13.05.202619:33 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση GBP/USD – 13 Μαΐου: Η στερλίνα υποχώρησε απότομα

Το κυματικό μοτίβο για το GBP/USD συνεχίζει να υποδεικνύει τη διαμόρφωση ενός ανοδικού τμήματος τάσης (κάτω γράφημα), ενώ σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα η αγορά εξακολουθεί να αναπτύσσει μια δομή που αρχικά ερμηνεύθηκε ως διορθωτική, αλλά πλέον θεωρείται ορμητική. Η άνοδος τόσο του ευρώ όσο και της στερλίνας υποστηρίχθηκε από την εκεχειρία στη Μέση Ανατολή, η οποία διαρκεί ήδη έναν μήνα (με σπάνιες εξαιρέσεις) και έχει όλες τις προϋποθέσεις να αποτελέσει τη βάση για μια πλήρη ειρηνευτική συμφωνία. Ωστόσο, το τελευταίο διάστημα η ρητορική των ηγετών του Ιράν και των Ηνωμένων Πολιτειών έχει γίνει πιο επιθετική και αδιάλλακτη, γεγονός που θα μπορούσε να εξανεμίσει κάθε αισιοδοξία για μια ειρηνευτική συμφωνία.

Η τελευταία ανοδική ακολουθία κυμάτων έχει λάβει τη μορφή ενός πεντακύματου μοτίβου και το πέμπτο της κύμα ενδέχεται ήδη να έχει ολοκληρωθεί. Αν όντως ισχύει αυτό, τότε θα πρέπει να αναμένουμε μια διορθωτική δομή που θα αποτελείται από τουλάχιστον τρία κύματα. Πολλά θα εξαρτηθούν από τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή. Αν δεν υπάρξει νέα κλιμάκωση και η Τεχεράνη και η Ουάσιγκτον συνεχίσουν να εργάζονται προς μια οριστική εκεχειρία, τότε μετά τη διόρθωση το ζεύγος θα μπορούσε να ξεκινήσει τη διαμόρφωση ενός νέου ανοδικού τμήματος τάσης.

Το ζεύγος GBP/USD υποχώρησε κατά 70 μονάδες βάσης την Τρίτη και έχασε άλλες 50 την Τετάρτη. Η ζήτηση για τη βρετανική λίρα συνεχίζει να αποδυναμώνεται και υπήρχαν πολλοί λόγοι γι’ αυτό. Υπενθυμίζω ότι η εβδομάδα ξεκίνησε με τη δήλωση του Donald Trump ότι η εκεχειρία με το Ιράν ήταν «στην εντατική». Ίσως αυτό να ήταν για ακόμη μία φορά μια συγκαλυμμένη προειδοποίηση προς το Ιράν να εμφανιστεί πιο διαλλακτικό στις διαπραγματεύσεις, αλλά, γνωρίζοντας τον Trump, μπορεί να σημαίνει σχεδόν οτιδήποτε. Αν οι Ηνωμένες Πολιτείες εξαπέλυαν αύριο νέο πλήγμα στο Ιράν, δεν θα μου προξενούσε έκπληξη. Η αγορά δεν συμπαθεί τους αδικαιολόγητους κινδύνους, γι’ αυτό η ζήτηση για το δολάριο ΗΠΑ αυξήθηκε κατά τις τρεις πρώτες ημέρες της εβδομάδας.

Πρόσθετη πίεση στη στερλίνα προήλθε επίσης από μια νέα πολιτική κρίση στο Ηνωμένο Βασίλειο. Το Εργατικό Κόμμα υπέστη συντριπτική ήττα στις τοπικές εκλογές, χάνοντας περισσότερες από εκατό έδρες σε τοπικά διοικητικά όργανα. Ο Keir Starmer δέχεται πιέσεις να παραιτηθεί λόγω της αδυναμίας του να υλοποιήσει ριζικές μεταρρυθμίσεις. Ο Βρετανός ηγέτης έχει απορρίψει τέτοιες εκκλήσεις και η κατάσταση δεν έχει ακόμη κλιμακωθεί σε ψήφο δυσπιστίας. Παρ’ όλα αυτά, αυτός ο παράγοντας επίσης αποδυνάμωσε τη ζήτηση για τη στερλίνα κατά τη διάρκεια της εβδομάδας.

