08.06.202619:35 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD – Ανάλυση Smart Money: Η εκεχειρία παραμένει σε κίνδυνο

Το ζεύγος EUR/USD πέρασε δύο εβδομάδες διαπραγματευόμενο εντός της Imbalance 13, προσπαθώντας να διαμορφώσει ένα σήμα αγοράς μέσα σε αυτή τη ζώνη. Ωστόσο, οι αγοραστές δεν κατάφεραν να βρουν επαρκή θεμέλια για μια νέα άνοδο και η έκθεση για τα Nonfarm Payrolls της Παρασκευής ουσιαστικά ακύρωσε τις προσπάθειές τους. Ως αποτέλεσμα, το ζεύγος υποχώρησε αρκετά κάτω από την Imbalance 13, καθιστώντας αυτό το σχηματισμό άκυρο. Το μόνο ενεργό σήμα που απομένει είναι αυτό που διαμορφώθηκε εντός της Imbalance 15, αλλά πρόκειται για πτωτικό σήμα μέσα σε μια τάση που εξακολουθεί να θεωρείται ανοδική.

Φυσικά, δεν υπονοώ ότι οι αναγνώστες θα πρέπει να αποφεύγουν την αγορά του αμερικανικού δολαρίου. Το αμερικανικό νόμισμα βρίσκεται σε ζήτηση σε όλη τη διάρκεια του 2026, γεγονός που σημαίνει ότι η ανατίμησή του μπορεί να συνεχιστεί. Ωστόσο, κατά την άποψή μου, μόλις επιλυθεί η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή, το δολάριο θα χάσει σημαντικό μέρος της ελκυστικότητάς του για τους traders.

Δυστυχώς, δεν υπάρχουν ακόμη ενδείξεις ότι η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή πλησιάζει στο τέλος της, και η Τεχεράνη και η Ουάσιγκτον εξακολουθούν να μην μπορούν να βρουν κοινό έδαφος. Τη Δευτέρα, το Ιράν πραγματοποίησε τα πρώτα του πλήγματα κατά του Ισραήλ εδώ και δύο μήνες, ως απάντηση στην επίθεση του Τελ Αβίβ στη Βηρυτό, θέτοντας και πάλι σε κίνδυνο τις διαπραγματεύσεις και μια πιθανή ειρηνευτική συμφωνία. Ωστόσο, τέτοιες εξελίξεις δεν προκαλούν πλέον ιδιαίτερη έκπληξη, καθώς και οι δύο πλευρές πραγματοποιούν τακτικά πλήγματα και φαίνεται να ενδιαφέρονται περισσότερο να μην εμφανίσουν καμία ένδειξη αδυναμίας, παρά να διαφυλάξουν τη διαπραγματευτική διαδικασία. Ως εκ τούτου, το δολάριο εξακολουθεί να απολαμβάνει προτίμηση από τους traders για γεωπολιτικούς λόγους.

Στο άμεσο μέλλον, το κλίμα της αγοράς και η κατεύθυνση του ζεύγους θα συνεχίσουν να εξαρτώνται πρωτίστως από τις γεωπολιτικές εξελίξεις. Αν η Τεχεράνη και η Ουάσιγκτον υπογράψουν τελικά ένα μνημόνιο κατανόησης, παρατείνουν την εκεχειρία και σημειώσουν πρόοδο στο πυρηνικό ζήτημα, οι πωλητές μπορεί να αναγκαστούν να υποχωρήσουν, επιτρέποντας στο ευρώ και στη στερλίνα να επαναλάβουν την ανοδική τους κίνηση. Ωστόσο, η πιθανότητα ενός τόσο αισιόδοξου σεναρίου φαίνεται να μειώνεται με κάθε μέρα που περνά.

Υπό τις παρούσες συνθήκες, οι traders μπορούν να εστιάσουν σε πτωτικά μοτίβα. Μια νέα πτωτική imbalance μπορεί να διαμορφωθεί έως το τέλος της σημερινής συνεδρίασης. Ωστόσο, αν τελικά επιτευχθεί μια συμφωνία μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών, το ευρώ θα μπορούσε να επαναλάβει την άνοδό του σε ευθυγράμμιση με την ευρύτερη ανοδική τάση, παρά την παρουσία πτωτικών σχηματισμών. Σε αυτή τη φάση, ωστόσο, παραμένει ασαφές μέχρι πού μπορεί να υποχωρήσει το ευρώ πριν συμβεί αυτό. Η τρέχουσα τεχνική εικόνα προσφέρει πλέον σαφώς ισχυρότερη υποστήριξη στο αμερικανικό δολάριο.

