01.06.202619:32 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση EUR/USD – 1 Ιουνίου: Το ευρώ παραμένει υπό πίεση

Το κυματικό μοτίβο στο διάγραμμα 4 ωρών για το EUR/USD έχει υποστεί ορισμένες προσαρμογές. Δεν υπάρχει ακόμη λόγος να θεωρηθεί ότι το ανοδικό τμήμα της τάσης (κάτω διάγραμμα), το οποίο ξεκίνησε τον Ιανουάριο του περασμένου έτους, έχει ακυρωθεί. Ωστόσο, η δομή της τάσης έχει πλέον αποκτήσει διορθωτικό χαρακτήρα. Από πιο μακροπρόθεσμη σκοπιά, μπορεί να αναμένεται διαμόρφωση κύματος C, με το χαμηλό του πιθανότατα να τοποθετείται κάτω από το χαμηλό του κύματος A.

Προς το παρόν, είναι δύσκολο να πιστέψει κανείς σε μια τόσο σημαντική πτώση του ευρώ. Παρ’ όλα αυτά, το πρώτο τρίμηνο του 2026 έδειξε ότι οι γεωπολιτικές εξελίξεις μπορούν να μεταβάλουν δραστικά το κλίμα της αγοράς και να αναστρέψουν εδραιωμένες τάσεις.

Σε χαμηλότερο χρονικό πλαίσιο, μπορώ να διακρίνω μια κλασική ανοδική διορθωτική δομή τριών κυμάτων. Μετά την ολοκλήρωση αυτής της δομής, άρχισε να αναπτύσσεται ένα νέο καθοδικό τμήμα τάσης, το οποίο λογικά θα έπρεπε να λάβει τη μορφή ενός κυματικού impulse. Αν αυτή η υπόθεση αποδειχθεί σωστή, θα πρέπει να αναμένουμε τη διαμόρφωση μιας πεντακυματικής δομής εντός του κύματος C του υψηλότερου βαθμού, με στόχους κάτω από το επίπεδο του 1,1400.

Υπάρχουν επαρκείς θεμελιώδεις λόγοι για να αναμένεται μια τόσο ισχυρή ανατίμηση του δολαρίου ΗΠΑ; Όχι οριστικά. Ωστόσο, η αγορά χάνει σταδιακά την εμπιστοσύνη της στην προοπτική συμφωνίας μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν, γεγονός που παρέχει στήριξη στους πωλητές.

Το EUR/USD υποχώρησε κατά 30 μονάδες βάσης τη Δευτέρα, αν και συνολικά η δραστηριότητα στην αγορά παρέμεινε υποτονική. Οι συμμετέχοντες στην αγορά συνεχίζουν να αποφεύγουν την ανάληψη υπερβολικού ρίσκου. Ως αποτέλεσμα, οι traders αντιδρούν στις ειδήσεις, αλλά το κάνουν με προσοχή.

Τη Δευτέρα, το ειδησεογραφικό υπόβαθρο και πάλι ευνόησε τους πωλητές, τουλάχιστον τη στιγμή της συγγραφής. Νωρίτερα μέσα στην ημέρα δημοσιεύτηκε ο δείκτης ανεργίας της Ευρωζώνης για τον Απρίλιο. Το ποσοστό ανεργίας παρέμεινε αμετάβλητο στο 6,3%, ενώ οι προσδοκίες της αγοράς έκαναν λόγο για πτώση στο 6,2%. Κατά συνέπεια, η European Central Bank έχει τώρα έναν λόγο λιγότερο να υιοθετήσει πιο περιοριστική νομισματική στάση τον Ιούνιο.

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι, μεταξύ των μεγάλων κεντρικών τραπεζών, η ECB είναι επί του παρόντος η μόνη με ρεαλιστική πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων τον Ιούνιο. Ωστόσο, η απόφαση του ρυθμιστή θα εξαρτηθεί κατά περίπου 60% από την πορεία του πληθωρισμού και κατά 40% από τις γεωπολιτικές συνθήκες και άλλους οικονομικούς δείκτες.