Επιπλέον, η έκθεση για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ έδειξε σημαντική επιτάχυνση τον Απρίλιο, αναγκάζοντας τις αγορές να ενισχύσουν, έστω και ελαφρώς προς το παρόν, τις «hawkish» προσδοκίες τους σχετικά με τη νομισματική πολιτική της Federal Reserve. Το ζήτημα παραμένει ότι η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή δεν έχει λήξει και τα Στενά του Ορμούζ παραμένουν αποκλεισμένα. Κατά συνέπεια, ο πληθωρισμός μπορεί να συνεχίσει να επιταχύνεται, αφήνοντας στην FOMC περιορισμένα περιθώρια επιλογής.

Η κυματική δομή υποδεικνύει επίσης την ολοκλήρωση μιας πεντακύματης ακολουθίας, γεγονός που στηρίζει περαιτέρω καθοδική κίνηση στο ζεύγος. Αύριο το πρωί, το Ηνωμένο Βασίλειο θα δημοσιεύσει στοιχεία για το ΑΕΠ και τη βιομηχανική παραγωγή, τα οποία ενδέχεται να δημιουργήσουν πρόσθετες δυσκολίες για τη στερλίνα.

Γενικά Συμπεράσματα

Με την πάροδο του χρόνου, το κυματικό μοτίβο για το GBP/USD έχει γίνει πιο ξεκάθαρο, όπως ακριβώς ανέμενα. Πλέον βλέπουμε στα γραφήματα μια ευδιάκριτη ανοδική δομή πέντε κυμάτων, η οποία ίσως έχει ήδη ολοκληρωθεί. Αν όντως ισχύει αυτό, τότε θα πρέπει να αναμένουμε τη διαμόρφωση μιας διορθωτικής ακολουθίας κυμάτων με στόχο την περιοχή γύρω από το επίπεδο του 1,34. Αν οι γεωπολιτικές εξελίξεις συνεχίσουν να κινούνται προς μια μακροπρόθεσμη ειρηνική διευθέτηση, τότε, μετά την ολοκλήρωση της διορθωτικής ακολουθίας κυμάτων, θα πρέπει να αρχίσει να σχηματίζεται ένα νέο ανοδικό τμήμα τάσης. Έτσι, ο συνδυασμός κυματικής δυναμικής και γεωπολιτικών εξελίξεων θα καθορίσει τη μοίρα της στερλίνας τις επόμενες εβδομάδες.

Η κυματική δομή σε υψηλότερο χρονικό πλαίσιο φαίνεται σχεδόν ιδανική, παρότι το κύμα 4 κινήθηκε πάνω από την κορυφή του κύματος 1. Ωστόσο, θα υπενθυμίσω ότι τέλεια κυματικά μοτίβα υπάρχουν μόνο στα εγχειρίδια. Στην πράξη, όλα είναι πολύ πιο περίπλοκα. Το κύμα 4 έχει την κλασική τρικύματη μορφή, γεγονός που σημαίνει ότι μετά την ολοκλήρωσή του άρχισε να διαμορφώνεται ένα νέο ορμητικό τμήμα τάσης.

Βασικές Αρχές της Ανάλυσής μου

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και εύκολα κατανοητές. Οι σύνθετες δομές είναι δύσκολες στο trading και συχνά υπόκεινται σε αλλαγές.
2. Εάν δεν υπάρχει βεβαιότητα για το τι συμβαίνει στην αγορά, είναι προτιμότερο να παραμένετε εκτός.
3. Δεν μπορεί ποτέ να υπάρξει πλήρης βεβαιότητα για την κατεύθυνση της αγοράς. Να θυμάστε πάντα να χρησιμοποιείτε προστατευτικές εντολές Stop Loss.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί με άλλες μορφές ανάλυσης και στρατηγικές trading.