05.06.202611:17 Ανάλυση και κριτικές Forex: Μπορούν τα στοιχεία απασχόλησης των ΗΠΑ να στηρίξουν το δολάριο; (Κίνδυνος πτώσης σε #SPX και #USDX)

Μπορούν οι αγορές να στρέψουν σήμερα την προσοχή τους μακριά από τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή; Αυτό είναι το βασικό ερώτημα ενόψει της δημοσίευσης της έκθεσης για την απασχόληση στις ΗΠΑ.

Η αδυναμία επίλυσης της αντιπαράθεσης μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν έχει ήδη οδηγήσει σε ένα αδιέξοδο που έχει δημιουργήσει σημαντική αβεβαιότητα στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Όταν η σύγκρουση ξεκίνησε τον Μάρτιο, η αντίδραση της αγοράς ήταν σχετικά απλή. Διαμορφώθηκε ένα ξεκάθαρο μοτίβο, σύμφωνα με το οποίο η άνοδος των τιμών του πετρελαίου στήριζε το δολάριο ΗΠΑ και επιβάρυνε τα πολύτιμα μέταλλα. Αν και αυτή η σχέση εξακολουθεί να υφίσταται, δεν είναι πλέον τόσο συνεπής όσο πριν. Για παράδειγμα, η πτώση των τιμών του πετρελαίου δεν οδηγεί απαραίτητα πλέον σε άνοδο του χρυσού. Πρόσφατα, υπήρξαν περίοδοι ασυντόνιστης κίνησης στις αγορές, με την ταυτόχρονη πτώση τόσο των τιμών του πετρελαίου όσο και του χρυσού.

Στην αγορά Forex, ο Δείκτης Δολαρίου ΗΠΑ έχει περάσει τις τελευταίες δύο εβδομάδες κινούμενος μέσα σε ένα εξαιρετικά στενό εύρος—το στενότερο που έχει καταγραφεί τον τελευταίο χρόνο. Ορισμένα ζεύγη νομισμάτων, όπως το AUD/USD και το NZD/USD, έχουν σημειώσει σημαντικές πτώσεις τις τελευταίες ημέρες σε σύγκριση με το EUR/USD και το GBP/USD. Ωστόσο, η επίδρασή τους στον δείκτη παραμένει σχετικά περιορισμένη.

Ο βασικός παράγοντας πίσω από αυτή τη συμπεριφορά της αγοράς είναι η παρατεταμένη κρίση στη Μέση Ανατολή, χωρίς σαφή προοπτική επίλυσης. Η σύγκρουση συνεχίζει να ασκεί πιέσεις στις τιμές της ενέργειας, συμβάλλοντας σε υψηλότερο πληθωρισμό. Οι κεντρικές τράπεζες παρακολουθούν στενά την κατάσταση, αναγνωρίζοντας ότι, εάν το ζήτημα παραμείνει άλυτο, μπορεί να αναγκαστούν να αυξήσουν τα επιτόκια για να αντιμετωπίσουν τον πληθωρισμό, κάτι που θα μπορούσε να επιβαρύνει ακόμη περισσότερο ήδη εύθραυστες οικονομίες.

Κάθε μέρα, οι ειδησεογραφικοί τίτλοι είναι γεμάτοι με αναφορές για διαπραγματεύσεις μεταξύ Washington και Tehran, ακολουθούμενες από αναφορές για την αναστολή τους, μόνο και μόνο για να ξαναρχίσουν λίγο αργότερα. Οι συμμετέχοντες στην αγορά πρέπει επίσης να λαμβάνουν υπόψη τη ρητορική της αμερικανικής κυβέρνησης και του Προέδρου Donald Trump, ο οποίος συνεχίζει να εκφράζει την πεποίθηση ότι σημειώνεται πρόοδος. Οι αγορές φαίνονται ολοένα και πιο δύσπιστες απέναντι σε αυτές τις δηλώσεις, κάτι που αποτυπώνεται στη σημαντική μείωση της κατευθυντικής κίνησης των τιμών σε πολλά περιουσιακά στοιχεία. Ενώ οι διακυμάνσεις της αγοράς ήταν έντονες από τον Μάρτιο έως τα μέσα Μαΐου, έχουν περιοριστεί σημαντικά τις τελευταίες δύο εβδομάδες. Την ίδια στιγμή, η μεταβλητότητα παραμένει αυξημένη. Αυτή η μεταβλητότητα τροφοδοτείται από ασταθή ενδοσυνεδριακή κίνηση των τιμών, με τα περιουσιακά στοιχεία να ανεβαίνουν συχνά κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης και στη συνέχεια να επιστρέφουν κοντά στα επίπεδα κλεισίματος της προηγούμενης ημέρας.

