08.06.202600:45 Ανάλυση και κριτικές Forex: Επισκόπηση EUR/USD. Εβδομαδιαία Προεπισκόπηση. Θα συνεχίσει το δολάριο την επιτυχία του;

Το ζεύγος νομισμάτων EUR/USD παρουσίασε αξιοσημείωτη κίνηση αυτή την εβδομάδα. Για τέσσερις ημέρες επικρατούσε πλήρης πλάγια κίνηση, κάτι που φαίνεται καλύτερα στο ωριαίο γράφημα, και την Παρασκευή το ζεύγος υποχώρησε πάνω από 100 pips, ολοκληρώνοντας έτσι μια τριών εβδομάδων συσσώρευση. Η απότομη άνοδος του αμερικανικού νομίσματος προκλήθηκε αποκλειστικά από την ανακοίνωση των Non-Farm Payrolls. Αξιοσημείωτο είναι ότι όλα τα υπόλοιπα θετικά στοιχεία από την άλλη πλευρά του Ατλαντικού αγνοήθηκαν προκλητικά από την αγορά. Στο γράφημα 4 ωρών, είναι ξεκάθαρα ορατό ότι η πλάγια κίνηση μεταξύ 1,1597 και 1,1658 διήρκεσε τρεις εβδομάδες. Μόνο τα Non-Farm Payrolls της Παρασκευής κατάφεραν να βγάλουν το ζεύγος EUR/USD από το πλάγιο κανάλι.

Έτσι, μπορεί κανείς αμέσως να συμπεράνει ότι η έκθεση Non-Farm Payrolls και η αντίδραση της αγοράς σε αυτήν αποτελούν μάλλον εξαίρεση παρά τον κανόνα. Την επόμενη εβδομάδα, η αγορά μπορεί και πάλι να αγνοήσει τα μακροοικονομικά και τα θεμελιώδη, αναμένοντας μια γεωπολιτική λύση στη Μέση Ανατολή, αντιδρώντας στην υπερπουλημένη κατάσταση του δείκτη CCI και έχοντας κατά νου την πολύ πιθανή σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Ως εκ τούτου, δεν είμαστε καθόλου βέβαιοι ότι η πτωτική τάση θα συνεχιστεί και ότι θα δούμε νέα υποχώρηση την επόμενη εβδομάδα.

Η αγορά συνεχίζει να αποτιμά επιλεκτικά τους γεωπολιτικούς παράγοντες και, σε μικρότερο βαθμό, τους μακροοικονομικούς και θεμελιώδεις παράγοντες. Όπως αναφέραμε, σχεδόν όλες οι σημαντικές ανακοινώσεις από τις ΗΠΑ την περασμένη εβδομάδα αγνοήθηκαν, με εξαίρεση τα Non-Farm Payrolls. Η αγορά δεν έδωσε καμία προσοχή στη νομισματική πολιτική της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και έχει απλώς κουραστεί από τη γεωπολιτική. Αυτή την εβδομάδα, οι ΗΠΑ και το Ιράν δεν σημείωσαν καμία πρόοδο στις διαπραγματεύσεις, παρά τους ισχυρισμούς του Trump ότι μια συμφωνία επρόκειτο ξανά να «υπογραφεί κυριολεκτικά εντός ημερών». Ανεξάρτητα μέσα ενημέρωσης συνεχίζουν να επισημαίνουν ότι τα μέρη συχνότερα εξαπολύουν νέες επιθέσεις ή προβάλλουν νέες απαιτήσεις και τελεσίγραφα στις διαπραγματεύσεις, παρά ότι προχωρούν σε υποχωρήσεις και βήματα προς την υπογραφή μιας συμφωνίας.

Ως εκ τούτου, διατηρούμε την άποψη ότι δεν θα υπάρξει συμφωνία στο άμεσο μέλλον. Είναι αυτός ο παράγοντας επαρκής για να συνεχίσει το δολάριο να ενισχύεται; Κατά τη γνώμη μας, όχι. Αν οι διαπραγματεύσεις παραταθούν για ακόμη δύο χρόνια, θα ενισχύεται το δολάριο όλο αυτό το διάστημα; Μάλλον όχι. Το δολάριο δέχεται στήριξη κατά διαστήματα, αλλά θα πρέπει να γίνει κατανοητό ότι το συνολικό θεμελιώδες διεθνές περιβάλλον εξακολουθεί να το επιβαρύνει. Οι πολιτικές του Trump είναι ο βασικός λόγος για την πτώση του αμερικανικού νομίσματος το 2025, και το 2026 η κατάσταση επιδεινώθηκε περαιτέρω. Μόνο και μόνο επειδή το δολάριο εξακολουθεί, στη συνείδηση πολλών επενδυτών, να θεωρείται «νόμισμα ασφαλούς καταφυγίου», έχει ενισχυθεί τους τελευταίους μήνες.

