08.06.202613:49 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD: Ιράν, Ισραήλ, Donald Trump — το γεωπολιτικό τρίγωνο ωθεί το ζεύγος προς το 1,14

Μετά την ανταλλαγή πυραυλικών πληγμάτων μεταξύ Ιράν και Ισραήλ, η περιοχή βρέθηκε για ακόμη μία φορά στο χείλος ενός πλήρους πολέμου. Η διάθεση αποφυγής κινδύνου ενισχύθηκε στις αγορές, ενδυναμώνοντας το ασφαλές καταφύγιο του δολαρίου.

Παρ’ όλα αυτά, παρά τη σοβαρότητα της κατάστασης, οι πωλητές του EUR/USD δεν κατόρθωσαν να μετατρέψουν εκείνη τη συγκυρία σε μια διατηρήσιμη κίνηση. Κατά τη γνώμη μου, αυτή η συμπεριφορά των τιμών αντανακλά τη στάση των Ηνωμένων Πολιτειών, οι οποίες δεν στήριξαν αυτή τη νέα φάση της σύγκρουσης και κάλεσαν τα μέρη σε άμεση αποκλιμάκωση. Η συμφιλιωτική ρητορική της Washington επέτρεψε στις αγορές να ελπίζουν ότι δεν θα επαναληφθεί το «σενάριο του Απριλίου» και ότι η τρέχουσα ανταλλαγή πληγμάτων θα παραμείνει ένα τοπικό επεισόδιο.

Παρά ταύτα, οι συνθήκες παραμένουν εξαιρετικά τεταμένες και, όπως λένε οι πιλότοι, η κατάσταση βρίσκεται «στο χείλος του στολαρίσματος», δεδομένης της πολεμοχαρούς ρητορικής και των ενεργειών τόσο του Israel όσο και του Iran.

Εν συντομία, χθες το Israel δέχθηκε επίθεση: ιρανικές δυνάμεις εκτόξευσαν 11 βαλλιστικούς πυραύλους. Η κατάσταση προκάλεσε άμεση αντίδραση από τον Donald Trump, ο οποίος κάλεσε τους Ισραηλινούς ηγέτες να αποφύγουν ένα ανταποδοτικό πλήγμα και δήλωσε ότι μια τελική συμφωνία με την Tehran βρίσκεται κοντά. Παρ’ όλα αυτά, το Israel έπληξε εκτοξευτές πυραύλων του Iran και υποδομές στο κεντρικό και δυτικό Iran. Το αεροδρόμιο Mehrabad στην Tehran δέχθηκε επίσης επίθεση.

Παρά την απόφαση του Israel να μην συμμορφωθεί με το αίτημα του προέδρου των ΗΠΑ, οι traders αντέδρασαν στις εξελίξεις με σχετική αυτοσυγκράτηση. Σε μεγάλο βαθμό, αυτή η αντίδραση αντανακλά και τις επιπλέον δηλώσεις του Donald Trump, ο οποίος ανέφερε σήμερα ότι ο Netanyahu δεν θα έχει άλλη επιλογή από το να αποδεχθεί μια συμφωνία με το Iran. Πρόσθεσε ότι τα νέα ιρανικά πλήγματα στο Israel δεν άλλαξαν την πρόθεσή του να ολοκληρώσει τις διαπραγματεύσεις ΗΠΑ–Iran και να καταλήξει σε συμφωνία.

Με άλλα λόγια, οι Ηνωμένες Πολιτείες δείχνουν δημόσια ότι το «παράθυρο» για μια συμφωνία παραμένει ανοιχτό. Κατά συνέπεια, οι αμερικανικές δυνάμεις δεν σκοπεύουν να επανενταχθούν στα πλήγματα κατά του Iran όπως έκαναν τον Απρίλιο του τρέχοντος έτους.

