05.06.202611:05 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση EUR/USD – 5 Ιουνίου: Η προσοχή στρέφεται στην έκθεση Nonfarm Payrolls

Το κυματικό μοτίβο στο 4ωρο γράφημα για το EUR/USD έχει υποστεί ορισμένες αλλαγές. Εξακολουθεί να μην υπάρχει λόγος να θεωρήσουμε ότι το ανοδικό τμηματικό τάσης (κάτω γράφημα), το οποίο ξεκίνησε τον Ιανουάριο του περασμένου έτους, έχει ακυρωθεί. Ωστόσο, η δομή της τάσης έχει πλέον λάβει διορθωτικό χαρακτήρα. Από μακροπρόθεσμη σκοπιά, μπορεί να αναμένεται η ανάπτυξη του κύματος C, με το χαμηλό του να διαμορφώνεται πιθανότατα κάτω από το χαμηλό του κύματος A. Προς το παρόν, είναι δύσκολο να πιστέψει κανείς σε μια τόσο σημαντική πτώση του ευρώ, αλλά το πρώτο τρίμηνο του 2026 έδειξε ότι οι γεωπολιτικές εξελίξεις μπορούν να αλλάξουν δραματικά τις τάσεις της αγοράς.

Στο χαμηλότερο χρονικό πλαίσιο, μπορώ να διακρίνω μια κλασική τριών κυμάτων ανοδική διορθωτική δομή. Μετά την ολοκλήρωση αυτής της δομής, άρχισε να αναπτύσσεται ένα νέο καθοδικό τμηματικό τάσης, το οποίο λογικά θα πρέπει να λάβει τη μορφή μιας προωθητικής (impulsive) ακολουθίας κυμάτων. Αν αυτή η υπόθεση είναι σωστή, θα πρέπει να αναμένουμε τον σχηματισμό μιας πεντακυματικής δομής στο εσωτερικό του κύματος C μεγαλύτερου βαθμού, με στόχους κάτω από το επίπεδο του 1,1400. Υπάρχουν επαρκείς θεμελιώδεις λόγοι για να αναμένουμε μια τόσο ισχυρή ενίσχυση του δολαρίου ΗΠΑ; Όχι με απόλυτη βεβαιότητα. Ωστόσο, η αγορά χάνει ολοένα και περισσότερο την εμπιστοσύνη της στην προοπτική μιας συμφωνίας μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και του Ιράν, γεγονός που στηρίζει τους πωλητές.

Το EUR/USD κέρδισε 15 μονάδες την Πέμπτη, αλλά συνολικά παρουσίασε και πάλι ένα πολύ περιορισμένο εύρος διακύμανσης. Κατά τη διάρκεια της ημέρας, η αγορά δεν έλαβε ουσιαστικές πληροφορίες από την ομιλία της Christine Lagarde, γεγονός που με οδηγεί στο συμπέρασμα ότι δεν έγιναν σημαντικές δηλώσεις. Επιπλέον, για πρώτη φορά μετά από πολύ καιρό, δεν υπήρξαν γεωπολιτικοί τίτλοι ούτε από τον Trump ούτε από το Ιράν. Ως αποτέλεσμα, γίναμε μάρτυρες μιας ακόμη άνευρης ημέρας διαπραγμάτευσης. Το ζεύγος συνεχίζει να σχηματίζει το διορθωτικό κύμα 4, το οποίο έχει λάβει τη μορφή πλαγιοκίνησης (sideways range).

Ωστόσο, η προσοχή θα πρέπει να στραφεί σήμερα το πρωί στην έκθεση Nonfarm Payrolls και στο ποσοστό ανεργίας των ΗΠΑ. Μόλις πριν από μερικούς μήνες, αυτές οι εκθέσεις αποτελούσαν βασικούς μοχλούς της νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve. Τώρα, όμως, ο πληθωρισμός που τροφοδοτείται από τη σύγκρουση με τον Trump στη Μέση Ανατολή έχει περάσει σε πρώτο πλάνο. Δεδομένου ότι συνεχίζουμε να ακούμε για μια πιθανή συμφωνία μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και του Ιράν χωρίς να βλέπουμε απτά αποτελέσματα, οι συνθήκες στις αγορές πετρελαίου, φυσικού αερίου και καυσίμων μπορεί να συνεχίσουν να επιδεινώνονται με τον χρόνο. Αυτό μπορεί να πυροδοτήσει έναν νέο γύρο πληθωριστικών πιέσεων. Ως εκ τούτου, η Federal Reserve είναι πιθανό να εστιάσει περισσότερο στη δυναμική του πληθωρισμού παρά στις συνθήκες της αγοράς εργασίας βραχυπρόθεσμα. Επομένως, οι σημερινές εκθέσεις δεν είναι τόσο σημαντικές όσο ήταν πριν από μερικούς μήνες.

