19.06.202609:36 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD – 19 Ιουνίου: Το Ευρώ Παραμένει Υπό Πίεση

Το ζεύγος EUR/USD συνέχισε την πτωτική του πορεία την Πέμπτη, αφού προηγουμένως είχε πραγματοποιήσει συσσώρευση κάτω από το επίπεδο διόρθωσης Fibonacci 76,4% στο 1,1514, κινούμενο προς το διορθωτικό επίπεδο 100,0% στο 1,1409. Μια ανοδική αντίδραση από το επίπεδο 1,1409 θα ευνοούσε το ευρώ και θα επέτρεπε μια ήπια ανάκαμψη προς την περιοχή του 1,1514. Αντίθετα, η συσσώρευση κάτω από το 1,1409 θα αύξανε την πιθανότητα συνέχισης της πτώσης προς το επόμενο επίπεδο Fibonacci 127,2% στο 1,1291.

Το κυματικό μοτίβο στο ωριαίο γράφημα έχει αλλάξει για ακόμη μία φορά. Το τελευταίο ολοκληρωμένο ανοδικό κύμα διέσπασε το προηγούμενο υψηλό, ενώ το νέο καθοδικό κύμα έσπασε επίσης το προηγούμενο χαμηλό. Ως αποτέλεσμα, η τάση έχει στραφεί και πάλι σε πτωτική. Οι γεωπολιτικές συνθήκες έχουν βελτιωθεί σημαντικά τις τελευταίες εβδομάδες, αλλά η Federal Reserve έχει πυροδοτήσει ένα νέο κύμα πτωτικών πιέσεων. Μια πλήρους κλίμακας πτωτική κίνηση θα απαιτούσε πρόσθετους παράγοντες, τους οποίους προς το παρόν δεν διακρίνω, όμως οι αγοραστές ουσιαστικά δεν προβάλλουν καμία αντίσταση αυτή τη στιγμή.

Την Πέμπτη υπήρξαν ελάχιστα σημαντικά γεγονότα ή ειδήσεις. Το ευρώ πέρασε το μεγαλύτερο μέρος της ημέρας σε πτώση, αν και θα ήταν ακριβέστερο να πούμε ότι το δολάριο ΗΠΑ ενισχυόταν καθ’ όλη τη διάρκεια της ημέρας. Το ζεύγος συνέχισε να υποχωρεί κατά τη διάρκεια της νύχτας προς την Παρασκευή, γεγονός που υποδηλώνει επίμονη πτωτική πίεση και πλήρη απουσία ανοδικής δραστηριότητας στην αγορά. Τι θα μπορούσε να κινεί αυτή την κίνηση; Κατά τη γνώμη μου, δεν οφείλεται αποκλειστικά στο αποτέλεσμα της συνεδρίασης της Federal Reserve. Ο Kevin Warsh και οι συνάδελφοί του έκαναν πολλά για να στηρίξουν το δολάριο, αλλά δεν μπορώ να πω ότι η πιθανότητα αυστηρότερης νομισματικής πολιτικής στο μέλλον αρκεί για να δικαιολογήσει μια άνοδο 180 μονάδων στο αμερικανικό νόμισμα. Δίνει την εντύπωση ότι είτε οι επενδυτές χάνουν ένα μέρος της εικόνας είτε οι πωλητές προετοίμαζαν αυτή την κίνηση για μεγάλο χρονικό διάστημα και απλώς χρησιμοποίησαν τη συνεδρίαση της FOMC ως καταλύτη. Υπενθυμίζεται ότι η Federal Reserve διατήρησε αμετάβλητη τη νομισματική πολιτική στη συνεδρίαση του Ιουνίου, και μόνο οι μισά από τα μέλη της FOMC προέβλεψαν μία επιπλέον αύξηση επιτοκίων πριν από το τέλος του έτους. Κατά τη γνώμη μου, η επιθετική (hawkish) στάση του ρυθμιστή είναι προφανής, αλλά δεν είναι αρκετά ισχυρή ώστε να δικαιολογεί μια τόσο έντονη άνοδο του δολαρίου. Παρ’ όλα αυτά, οι επενδυτές μπορούν προς το παρόν να στηριχθούν στην τεχνική ανάλυση και στα βασικά επίπεδα, καθώς η πορεία των τιμών παραμένει καθαρά μονοκατευθυντική. Εν τέλει, τι θα μπορούσε να είναι καλύτερο για έναν trader από μια σαφώς καθορισμένη τάση;

