18.06.202604:34 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανασκόπηση EUR/USD. 18 Ιουνίου: Η ΕΚΤ και η συμφωνία με το Ιράν δεν καταφέρνουν να στηρίξουν το ευρώ

Το ζεύγος νομισμάτων EUR/USD συνέχισε να διαπραγματεύεται με περιορισμένη μεταβλητότητα την Τετάρτη, κινούμενο αργά και χωρίς καμία προσδοκία για κάτι το εξαιρετικό. Όπως αναφέρουμε συχνά στις αναλύσεις μας, περίοδοι πλάγιας κίνησης ή χαμηλής μεταβλητότητας είναι απολύτως φυσιολογικές και οικείες για κάθε αγορά και κάθε χρηματοοικονομικό μέσο. Δεν χρειάζεται να τις εξηγήσουμε με διάφορες φανταστικές θεωρίες· είναι απλώς ένα δεδομένο. Μετά από φάσεις έντονης δραστηριότητας και τάσης, ακολουθούν ήρεμες και διορθωτικές φάσεις. Στο γράφημα παρακάτω φαίνεται ξεκάθαρα ότι το ζεύγος EUR/USD έχει καταγράψει μεταβλητότητα άνω των 75 pips μόνο δύο φορές στις τελευταίες 30 συνεδριάσεις. Επομένως, μπορούμε με βεβαιότητα να πούμε ότι η αγορά, στην παρούσα φάση, δεν είναι έτοιμη για ενεργητικές κινήσεις και ότι το κλίμα της δύσκολα θα επηρεαστεί από τις συνεδριάσεις των κεντρικών τραπεζών ή την υπογραφή μιας συμφωνίας μεταξύ Iran και U.S.

Χθες το βράδυ πραγματοποιήθηκε η συνεδρίαση της FOMC, η πρώτη υπό την ηγεσία του Kevin Warsh. Παραδοσιακά, δεν θα αναλύσουμε ούτε τα αποτελέσματα ούτε την αντίδραση της αγοράς σε αυτό το γεγονός, καθώς θεωρούμε ότι πρέπει να περάσει τουλάχιστον μία ημέρα μετά τη συνεδρίαση της κεντρικής τράπεζας, ώστε να καταλαγιάσουν τα συναισθήματα της αγοράς ή, αντίθετα, να εκδηλωθούν πλήρως. Μόνο τότε μπορούν να εξαχθούν συμπεράσματα. Έτσι, σε αυτό το άρθρο, θα επιστήσουμε την προσοχή των traders στο γεγονός ότι ούτε η επικείμενη συμφωνία μεταξύ Iran και U.S., ούτε η σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής της European Central Bank, ούτε η σημαντική πιθανότητα συνέχισης των αυξήσεων επιτοκίων από την ECB και οι «γερακίσιες» δηλώσεις από τις ευρωπαϊκές κεντρικές τράπεζες μπορούν να ξεκολλήσουν το ζεύγος από το αδιέξοδό του. Γιατί;

Η απάντηση σε αυτό το ερώτημα είναι αρκετά σύνθετη, αλλά μπορεί να δοθεί. Οι αγορές αναμένουν τη συμφωνία μεταξύ Iran και U.S. εδώ και αρκετό καιρό. Βάσει των δηλώσεων και υποσχέσεων του Trump, θα έπρεπε να είχε υπογραφεί πριν από δύο μήνες. Επομένως, σε κάποιο βαθμό, αυτός ο παράγοντας έχει ήδη ενσωματωθεί στις τιμές. Γιατί λοιπόν δεν υποχωρεί το δολάριο; Η υπογραφή της συμφωνίας δεν εγγυάται την απουσία νέων κλιμακώσεων μέσα σε μία εβδομάδα. Διότι η αγορά δεν έχει βεβαιότητα ότι η Τεχεράνη και η Washington θα καταλήξουν σε συμφωνία σχετικά με τα πυρηνικά αποθέματα και τους πυραύλους του Iran. Διότι η αγορά αντιλαμβάνεται ότι ο Trump εμφανίζεται τώρα διαλλακτικός λόγω των επικείμενων εκλογών για το Κογκρέσο στις U.S., και ο νυν πρόεδρος χρειάζεται να κλείσει γρήγορα τον πόλεμο, να ανακηρύξει νίκη και να περάσει τις εκλογές με τις μικρότερες δυνατές απώλειες και στα δύο σώματα του Κογκρέσου, μετά τις οποίες θα μπορεί εκ νέου να εμπλακεί σε συγκρούσεις σε ολόκληρο τον κόσμο. Με άλλα λόγια, δεν υπάρχει εμπιστοσύνη της αγοράς ούτε προς τον Trump ούτε προς τη συμφωνία με το Iran.

