11.06.202619:25 Ανάλυση και κριτικές Forex: GBP/USD – Ανάλυση Smart Money: Η στερλίνα παραμένει υπό πτωτική πίεση

Το ζεύγος GBP/USD έχει ισχυρή πιθανότητα να συνεχίσει την πτωτική του πορεία μετά την αντίδρασή του στο bearish imbalance 19. Χθες, θεώρησα ότι το επόμενο bearish imbalance 20 θα μπορούσε να ακυρωθεί, όμως αντί να κινηθεί ανοδικά, το ζεύγος υποχώρησε την Τετάρτη. Σήμερα, υπό την πίεση των γεωπολιτικών εξελίξεων στη Μέση Ανατολή, η αγορά συνεχίζει να αγοράζει δολάρια ΗΠΑ. Για άλλη μία φορά, η τρέχουσα εβδομάδα διαμορφώνεται υπέρ του αμερικανικού νομίσματος.

Η γεωπολιτική σύγκρουση μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών έχει πλέον ξεπεράσει το στάδιο των προληπτικών πληγμάτων. Οι αμερικανικές δυνάμεις εξαπολύουν επιθέσεις κατά του Ιράν για τρίτη συνεχόμενη ημέρα, ενώ το Ιράν απαντά στοχεύοντας αμερικανικές στρατιωτικές βάσεις στον Περσικό Κόλπο. Επιπλέον, παρότι οι traders σε μεγάλο βαθμό αγνόησαν την έκθεση για τον πληθωρισμό της Τετάρτης, αυτή έδειξε ότι ο πληθωρισμός επιταχύνθηκε στο 4,2%. Η σημερινή έκθεση για τον Producer Price Index έδειξε επίσης ταχύτερη άνοδο των τιμών. Ως αποτέλεσμα, οι εξελίξεις στη Μέση Ανατολή φαίνεται να οδεύουν προς μια αναζωπύρωση της στρατιωτικής σύγκρουσης, ενώ οι πληθωριστικές πιέσεις παγκοσμίως είναι πιθανό να συνεχίσουν να εντείνονται, εκτός εάν οι κεντρικές τράπεζες αναλάβουν δράση. Η ECB έχει ήδη ξεκινήσει τη σύσφιξη της πολιτικής της σήμερα, ο πληθωρισμός στο Ηνωμένο Βασίλειο μειώνεται παραδόξως, και πλέον η προσοχή στρέφεται στη Federal Reserve.

Η κατάσταση στη Μέση Ανατολή οξύνεται εκ νέου, κάτι που θα μπορούσε να στηρίξει το δολάριο ΗΠΑ τις επόμενες εβδομάδες. Δεν αναμένω ράλι στο δολάριο αντίστοιχο με εκείνο που παρατηρήθηκε μεταξύ Ιανουαρίου και Μαρτίου, αλλά είναι δύσκολο να αρνηθεί κανείς ότι το αμερικανικό νόμισμα αποδίδει καλύτερα σε περιόδους γεωπολιτικής αβεβαιότητας σε σχέση με το ευρώ ή τη στερλίνα. Συνεπώς, ακόμη κι αν το δολάριο δεν καταγράψει σημαντικά κέρδη, η ουσιαστική ανατίμηση του ευρώ και της στερλίνας επίσης δεν φαίνεται ιδιαίτερα πιθανή.

Κατά την άποψή μου, η ευρύτερη τάση παραμένει ανοδική, παρά τις έντονες πτωτικές κινήσεις του ζεύγους φέτος. Προς το παρόν, η εκεχειρία στη Μέση Ανατολή υφίσταται μόνο τυπικά. Τα στενά του Ορμούζ παραμένουν ουσιαστικά αποκλεισμένα, το πυρηνικό ζήτημα δεν έχει επιλυθεί και οποιαδήποτε σημάδια προόδου στις διαπραγματεύσεις βασίζονται σε μεγάλο βαθμό σε δηλώσεις του Donald Trump. Το Ιράν παρουσιάζει μια πολύ διαφορετική εκτίμηση της κατάστασης. Οι συνθήκες συνεχώς μεταβάλλονται μεταξύ βελτίωσης και επιδείνωσης. Αυτή τη στιγμή, η αγορά γέρνει προς το ενδεχόμενο αναζωπύρωσης της σύγκρουσης.