Δεν πρέπει να ξεχνάμε και την τεχνική εικόνα. Στο εβδομαδιαίο γράφημα αποτυπώνεται με τον καλύτερο τρόπο όλη αυτή η «ασύλληπτη» άνοδος του δολαρίου. Από τον Ιούλιο του περασμένου έτους, το ζεύγος ουσιαστικά κινείται σε πλάγια τροχιά. Η ανοδική τάση που ξεκίνησε το 2022 παραμένει και υποστηρίζεται από τη γραμμή τάσης. Έτσι, μια υποχώρηση του ζεύγους στην περιοχή του 1,08 δολαρίου δεν θα αναιρέσει αυτή την τάση.

Η μέση μεταβλητότητα του ζεύγους νομισμάτων EUR/USD για τις τελευταίες 5 συνεδριάσεις έως και τις 7 Ιουνίου είναι 64 pips, τιμή που θεωρείται «μέση». Αναμένουμε το ζεύγος να κινηθεί μεταξύ των επιπέδων 1,1459 και 1,1587 τη Δευτέρα. Το ανώτερο κανάλι γραμμικής παλινδρόμησης έχει στραφεί ανοδικά, κάτι που υποδεικνύει πιθανή αλλαγή της τάσης προς ανοδική. Ο δείκτης CCI εισήλθε στη ζώνη υπεραγορασμένης κατάστασης και σχημάτισε δύο «πτωτικές» αποκλίσεις, οι οποίες προειδοποίησαν για την έναρξη μιας καθοδικής διόρθωσης που ακόμη δεν έχει ολοκληρωθεί. Την Παρασκευή εισήλθε στη ζώνη υπερπωλημένης κατάστασης, σηματοδοτώντας πιθανό τέλος της διόρθωσης.

Πλησιέστερα επίπεδα στήριξης:

S1 – 1,1475 S2 – 1,1414 S3 – 1,1353

Πλησιέστερα επίπεδα αντίστασης:

R1 – 1,1536 R2 – 1,1597 R3 – 1,1658

Συστάσεις συναλλαγών:

Το ζεύγος EUR/USD συνεχίζει την καθοδική του κίνηση, η οποία, κατά πάσα πιθανότητα, αποτελεί διόρθωση στο πλαίσιο της γενικότερης ανοδικής τάσης. Το γενικό θεμελιώδες υπόβαθρο για το δολάριο παραμένει εξαιρετικά αρνητικό και μόνο ο γεωπολιτικός παράγοντας το στηρίζει σε τακτική βάση. Όταν η τιμή βρίσκεται κάτω από τον κινητό μέσο όρο, μπορούν να εξεταστούν βραχείες θέσεις με στόχους τα 1,1475 και 1,1459. Πάνω από τη γραμμή του κινητού μέσου όρου, είναι σχετικές οι μακρές θέσεις με στόχους τα 1,1719 και 1,1780. Η αγορά συνεχίζει να αποσυνδέεται από τον γεωπολιτικό παράγοντα, ωστόσο τις τελευταίες εβδομάδες το δολάριο παρουσιάζει ζήτηση, καθώς οι ελπίδες για ειρήνη στη Μέση Ανατολή έχουν μειωθεί.

Επεξηγήσεις για τα διαγράμματα:

• Τα κανάλια γραμμικής παλινδρόμησης βοηθούν στον προσδιορισμό της τρέχουσας τάσης. Αν και τα δύο κατευθύνονται προς την ίδια κατεύθυνση, αυτό σημαίνει ότι η τάση είναι προς το παρόν ισχυρή·
• Η γραμμή κινητού μέσου όρου (ρυθμίσεις 20,0, smoothed) προσδιορίζει τη βραχυπρόθεσμη τάση και την κατεύθυνση προς την οποία θα πρέπει να διεξάγονται επί του παρόντος οι συναλλαγές·
• Τα επίπεδα Murray αποτελούν επίπεδα-στόχους για τις κινήσεις και τις διορθώσεις·
• Τα επίπεδα μεταβλητότητας (κόκκινες γραμμές) υποδεικνύουν το πιθανό κανάλι τιμών μέσα στο οποίο θα κινηθεί το ζεύγος τις επόμενες 24 ώρες, με βάση τους τρέχοντες δείκτες μεταβλητότητας·
• Ο δείκτης CCI — η είσοδός του στη ζώνη υπερπωλημένης κατάστασης (κάτω από -250) ή στη ζώνη υπεραγορασμένης κατάστασης (πάνω από +250) υποδεικνύει ότι πλησιάζει αντιστροφή της τάσης προς την αντίθετη κατεύθυνση.