Παρόλα αυτά, δεν μπορούν να θεωρηθούν δευτερεύουσες. Η αγορά εργασίας των ΗΠΑ ανέκαμψε κατά τη διάρκεια του 2026, αν και όχι πλήρως. Αν η Federal Reserve αρχίσει να αυξάνει τα επιτόκια, αυτό θα μπορούσε να πυροδοήσει μια ακόμη περίοδο επιβράδυνσης της οικονομικής δραστηριότητας. Για αυτόν τον λόγο, ο ρυθμιστής δεν βιάζεται να προχωρήσει σε σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής, παρότι ο πληθωρισμός έχει αυξηθεί κατά 1,4 ποσοστιαίες μονάδες τους τελευταίους δύο μήνες. Μια τέτοια κίνηση θα μπορούσε να αποδυναμώσει εκ νέου τις συνθήκες στην αγορά εργασίας και να επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη. Ωστόσο, η Federal Reserve ενδέχεται να εξαναγκαστεί να αυξήσει τα επιτόκια αν ο πληθωρισμός συνεχίσει να επιταχύνεται. Η έκθεση για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ για τον Μάιο θα δημοσιευθεί την επόμενη Τετάρτη.

Γενικά Συμπεράσματα

Βάσει της ανάλυσής μου για το EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το ζεύγος παραμένει εντός του ευρύτερου ανοδικού τμηματικού τάσης (κάτω γράφημα) και, βραχυπρόθεσμα, εντός μιας διορθωτικής δομής. Στο παρόν στάδιο, το κύμα 5 ενδέχεται να βρίσκεται σε φάση διαμόρφωσης, πιθανότατα ως τμήμα του κύματος C. Ολόκληρη η δομή του κύματος C (εφόσον η τρέχουσα κυματική μέτρηση είναι σωστή) θα μπορούσε τελικά να ολοκληρωθεί πολύ κάτω από το επίπεδο του 1,1400. Ωστόσο, μια τόσο σημαντική πτώση θα απαιτούσε έντονη γεωπολιτική στήριξη. Διαφορετικά, η καθοδική ακολουθία κυμάτων θα μπορούσε να αποδειχθεί βραχεία (truncated) και να ολοκληρωθεί μόνο ελαφρώς κάτω από το επίπεδο του 1,1600.

Στο υψηλότερο χρονικό πλαίσιο, παραμένει ορατό ένα ανοδικό τμηματικό τάσης, ακολουθούμενο από τη διαμόρφωση μιας διορθωτικής κυματικής δομής. Βραχυπρόθεσμα, αναμένεται η ανάπτυξη του κύματος C με στόχους κοντά στο 1,1352, που αντιστοιχεί στο επίπεδο διόρθωσης Fibonacci 38,2%. Μόλις ολοκληρωθεί η δομή A-B-C, ενδέχεται να ξεκινήσει μια νέα μακροπρόθεσμη ανοδική τάση.

Βασικές Αρχές της Ανάλυσής μου:

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και εύκολες στην ερμηνεία. Οι περίπλοκες δομές είναι δύσκολο να αποτελέσουν αντικείμενο συναλλαγών και συχνά χρειάζονται αναθεώρηση.
2. Εάν δεν υπάρχει εμπιστοσύνη στις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς, είναι προτιμότερο να μένουμε εκτός αγοράς.
3. Ποτέ δεν υπάρχει απόλυτη βεβαιότητα σχετικά με την κατεύθυνση της αγοράς. Να χρησιμοποιείτε πάντα προστατευτικές εντολές Stop Loss.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί με άλλες μορφές ανάλυσης και στρατηγικές συναλλαγών.