Η τρέχουσα δομή στο γράφημα έχει ως εξής. Το bullish imbalance 18 προκάλεσε αντίδραση στην τιμή, όμως το bearish imbalance 19 παρήγαγε τελικά σήμα πώλησης. Μετά από αυτό το σήμα, εμφανίστηκε ένα ακόμη bearish setup εντός του imbalance 20. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις στηρίζουν περαιτέρω πτώση στο ζεύγος, και η τεχνική ανάλυση κινείται προς την ίδια κατεύθυνση. Μέχρι να ακυρωθεί τουλάχιστον ένα bearish pattern ή να προκύψει κάποιο bullish pattern, δεν θα ανέμενα ουσιαστικά κέρδη για τη στερλίνα.

Το οικονομικό ημερολόγιο της Πέμπτης ήταν κατά βάση άτονο. Τουλάχιστον, η αγορά έδωσε μικρή σημασία στην έκθεση για τον αμερικανικό Producer Price Index, ενώ ακόμη και οι traders του EUR/USD σε μεγάλο βαθμό αγνόησαν την αύξηση επιτοκίων της ECB.

Το ευρύτερο θεμελιώδες περιβάλλον εξακολουθεί να με οδηγεί στην προσδοκία αποδυνάμωσης του δολαρίου ΗΠΑ σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Ακόμη και η σύγκρουση μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών δεν αλλάζει πολλά προς αυτήν την κατεύθυνση. Οι γεωπολιτικές εντάσεις υπενθύμισαν προσωρινά στους επενδυτές το καθεστώς του δολαρίου ως ασφαλούς καταφυγίου, αλλά το συνολικό περιβάλλον για το αμερικανικό νόμισμα παραμένει όχι και τόσο ευνοϊκό. Αν η οικονομία των ΗΠΑ ενισχυθεί το 2026, η Federal Reserve επαναλάβει τον κύκλο νομισματικής σύσφιξης και η σύγκρουση μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν εξελιχθεί σε μακροχρόνια αντιπαράθεση, τότε το δολάριο θα μπορούσε πράγματι να κινηθεί προς την περιοχή 1,3100–1,3000. Ωστόσο, κατά τη γνώμη μου, οι μακροπρόθεσμες προοπτικές του δολαρίου ΗΠΑ δεν θα μπορούσαν να έχουν αλλάξει λόγω μίας μόνο θετικής έκθεσης για τα Nonfarm Payrolls, και η Federal Reserve δεν έχει ακόμη δώσει σήμα ετοιμότητας για περαιτέρω σύσφιξη της πολιτικής.

Οικονομικό Ημερολόγιο για τις Ηνωμένες Πολιτείες και το Ηνωμένο Βασίλειο:

• Ηνωμένες Πολιτείες – University of Michigan Consumer Sentiment Index (14:00 UTC).

Το οικονομικό ημερολόγιο για τις 12 Ιουνίου περιλαμβάνει μόνο ένα γεγονός, το οποίο δεν θεωρώ ιδιαίτερα σημαντικό. Επομένως, η επίδραση του οικονομικού περιβάλλοντος στη διάθεση της αγοράς την Παρασκευή πιθανότατα θα είναι περιορισμένη.

Πρόβλεψη και Συστάσεις Συναλλαγών για το GBP/USD:

Οι μακροπρόθεσμες προοπτικές για τη στερλίνα παραμένουν ανοδικές, αλλά τα πιο πρόσφατα σήματα είναι πτωτικά. Συνεπώς, βραχυπρόθεσμα, εφόσον οι γεωπολιτικές εξελίξεις δεν παρέμβουν, οι πωλητές ενδέχεται να συνεχίσουν να πιέζουν προς το χαμηλό της 31ης Μαρτίου στο 1,3158. Η ρευστότητα μπορεί να αντληθεί από τα πρόσφατα swing points, μετά τα οποία οι αγοραστές θα μπορούσαν να ανακτήσουν τον έλεγχο, εφόσον οι γεωπολιτικές συνθήκες καταστούν πιο ευνοϊκές. Προς το παρόν, είναι δύσκολο να φανταστεί κανείς μια γρήγορη επίλυση της σύγκρουσης μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών, γεγονός που αφήνει τη στερλίνα με περιορισμένα περιθώρια ανόδου.