Όσον αφορά τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής της ECB, η εστίαση της αγοράς παραμένει αποκλειστικά στο δολάριο. Όσο οι traders αμφιβάλλουν για μια μακροχρόνια ειρήνη στη Μέση Ανατολή, το δολάριο μπορεί να διατηρήσει την κυρίαρχη θέση του στην αγορά συναλλάγματος. Ταυτόχρονα, ας θυμηθούμε ότι στα ημερήσια και εβδομαδιαία διαγράμματα οι ανοδικές τάσεις παραμένουν. Οι διορθώσεις και οι πλάγιες κινήσεις έχουν ήδη παραταθεί σημαντικά, όμως κανείς δεν γνωρίζει ποιες θα είναι οι επόμενες κινήσεις του Αμερικανού προέδρου στην προσπάθειά του να αναδιαμορφώσει ολόκληρο τον κόσμο, γεγονός που θα μπορούσε να προκαλέσει μια νέα κατάρρευση του δολαρίου.

Η μέση μεταβλητότητα του ζεύγους νομισμάτων EUR/USD κατά τις τελευταίες πέντε συνεδριάσεις, έως και τις 18 Ιουνίου, διαμορφώνεται στις 50 pips και χαρακτηρίζεται ως «μεσαία-χαμηλή». Αναμένουμε ότι το ζεύγος θα κινηθεί μεταξύ 1,1541 και 1,1641 την Πέμπτη. Το ανώτερο κανάλι γραμμικής παλινδρόμησης έχει στραφεί ανοδικά, γεγονός που υποδηλώνει μια πιθανή αλλαγή της τάσης σε ανοδική. Ο δείκτης CCI έχει εισέλθει σε υπερπουλημένη ζώνη, σηματοδοτώντας ένα πιθανό τέλος της διόρθωσης.

Πλησιέστερα επίπεδα στήριξης:

• S1 – 1,1536
• S2 – 1,1475
• S3 – 1,1414

Πλησιέστερα επίπεδα αντίστασης:

• R1 – 1,1597
• R2 – 1,1658
• R3 – 1,1719

Συστάσεις για συναλλαγές:

Το ζεύγος EUR/USD συνεχίζει την πτωτική του κίνηση, η οποία θεωρείται ότι αποτελεί διόρθωση στο πλαίσιο μιας μακροπρόθεσμα ανοδικής τάσης. Το γενικό θεμελιώδες υπόβαθρο για το δολάριο παραμένει εξαιρετικά αρνητικό, με μόνο τους γεωπολιτικούς παράγοντες να το στηρίζουν σε τακτική βάση. Με την τιμή κάτω από τον κινητό μέσο όρο, μπορούν να εξεταστούν θέσεις πώλησης, με στόχους τα επίπεδα 1,1536 και 1,1475. Πάνω από τον κινητό μέσο όρο, οι θέσεις αγοράς γίνονται επίκαιρες, με στόχους τα 1,1719 και 1,1780. Οι ελπίδες για ειρήνη μεταξύ Ιράν και ΗΠΑ έχουν ενισχυθεί, επομένως το δολάριο χάνει τον βασικό παράγοντα στήριξής του.

Επεξηγήσεις για τα διαγράμματα:

• Τα κανάλια γραμμικής παλινδρόμησης βοηθούν στον προσδιορισμό της τρέχουσας τάσης. Όταν και τα δύο έχουν την ίδια κατεύθυνση, αυτό υποδεικνύει μια ισχυρή τάση τη δεδομένη στιγμή.
• Η γραμμή κινητού μέσου (ρυθμίσεις: 20,0, smoothed) προσδιορίζει τη βραχυπρόθεσμη τάση και την κατεύθυνση προς την οποία θα πρέπει να πραγματοποιούνται οι συναλλαγές αυτήν την περίοδο.
• Τα επίπεδα Murray αποτελούν επίπεδα-στόχους για κινήσεις και διορθώσεις.
• Τα επίπεδα μεταβλητότητας (κόκκινες γραμμές) αντιπροσωπεύουν το πιθανό κανάλι τιμών μέσα στο οποίο το ζεύγος θα κινηθεί την επόμενη ημέρα, με βάση τα τρέχοντα μέτρα μεταβλητότητας.
• Η είσοδος του δείκτη CCI σε υπερπουλημένη ζώνη (κάτω από -250) ή σε υπεραγορασμένη ζώνη (πάνω από +250) υποδηλώνει ότι πλησιάζει αντιστροφή της τάσης προς την αντίθετη κατεύθυνση.