη εκτίμηση στο 2,0%, η αμερικανική οικονομία αναθεωρήθηκε προς τα κάτω στο 1,6% σε ετήσια βάση στη δεύτερη εκτίμηση. Αν και το μέγεθος εξακολουθεί να αντανακλά επιτάχυνση σε σχέση με το υποτονικό 0,5% του τέταρτου τριμήνου του περασμένου έτους, η συνολική δυναμική αποδείχθηκε κατώτερη των προσδοκιών λόγω μείωσης των αποθεμάτων των επιχειρήσεων και κάποιας επιβράδυνσης της καταναλωτικής ζήτησης. Οι περισσότεροι αναλυτές εκτιμούν ότι η τελική μέτρηση θα διατηρηθεί στο επίπεδο της δεύτερης εκτίμησης, δηλαδή στο 1,6%. Εάν, αντίθετα με τις προβλέψεις, η τελική εκτίμηση αναθεωρηθεί, η ανακοίνωση θα έχει σημαντική επίδραση στο δολάριο, με το πρόσημο του αντίκτυπου να εξαρτάται από την κατεύθυνση της αναθεώρησης.
Η δεύτερη σημαντική δημοσίευση της Πέμπτης θα είναι ο δείκτης core PCE. Πρόκειται για βασικό δείκτη πληθωρισμού στις ΗΠΑ. Ο δείκτης αυτός καταγράφει ανοδική τάση για δεύτερο συνεχόμενο μήνα, έχοντας φθάσει στο 3,3% σε ετήσια βάση τον Απρίλιο. Αν και η μηνιαία άνοδος επιβραδύνθηκε στο 0,2%, ο ετήσιος δείκτης εξακολουθεί να υπερβαίνει σημαντικά τον στόχο του 2,0% της Federal Reserve, αναγκάζοντας την κεντρική τράπεζα να διατηρεί επαρκώς «γερακίσια» στάση (σύμφωνα με το επικαιροποιημένο dot plot, η κεντρική τράπεζα αφήνει ανοιχτό το ενδεχόμενο αυξήσεων επιτοκίων στο δεύτερο μισό του έτους). Επιπλέον, μετά τη συνεδρίαση του Ιουνίου, η Fed αναθεώρησε προς τα πάνω την πρόβλεψή της για την αύξηση του PCE στο 3,6%, από 2,7% που αναμενόταν τον Μάρτιο. Για τον Μάιο προβλέπεται ότι ο δείκτης core PCE θα παραμείνει στο επίπεδο του Απριλίου (3,3%). Οποιαδήποτε κίνηση πάνω από αυτό το όριο θα επιβεβαιώσει τη σταθερότητα της πληθωριστικής τάσης και, αντίστοιχα, θα στηρίξει το δολάριο.
Ωστόσο, όπως προαναφέρθηκε, ο βασικός τόνος διαπραγμάτευσης για το ζεύγος EUR/USD θα καθορίζεται πρωτίστως από τη γεωπολιτική ατζέντα. Εάν η περαιτέρω εξέλιξη των γεγονότων ακολουθήσει σενάριο αποκλιμάκωσης, το ζεύγος EUR/USD μπορεί να επιστρέψει στην περιοχή του 1,15 και να εδραιωθεί πάνω από το επίπεδο αντίστασης του 1,1580 (η μεσαία γραμμή των Bollinger Bands, η οποία συμπίπτει με τη γραμμή Kijun-sen στο D1). Διαφορετικά, το ζεύγος ενδέχεται να επιστρέψει στο κάτω άκρο της περιοχής του 1,14 και να επιχειρήσει να διασπάσει το επίπεδο στήριξης του 1,1410 (την κατώτερη γραμμή των Bollinger Bands στο τετράωρο γράφημα).
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