Εάν η ECB κρίνει ότι η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή μπορεί να επιλυθεί στο άμεσο μέλλον και ότι η οικονομία της Ευρωζώνης ίσως δυσκολευτεί να απορροφήσει υψηλότερο κόστος δανεισμού, ενδέχεται να αναβάλει οποιαδήποτε πιο «γερακίσια» κίνηση πολιτικής. Ωστόσο, η έκθεση για τον πληθωρισμό του Μαΐου, που είναι προγραμματισμένη να δημοσιευθεί αύριο, θα μπορούσε να ενθαρρύνει την ECB να υιοθετήσει πιο επιθετική στάση.

Παρά την πρόσφατη επιβράδυνση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή στη Γερμανία, ο πληθωρισμός σε επίπεδο Ευρωζώνης θα μπορούσε να αυξηθεί από το 3,0% σε ένα εύρος 3,2%–3,4% σε ετήσια βάση. Κατά την άποψή μου, η πιθανότητα αύξησης επιτοκίων από την ECB παραμένει υψηλή, αλλά η αγορά προς το παρόν δίνει ελάχιστη προσοχή σε αυτόν τον παράγοντα.

Αυτή τη στιγμή, οι συμμετέχοντες στην αγορά φαίνεται να επικεντρώνονται στην ανάπτυξη ενός πέμπτου κύματος εντός της τρέχουσας πτωτικής δομής. Αν αυτή η εκτίμηση είναι σωστή, θα μπορούσε να ακολουθήσει πτώση κάτω από το επίπεδο του 1,1600. Παράλληλα, οι ελπίδες για μια άμεση ειρηνική επίλυση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή συνεχίζουν να ξεθωριάζουν.

Γενικά Συμπεράσματα

Με βάση την ανάλυσή μου για το EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το εργαλείο εξακολουθεί να βρίσκεται εντός ενός ευρύτερου ανοδικού τμήματος τάσης (κάτω διάγραμμα) και, βραχυπρόθεσμα, εντός μιας διορθωτικής δομής. Προς το παρόν, το κύμα 5 ενδέχεται να αναπτύσσεται ως μέρος του κύματος C.

Εάν η τρέχουσα καταμέτρηση κυμάτων αποδειχθεί σωστή, ολόκληρη η δομή του κύματος C θα μπορούσε τελικά να επεκταθεί πολύ κάτω από το επίπεδο του 1,1400. Ωστόσο, μια τόσο σημαντική πτώση θα απαιτούσε πιθανότατα πρόσθετη στήριξη από τις γεωπολιτικές εξελίξεις. Διαφορετικά, η καθοδική κυματική ακολουθία θα μπορούσε να εξελιχθεί σε μια βραχυμένη δομή a-b-c και να ολοκληρώσει τη διαμόρφωσή της μόλις λίγο κάτω από το επίπεδο του 1,1600.

Σε υψηλότερο χρονικό πλαίσιο, παραμένει ορατό ένα ανοδικό τμήμα τάσης, μετά το οποίο σχηματίζεται μια διορθωτική κυματική δομή. Βραχυπρόθεσμα, αναμένεται το κύμα C να αναπτυχθεί προς το επίπεδο του 1,1352, το οποίο αντιστοιχεί στο 38,2% επίπεδο διόρθωσης Fibonacci.

Μόλις ολοκληρωθεί η διορθωτική δομή A-B-C, μπορεί να αρχίσει να αναπτύσσεται μια νέα, μακροπρόθεσμη ανοδική τάση.

Βασικές Αρχές της Ανάλυσής μου

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να παραμένουν απλές και εύκολες στην ερμηνεία. Οι σύνθετες δομές είναι δύσκολο να αποτελέσουν αντικείμενο συναλλαγών και συχνά υπόκεινται σε αναθεωρήσεις.
2. Εάν δεν υπάρχει εμπιστοσύνη στην τρέχουσα κατάσταση της αγοράς, είναι προτιμότερο να παραμένει κανείς εκτός αγοράς.
3. Απόλυτη βεβαιότητα σχετικά με τη μελλοντική κατεύθυνση της τιμής είναι αδύνατη. Να χρησιμοποιείτε πάντα προστατευτικές εντολές Stop Loss.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί με άλλες μορφές ανάλυσης και στρατηγικές συναλλαγών.