05.06.202609:27 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ο χρυσός κινείται πλάγια

Κρίνοντας από τις τιμές, ο χρυσός αρνείται πεισματικά να κλείσει την εβδομάδα πτωτικά, παρότι αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται περίπου 2% χαμηλότερα από το άνοιγμα, στα 4.453 δολάρια ανά ουγγιά.

Είναι εμφανές ότι η εβδομάδα ήταν ιδιαίτερα φορτισμένη σε αρνητικό επίπεδο: οι σοβαρότερες συγκρούσεις στη Μέση Ανατολή από την κατάπαυση του πυρός του Απριλίου, η αποτυχία της συμφωνίας μεταξύ Lebanon και Israel, και ακόμη ένα αδιέξοδο στις διαπραγματεύσεις μεταξύ U.S. και Iran.

Η διαπραγματευτική κατάσταση μέχρι το τέλος της εβδομάδας φαίνεται χειρότερη από ό,τι στην αρχή. Η Hezbollah απέρριψε την εκεχειρία με το Ισραήλ που μεσολάβησαν οι ΗΠΑ. Ιρανικές δυνάμεις εξαπέλυσαν πυραυλικές και μη επανδρωμένες (drone) επιθέσεις στο Κουβέιτ και στο Μπαχρέιν. Οι ΗΠΑ έπληξαν ένα δεξαμενόπλοιο που κατευθυνόταν προς το Ιράν. Ωστόσο, ο Trump δήλωσε, με τον συνήθη τρόπο του, ότι οι διαπραγματεύσεις βρίσκονται σε τελικό στάδιο, παρότι ο Ιρανός Υπουργός Εξωτερικών Araghchi απάντησε την ίδια μέρα ότι δεν έχει σημειωθεί καμία απτή πρόοδος.

Η αγορά ζει μέσα σε αυτόν τον κύκλο αλληλοαναιρούμενων δηλώσεων εδώ και αρκετές εβδομάδες και σταδιακά παύει να αντιδρά σε αυτές.

Για τον χρυσό, το ζήτημα δεν είναι τόσο η γεωπολιτική καθαυτή, όσο ο τρόπος με τον οποίο αυτή επηρεάζει τα επιτόκια. Το κλειστό Στενό του Ορμούζ διατηρεί τις τιμές του πετρελαίου σε υψηλά επίπεδα, οι υψηλές τιμές πετρελαίου τροφοδοτούν τον πληθωρισμό και ο πληθωρισμός ωθεί τις κεντρικές τράπεζες σε αυστηρότερη νομισματική πολιτική — και όλα αυτά βαραίνουν το μη αποδοτικό (χωρίς απόδοση) μέταλλο. Επιπλέον, από τεχνικής πλευράς, το μέταλλο διαπραγματεύεται κάτω από κρίσιμα επίπεδα στα ημερήσια και τετράωρα διαγράμματα, υποδηλώνοντας τη συνέχιση της πτωτικής τάσης.

Ταυτόχρονα, οι κεντρικές τράπεζες δεν δίνουν στην αγορά λόγους για αισιοδοξία. Η πρόεδρος της San Francisco Fed, Mary Daly, δήλωσε χθες ότι υπάρχει υπερβολική αβεβαιότητα στην οικονομία για να γίνουν προβλέψεις σχετικά με τα επιτόκια, προσθέτοντας: «Είμαστε προετοιμασμένοι να ανταποκριθούμε σε κάθε περίπτωση, ανεξάρτητα από το τι θα φέρει η οικονομία». Αυτό δεν είναι dovish μήνυμα — είναι μήνυμα ετοιμότητας για αύξηση των επιτοκίων, εφόσον χρειαστεί. Ο πρόεδρος της Dallas Fed, Logan, είπε το ίδιο την προηγούμενη μέρα, αλλά πιο άμεσα.

Απόψε θα δημοσιευθεί η έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ για τον Μάιο — και αυτή θα καθορίσει τον τόνο για την επόμενη εβδομάδα. Αν τα Non-Farm Payrolls βγουν ισχυρότερα από τις αναμενόμενες 85.000, οι πιθανότητες για αύξηση επιτοκίων από τη Fed θα ενισχυθούν — και ο χρυσός θα βρεθεί υπό πρόσθετη πίεση. Το ασήμι υποχωρεί πιο έντονα σήμερα — κατά 1,7% στα 72,61 δολάρια. Η πλατίνα κινείται πτωτικά, ενώ το παλλάδιο σημειώνει ελαφρά άνοδο.

Όσον αφορά την τρέχουσα τεχνική εικόνα για τον χρυσό, οι αγοραστές χρειάζεται να ανακτήσουν την πλησιέστερη αντίσταση στα $4.481. Αυτό θα επιτρέψει να τεθεί ως στόχος το επίπεδο των $4.546, πάνω από το οποίο η διάσπαση θα είναι αρκετά δύσκολη. Ο πιο απομακρυσμένος στόχος θα είναι η περιοχή των $4.607. Αν ο χρυσός υποχωρήσει, οι πωλητές θα προσπαθήσουν να πάρουν τον έλεγχο στα $4.432. Αν αυτό επιτευχθεί, η διάσπαση του εύρους θα καταφέρει σοβαρό πλήγμα στις θέσεις των αγοραστών και θα ωθήσει τον χρυσό προς το χαμηλό των $4.372, με προοπτική κίνησης έως τα $4.304.