Για ακόμη μία φορά, πρέπει να τονίσω ότι ολόκληρη η άνοδος του αμερικανικού δολαρίου μεταξύ Ιανουαρίου και Μαρτίου οφειλόταν κυρίως σε γεωπολιτικές εξελίξεις. Μόλις οι Ηνωμένες Πολιτείες και το Ιράν συμφώνησαν σε εκεχειρία, οι πωλητές υποχώρησαν αμέσως και οι αγοραστές κυριάρχησαν στις συναλλαγές για περισσότερο από έναν μήνα. Σήμερα, η πιθανότητα επίτευξης συμφωνίας φαίνεται και πάλι να μειώνεται, ενώ η αγορά παραμένει εξαιρετικά δύσπιστη απέναντι σε οποιεσδήποτε αναφορές που υποδηλώνουν ταχεία επίλυση της σύγκρουσης ή μια συνολική συμφωνία μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών. Κατά συνέπεια, η γεωπολιτική συνεχίζει να ασκεί υποβόσκουσα πίεση στο EUR/USD.

Τη Δευτέρα δεν ανακοινώθηκαν ουσιαστικά οικονομικά στοιχεία. Το πρώτο σημαντικό γεγονός της εβδομάδας θα έρθει την Τετάρτη με τη δημοσίευση της έκθεσης για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ. Στη ζώνη του ευρώ, η European Central Bank θα πραγματοποιήσει τη συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής της την Πέμπτη, γεγονός που θα μπορούσε να στηρίξει τους αγοραστές, καθώς είναι εξαιρετικά πιθανό η ECB να αποφασίσει υπέρ περαιτέρω νομισματικής σύσφιξης.

Οι αγοραστές εξακολουθούν να έχουν πολλούς λόγους να παραμείνουν ενεργοί το 2026, και το ξέσπασμα της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή δεν τους έχει μειώσει σημαντικά. Από διαρθρωτική και μακροπρόθεσμη σκοπιά, οι πολιτικές του Trump, που συνέβαλαν στη μεγάλη πτώση του δολαρίου πέρυσι, δεν έχουν αλλάξει ουσιαστικά. Τους επόμενους μήνες, το αμερικανικό δολάριο μπορεί περιοδικά να ενισχύεται λόγω ροών «ασφαλούς καταφυγίου», αλλά αυτός ο παράγοντας προϋποθέτει συνεχιζόμενη κλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή. Εξακολουθώ να μην πιστεύω στην εμφάνιση μιας παρατεταμένης πτωτικής τάσης για το EUR/USD. Το δολάριο έχει λάβει προσωρινή στήριξη από την αγορά, αλλά ποιοι παράγοντες μπορούν να προσφέρουν στους πωλητές μακροπρόθεσμη δυναμική;

Ημερολόγιο ειδήσεων για τις Ηνωμένες Πολιτείες και τη ζώνη του ευρώ:

• Γερμανία – Βιομηχανική Παραγωγή (06:00 UTC).
• Ηνωμένες Πολιτείες – Existing Home Sales (14:00 UTC).

Το οικονομικό ημερολόγιο για τις 8 Ιουνίου περιλαμβάνει μόνο δύο δευτερεύοντα γεγονότα. Ως εκ τούτου, ο αντίκτυπος του οικονομικού υποβάθρου στο κλίμα της αγοράς την Τρίτη αναμένεται να είναι ελάχιστος.

Πρόβλεψη EUR/USD και επενδυτικές συστάσεις:

Κατά την άποψή μου, το ζεύγος εξακολουθεί να βρίσκεται στη διαδικασία διαμόρφωσης ανοδικής τάσης. Το θεμελιώδες υπόβαθρο άλλαξε απότομα πριν από τρεις μήνες, αλλά η ευρύτερη τάση δεν μπορεί ακόμη να θεωρηθεί άκυρη ή ολοκληρωμένη. Ως εκ τούτου, οι αγοραστές μπορεί κάλλιστα να συνεχίσουν την ανοδική τους κίνηση βραχυπρόθεσμα, εφόσον λάβουν έστω και μέτρια στήριξη από τις γεωπολιτικές εξελίξεις.

Προς το παρόν, οι traders μπορούν μόνο να διατηρούν τις short θέσεις που άνοιξαν από την Imbalance 15 και να περιμένουν την εμφάνιση νέων σχηματισμών. Η πτώση του ζεύγους παρατείνεται από αντικειμενικούς παράγοντες, αν και χωρίς τα ισχυρά δεδομένα για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ και την ανεργία, η ζώνη στήριξης της Imbalance 13 πιθανότατα θα είχε αντέξει. Ωστόσο, δεν άντεξε, δίνοντας στους πωλητές την ευκαιρία να εξαπολύσουν μια πιο ουσιαστική επίθεση. Η γεωπολιτική παραμένει ο βασικός καταλύτης.