Στο γράφημα 4 ωρών, το ζεύγος συνεχίζει να υποχωρεί προς το επίπεδο διόρθωσης Fibonacci 0,0% στο 1,1411. Μια ανοδική αντίδραση από αυτό το επίπεδο θα ενίσχυε το ευρώ και θα επέτρεπε μια ήπια ανάκαμψη προς το επίπεδο διόρθωσης Fibonacci 23,6% στο 1,1569. Εδραίωση κάτω από το 1,1411 θα αύξανε την πιθανότητα περαιτέρω πτώσης. Προς το παρόν δεν παρατηρούνται αναδυόμενες αποκλίσεις σε κανέναν δείκτη.

Έκθεση Commitments of Traders (COT):

Κατά την τελευταία εβδομάδα αναφοράς, οι επαγγελματίες traders έκλεισαν 15.878 θέσεις αγοράς (long) και άνοιξαν 19.056 θέσεις πώλησης (short). Στη διάρκεια της επτά εβδομάδων περιόδου τον Φεβρουάριο και τον Μάρτιο, το συντριπτικό πλεονέκτημα των «ταύρων» εξαφανίστηκε λόγω της σύγκρουσης στο Ιράν. Τις τελευταίες έντεκα εβδομάδες, η κατάσταση έχει σταθεροποιηθεί εν μέσω παύσης των εχθροπραξιών στη Μέση Ανατολή, και οι «ταύροι» έχουν και πάλι το πάνω χέρι. Ο συνολικός αριθμός των long θέσεων που διακρατούν οι κερδοσκόποι ανέρχεται πλέον σε 219.000, ενώ οι short θέσεις φτάνουν τις 205.000.

Γενικά, οι μεγάλοι θεσμικοί επενδυτές εξακολουθούν να προτιμούν το ευρώ σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Είναι φυσικό οι παγκόσμιες εξελίξεις κάθε είδους — που τα τελευταία χρόνια είναι ιδιαίτερα πολλές — να συνεχίζουν να επηρεάζουν το επενδυτικό κλίμα. Ειδικότερα, το ενδιαφέρον της αγοράς παραμένει στραμμένο στη Μέση Ανατολή, όπου η σύγκρουση έχει παγώσει αλλά δεν έχει επιλυθεί. Συνεπώς, βραχυπρόθεσμα, η πορεία του ευρώ και του αμερικανικού δολαρίου θα εξαρτάται λιγότερο από τη νομισματική πολιτική της Federal Reserve ή της ECB και τα οικονομικά στοιχεία, και περισσότερο από τις εξελίξεις στο Ιράν.

Οικονομικό ημερολόγιο ΗΠΑ και Ευρωζώνης:

Το οικονομικό ημερολόγιο της 19ης Ιουνίου δεν περιλαμβάνει αξιοσημείωτα γεγονότα. Επομένως, είναι απίθανο το οικονομικό περιβάλλον να επηρεάσει το κλίμα της αγοράς την Παρασκευή.

Πρόβλεψη EUR/USD και συμβουλές συναλλαγών:

Θέσεις αγοράς (long) μπορούν να εξεταστούν σήμερα εάν το ζεύγος πραγματοποιήσει ανοδική αντίδραση από το επίπεδο 1,1409 στο ωριαίο γράφημα, με στόχο το 1,1514. Θέσεις πώλησης (short) θα μπορούσαν να έχουν ανοιχτεί νωρίτερα μετά από κλείσιμο κάτω από το 1,1578 και κάτω από το 1,1514, με στόχο το 1,1409. Ο στόχος αυτός έχει σχεδόν επιτευχθεί. Νέες short θέσεις μπορούν να εξεταστούν μετά από παγίωση της τιμής κάτω από το 1,1409, με στόχο το 1,1291.

Τα πλέγματα Fibonacci έχουν χαραχθεί από το 1,1409 έως το 1,1850 στο ωριαίο γράφημα και από το 1,2081 έως το 1,1411 στο γράφημα 4 ωρών.