Σε γενικές γραμμές, μόνο η στάση του Trump αποτρέπει επί του παρόντος την κατάρρευση του EUR/USD προς την περιοχή του 1,14. Στο εξής, όλα θα εξαρτηθούν από τις ενέργειες ή την αδράνεια του Israel, του Iran και των φιλοϊρανικών δυνάμεων στην περιοχή. Σήμερα, οι μαχητές Houthi στην Yemen, με την υποστήριξη του Iran, ανέλαβαν την ευθύνη για πυραυλικά πλήγματα στο κεντρικό Israel. Το κίνημα ανακοίνωσε επίσης ότι θα μπλοκάρει τη ναυσιπλοΐα του Israel στην Ερυθρά Θάλασσα, κηρύσσοντας όλα τα πλοία που συνδέονται με το Israel ως νόμιμους στρατιωτικούς στόχους.

Παρά ταύτα, η τύχη της διαπραγματευτικής διαδικασίας —και, κατά συνέπεια, του EUR/USD— εξαρτάται τώρα όχι από τους Houthi, αλλά από τις Ηνωμένες Πολιτείες, το Israel και το Iran. Αξίζει να σημειωθεί ότι οι Ιρανοί αξιωματούχοι προβαίνουν σε αντικρουόμενες δηλώσεις. Αφενός, ο εκπρόσωπος του υπουργείου Εξωτερικών, Esmaeil Baghaei, δήλωσε ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες «φέρουν άμεση ευθύνη για την παραβίαση της κατάπαυσης του πυρός από το Israel» (αναφερόμενος σε επίθεση σε έδαφος στον Lebanon). Πρόσθεσε επίσης ότι τα περιστατικά των τελευταίων 24 ωρών «μόνο επιδείνωσαν τη χαοτική κατάσταση στη διπλωματική διαδικασία». Αφετέρου, ούτε οι Ιρανοί ούτε οι Αμερικανοί αξιωματούχοι έχουν δηλώσει ότι αποχωρούν από τις διαπραγματεύσεις. Επιπλέον, σύμφωνα με τον Baghaei, οι συνομιλίες μεταξύ Iran και Ηνωμένων Πολιτειών συνεχίζονται — οι δύο πλευρές εξακολουθούν να ανταλλάσσουν μηνύματα μέσω Πακιστανών μεσολαβητών.

Έτσι, η κατάσταση παραμένει μετέωρη. Κατά την άποψή μου, η τρέχουσα κλιμάκωση δεν έχει ακόμη ολοκληρωθεί, παρά τις εκκλήσεις του Donald Trump για αποκλιμάκωση. Για παράδειγμα, το Al Jazeera μετέδωσε ότι σήμερα το πρωί σημειώθηκε ισχυρή έκρηξη στο κτήριο του υπουργείου Εξωτερικών του Iran στην Tehran. Η φύση του περιστατικού αυτού δεν είναι ακόμη σαφής, αλλά το EUR/USD έχει ήδη αντιδράσει υποχωρώντας προς την περιοχή του 1,15 (χαμηλά).

Συνολικά, οι επίμονες εντάσεις στη Μέση Ανατολή αυξάνουν τους παγκόσμιους πληθωριστικούς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένων και αυτών στις Ηνωμένες Πολιτείες. Σε συνδυασμό με τα πρόσφατα ισχυρά στοιχεία για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ (τα nonfarm payrolls για τον Μάιο έδειξαν αύξηση κατά 172.000 θέσεις εργασίας) και τους ισχυρούς δείκτες ISM, οι traders είναι ολοένα και πιο πεπεισμένοι ότι η Federal Reserve θα διατηρήσει το βασικό επιτόκιο αμετάβλητο τουλάχιστον έως το τέλος του έτους. Οι συμμετέχοντες στην αγορά αποδίδουν πλέον επίσης πιθανότητα περίπου 40% σε περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής στο δεύτερο μισό του έτους.

Υπό αυτές τις συνθήκες, η προτεραιότητα παραμένει στις short θέσεις, αλλά οι πωλήσεις του EUR/USD θα πρέπει να εξετάζονται μόνο εφόσον οι bears διασπάσουν και κλείσουν κάτω από τη στήριξη στο 1,1500 (η κάτω γραμμή του Bollinger-band στο γράφημα H4) και διατηρήσουν τα επίπεδα κάτω από αυτήν. Ο κύριος στόχος για την κίνηση προς νότο είναι το 1,1420, που αντιστοιχεί στην κάτω γραμμή του Bollinger-band στο timeframe W1.