Ακόμη και η δημοσίευση σημαντικών οικονομικών στοιχείων δεν έχει καταφέρει να σταθεροποιήσει τις συνθήκες στην αγορά. Στο παρελθόν, οι traders αντιδρούσαν ενεργά σε τέτοιες ανακοινώσεις αγοράζοντας ή πουλώντας περιουσιακά στοιχεία, ειδικά ζεύγη νομισμάτων που περιλαμβάνουν το δολάριο ΗΠΑ.

Σήμερα, οι αγορές θα λάβουν μια σειρά από ανακοινώσεις για την αγορά εργασίας, συμπεριλαμβανομένων των στοιχείων για την ανεργία στις ΗΠΑ, των Nonfarm Payrolls και αρκετών άλλων σημαντικών δεικτών. Οι οικονομολόγοι αναμένουν ότι η αμερικανική οικονομία πρόσθεσε 85.000 νέες θέσεις εργασίας τον Μάιο, έναντι 123.000 τον Απρίλιο.

Αυτό εγείρει ένα σημαντικό ερώτημα: θα αντιδράσει ουσιαστικά η αγορά στα στοιχεία;

Η απάντηση είναι δύσκολο να προσδιοριστεί. Από τον Απρίλιο, όταν άρχισαν να δημοσιεύονται αναφορές που αντικατοπτρίζουν την περίοδο μετά το ξέσπασμα της σύγκρουσης, η αγορά σε μεγάλο βαθμό αγνοεί τα δεδομένα της αγοράς εργασίας. Το ίδιο μπορεί να συμβεί και σήμερα. Η προσοχή των αγορών παραμένει έντονα στραμμένη στις εξελίξεις γύρω από τα Στενά του Hormuz, τον Λίβανο και τις συνεχιζόμενες διαπραγματεύσεις μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν. Ως αποτέλεσμα, η αντίδραση στην έκθεση Nonfarm Payrolls ενδέχεται και πάλι να είναι υποτονική. Ακόμη και αν υπάρξει αντίδραση, είναι πιθανό να είναι λιγότερο έντονη σε σχέση με τις συνήθεις συνθήκες.

Τι μπορεί να αναμένει κανείς από τις αγορές σήμερα;

Κατά την άποψή μου, το τρέχον περιβάλλον αβεβαιότητας είναι πιθανό να διατηρηθεί μέχρι είτε να λήξει η σύγκρουση, είτε να δοθεί ένα σαφές σήμα ότι πλησιάζει η επίλυσή της, είτε οι κεντρικές τράπεζες να αρχίσουν να αυξάνουν τα επιτόκια. Οποιαδήποτε από αυτές τις εξελίξεις θα μπορούσε να πυροδοτήσει πιο αποφασιστικές και διαρκείς κινήσεις στις αγορές, ιδιαίτερα στην αγορά συναλλάγματος.

Πρόβλεψη της Ημέρας:

#SPX

Το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης CFD του S&P 500 διαπραγματεύεται κάτω από το επίπεδο των 7550,65. Στο πλαίσιο της επίμονης αβεβαιότητας στις αγορές και των ενδεχομένως ασθενών στοιχείων για την απασχόληση στις ΗΠΑ, ο δείκτης θα μπορούσε να υποχωρήσει προς τις 7494,00. Σε αυτό το σενάριο, μπορούν να εξεταστούν θέσεις πώλησης γύρω από τις 7526,37.

#USDX

Ο U.S. Dollar Index συνεχίζει να διαπραγματεύεται εντός ενός πλάγιου εύρους 98,90–99,40. Η συνεχιζόμενη αβεβαιότητα που περιβάλλει τα στενά του Ορμούζ θα μπορούσε να ωθήσει τον δείκτη προς το κάτω όριο του εύρους, κοντά στις 98,00. Ένα πιθανό επίπεδο για πώληση μπορεί να εντοπίζεται γύρω από τις 99,17.