19.05.202614:46 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το δολάριο δεν εμπιστεύεται τα λόγια του Trump

Το να κάνεις το ίδιο πράγμα ξανά και ξανά περιμένοντας διαφορετικό αποτέλεσμα λέγεται παράνοια. Ο Donald Trump αρχικά απαίτησε αλλαγή καθεστώτος στο Ιράν, στη συνέχεια πλήρη υποταγή. Τώρα, ο πρόεδρος των ΗΠΑ φαίνεται να ικανοποιείται απλώς με το άνοιγμα του Στενού του Ορμούζ. Η τακτική του είναι απειλές που ακολουθούνται από υποχωρήσεις. Οι traders έχουν βαρεθεί τόσο πολύ με το TACO που επινόησαν το NACHO — «No Chance the main oil artery will be opened». Αυτό σημαίνει ότι η πορεία του EUR/USD είναι προδιαγεγραμμένη προς τα κάτω.

Τη Δευτέρα, ο Trump απείλησε το Ιράν με αντίποινα αν δεν βιαζόταν. Την Τρίτη, ανέβαλε τα υποτιθέμενα σχεδιαζόμενα χτυπήματα κατόπιν αιτήματος μιας τριμερούς συμμαχίας — επίσημα μεσολαβητές, αλλά στην πραγματικότητα τα κράτη που διατρέχουν τον μεγαλύτερο κίνδυνο από οποιαδήποτε κλιμάκωση. Η Τεχεράνη έχει στο στόχαστρο τη Σαουδική Αραβία, τα ΗΑΕ και το Κατάρ, πλήττοντας την ενεργειακή τους υποδομή. Έτσι, αποδεικνύεται ότι όλοι φοβήθηκαν τις απειλές του προέδρου των ΗΠΑ — εκτός από τον βασικό αντίπαλο.

Οι αγορές αρχικά κινήθηκαν ανοδικά με την είδηση των δήθεν συνεχιζόμενων διαπραγματεύσεων, αλλά μέσα σε λίγες ώρες όλα επέστρεψαν στο φυσιολογικό. Τα δυνητικά θύματα της κλιμάκωσης δεν θέλουν να ξαναρχίσουν οι συγκρούσεις. Το Ιράν δεν φοβάται τις ΗΠΑ και δεν έχει καμία πρόθεση να ανοίξει το Στενό του Ορμούζ. Αυτό σημαίνει ότι οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ θα συνεχίσουν να αυξάνονται, ωθώντας τη Fed προς έναν κύκλο νομισματικής σύσφιξης. Εξαιρετική είδηση για το δολάριο!

Δυναμική των προσδοκιών για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ

Το δολάριο διαθέτει πολύ ισχυρά χαρτιά. Οι αγορές είναι ολοένα και πιο πεπεισμένες ότι οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι είναι πιθανότερο να ενταθούν παρά να υποχωρήσουν, κάτι που στηρίζει τη μεγάλη ζήτηση για ασφαλή καταφύγια. Η άνοδος των τιμών του πετρελαίου ευνοεί τους εξαγωγείς — συμπεριλαμβανομένων των ΗΠΑ. Αντίθετα, οι κύριοι αντίπαλοι των ΗΠΑ — η ευρωζώνη, η Ιαπωνία και το Ηνωμένο Βασίλειο — εισάγουν «μαύρο χρυσό». Ως αποτέλεσμα, η οικονομία των ΗΠΑ μπορεί να επιβραδυνθεί, αλλά θα εξακολουθεί να φαίνεται πολύ καλύτερη από εκείνη των ανταγωνιστών της.

Γιατί το EUR/USD δεν έχει καταρρεύσει στην άβυσσο ή δεν έχει επιστρέψει στην ισοτιμία ένα προς ένα, όπως συνέβη πριν από τέσσερα χρόνια; Το δολάριο οφείλει την ανθεκτικότητά του στους χρηματιστηριακούς δείκτες των ΗΠΑ. Σύμφωνα με την Yardeni Research, ο δείκτης S&P 500 μπορεί να συνεχίσει την άνοδό του ακόμη και σε ένα στασιμοπληθωριστικό περιβάλλον. Το κλειδί είναι οι εταιρείες να συνεχίσουν να βγάζουν κέρδη. Τα εντυπωσιακά εταιρικά τους κέρδη έχουν βοηθήσει το ευρώ. Ωστόσο, η περίοδος των εταιρικών αποτελεσμάτων ολοκληρώνεται, και οι επενδυτές αναζητούν νέους παράγοντες ανάπτυξης — χωρίς να τους βρίσκουν.

Μια διόρθωση στις μετοχές των ΗΠΑ θα μπορούσε να δώσει νέα πνοή στους πωλητές του EUR/USD. Κρίνοντας από την πτώση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης στους χρηματιστηριακούς δείκτες των ΗΠΑ, οι επενδυτές δεν «αγόρασαν» τις ιστορίες του Donald Trump για θετική πρόοδο στις συνομιλίες με το Ιράν. Αυτά συμβαίνουν όταν κάποιος παρουσιάζει υπερβολικά συχνά τις ευσεβείς πόθους του ως πραγματικότητα.

Τεχνικά, μπορεί να σχηματιστεί ένας πτωτικός σχηματισμός «καταβρόχθισης» (bearish engulfing) στο ημερήσιο γράφημα του EUR/USD, με το σώμα του να καλύπτει το σώμα του προηγούμενου κεριού. Αυτό θα αποτελούσε ένδειξη ισχύος των πωλητών και θα στήριζε τη συνέχιση των ρευστοποιήσεων προς τα $1,154 και $1,144.