18.05.202608:54 Ανάλυση και κριτικές Forex: Χρηματιστήριο στις 19 Μαΐου: S&P 500 και NASDAQ συνεχίζουν την αδυναμία

Την Παρασκευή, οι χρηματιστηριακοί δείκτες έκλεισαν με πτώση. Ο S&P 500 ενισχύθηκε κατά 1,24% και ο Nasdaq 100 σημείωσε άνοδο 1,54%, ενώ ο Dow Jones Industrial Average υποχώρησε κατά 1,07%.

Από το άνοιγμα της συνεδρίασης, τα futures στον S&P 500 και τον NASDAQ έχουν ήδη χάσει πάνω από 0,5%. Οι ευρωπαϊκές αγορές αναμένεται επίσης να ανοίξουν χαμηλότερα. Ο βασικός παράγοντας – όπως συμβαίνει τις τελευταίες εβδομάδες – είναι το αδιέξοδο γύρω από τα Στενά του Ορμούζ, το πετρέλαιο πάνω από $111/βαρέλι και ο πληθωρισμός που πλέον δεν μοιάζει παροδικός.

Οι αποδόσεις των 30ετών αμερικανικών κρατικών ομολόγων εκτινάχθηκαν κοντά σε υψηλό τριετίας. Η εικόνα στην Ιαπωνία είναι ακόμη πιο δραματική: οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων αυξήθηκαν κατά 10 μονάδες βάσης σε επίπεδα που είχαν να εμφανιστούν από το 1996, ενώ τα 30ετή JGBs σημείωσαν τα υψηλότερα επίπεδα από την έκδοσή τους το 1999. Το ξεπούλημα έχει εξαπλωθεί στις αναδυόμενες αγορές — Ινδονησία, Ινδία — υπογραμμίζοντας ότι πρόκειται για μια παγκόσμια ανατιμολόγηση του κινδύνου πληθωρισμού και όχι για μια τοπική ιστορία.

Οι traders πλέον θεωρούν μια αύξηση επιτοκίων από τη Fed αναπόφευκτη. Αυτό συνιστά πλήρη ανατροπή 180 μοιρών: τον Φεβρουάριο, η αγορά ενσωμάτωνε στις τιμές δύο μειώσεις επιτοκίων το 2026, αλλά αν η Fed δεν προχωρήσει σε σύσφιξη, οι επενδυτές θα καταλήξουν στο συμπέρασμα ότι η κεντρική τράπεζα μένει πίσω από την καμπύλη του πληθωρισμού και θα απαιτήσουν υψηλότερο ασφάλιστρο πληθωρισμού για να κατέχουν αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία.

Οι συνομιλίες με το Ιράν έχουν βαλτώσει. Σύμφωνα με το πρακτορείο ειδήσεων Mehr, η Ουάσινγκτον δεν προσέφερε ουσιαστικές παραχωρήσεις, ενώ πίεζε για όρους που δεν θα μπορούσε να επιβάλει στρατιωτικά. Οι ανησυχίες εντάθηκαν μετά την αναφορά για επίθεση με drone σε πυρηνικό εργοστάσιο στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα. Ο Αμερικανός πρόεδρος Donald Trump προειδοποίησε: «Ο χρόνος τελειώνει.»

Αυτή την εβδομάδα, οι αγορές θα παρακολουθήσουν την ανακοίνωση αποτελεσμάτων της Nvidia — το τελευταίο μεγάλο τεστ για το αφήγημα της τεχνητής νοημοσύνης που έχει κρατήσει τον τεχνολογικό κλάδο «στην επιφάνεια» παρά τις μακροοικονομικές ανησυχίες. Περισσότερες από 80% των εταιρειών του S&P 500 που έχουν ανακοινώσει μέχρι τώρα έχουν ξεπεράσει τις προσδοκίες, αλλά οποιαδήποτε απογοήτευση από τη Nvidia θα μπορούσε να συμπαρασύρει προς τα κάτω ολόκληρο τον τεχνολογικό κλάδο σε μια στιγμή που η αγορά είναι ήδη σε ένταση.

Όσον αφορά τα εμπορεύματα, το Brent έχει εκτιναχθεί πάνω από $111/βαρέλι και το WTI διαπραγματεύεται κοντά στα $107. Ο χρυσός συνεχίζει να χάνει έδαφος, καθώς ο κίνδυνος υψηλότερων επιτοκίων βαραίνει το πολύτιμο μέταλλο που δεν προσφέρει απόδοση.

Τεχνικά, η ανάλυση για τον S&P 500 δείχνει ότι το άμεσο ζητούμενο για τους αγοραστές είναι να υπερβούν το επίπεδο αντίστασης στις $7.381. Αυτό θα σηματοδοτούσε περαιτέρω άνοδο και θα άνοιγε τον δρόμο προς τις $7.404. Η διατήρηση του ελέγχου πάνω από τις $7.427 θα ενίσχυε τη θέση των αγοραστών. Στην καθοδική πλευρά, οι αγοραστές χρειάζεται να υπερασπιστούν την περιοχή των $7.355. Μία διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο πιθανότατα θα ωθήσει τον δείκτη πίσω στις $7.339 και θα μπορούσε να ανοίξει τον δρόμο προς τις $7.319.