13.05.202613:34 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση και Πρόβλεψη Τιμής XAU/USD: Ο χρυσός διαπραγματεύεται κάτω από τα $4.700 καθώς το δολάριο ΗΠΑ ενισχύεται

Την Τετάρτη, ο χρυσός (XAU/USD) παρουσιάζει μέτρια πτωτική δυναμική, προσπαθώντας να διατηρηθεί πάνω από το ψυχολογικό επίπεδο των 4.700 δολαρίων, χωρίς όμως να διαφαίνεται ξεκάθαρη επικράτηση των πωλητών. Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ που δημοσιεύτηκαν την Τρίτη ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς και ενίσχυσαν την πεποίθηση των επενδυτών για περαιτέρω νομισματική σύσφιξη από τη Federal Reserve. Παράλληλα, οι συνεχιζόμενες γεωπολιτικές εντάσεις συνέβαλαν στην ενίσχυση του αμερικανικού δολαρίου, το οποίο έφτασε στο υψηλότερο επίπεδό του εδώ και περισσότερο από μία εβδομάδα, ασκώντας πίεση στις τιμές των πολύτιμων μετάλλων για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα.

Οι συμμετέχοντες στην αγορά αντέδρασαν άμεσα: η πιθανότητα αύξησης επιτοκίων έως το τέλος του έτους εκτιμάται πλέον περίπου στο 35%. Πρόσθετη πίεση προέρχεται από τις προσδοκίες για περαιτέρω άνοδο του πληθωρισμού, εν μέσω υψηλών τιμών πετρελαίου, οι οποίες με τη σειρά τους στηρίζονται από τις τεταμένες σχέσεις μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν. Αυτό οδήγησε σε άνοδο των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων: οι αποδόσεις των 30ετών ομολόγων άγγιξαν στιγμιαία το όριο του 5,0%, πλησιάζοντας τα υψηλά του έτους, ενώ οι αποδόσεις των διετών ομολόγων, που είναι πιο ευαίσθητες στις μεταβολές των επιτοκίων, παραμένουν κοντά στο 4%. Μια τέτοια δυναμική ενισχύει το αμερικανικό δολάριο, ενώ ταυτόχρονα μειώνει την ελκυστικότητα του χρυσού ως μη αποδοτικού (μη τοκοφόρου) περιουσιακού στοιχείου.

Μέσα σε αυτό το πλαίσιο, οι προοπτικές για μια ειρηνευτική συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν επιδεινώθηκαν περαιτέρω, μετά τη δήλωση του Προέδρου Donald Trump ότι η εκεχειρία παραμένει εξαιρετικά ασταθής και ουσιαστικά «κρέμεται από μια κλωστή». Το Ιράν, από την πλευρά του, απέρριψε την πρόταση των ΗΠΑ για επίλυση της σύγκρουσης, η οποία διαρκεί πλέον πάνω από δύο μήνες, εν μέσω διαφωνιών για το πυρηνικό πρόγραμμα και της στρατηγικής αντιπαράθεσης γύρω από τα Στενά του Ορμούζ. Οι συνεχιζόμενες γεωπολιτικές εντάσεις στηρίζουν το καθεστώς του δολαρίου ως βασικού παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος και αυξάνουν τη βραχυπρόθεσμη πίεση στις τιμές των πολύτιμων μετάλλων. Ταυτόχρονα, η απουσία ισχυρής συνέχειας των ρευστοποιήσεων επιβάλλει προσοχή στο άνοιγμα νέων θέσεων πώλησης, μετά τη διορθωτική υποχώρηση από το τριών εβδομάδων υψηλό της Τρίτης.

Οι συμμετέχοντες στην αγορά φαίνεται να τηρούν στάση αναμονής ενόψει της διήμερης συνάντησης μεταξύ του Προέδρου των ΗΠΑ Donald Trump και του Προέδρου της Κίνας Xi Jinping. Σήμερα, για τον εντοπισμό πιο ελκυστικών ευκαιριών συναλλαγών, η προσοχή θα πρέπει να στραφεί στη δημοσίευση του U.S. Producer Price Index (PPI), καθώς και στις εξελίξεις στο γεωπολιτικό μέτωπο, παράγοντες που θα μπορούσαν να καθορίσουν τη βραχυπρόθεσμη κατεύθυνση του δολαρίου και των τιμών του χρυσού.

Από τεχνικής άποψης, η χθεσινή διόρθωση από την περιοχή των 4.765–4.770 δολαρίων σταμάτησε στο ψυχολογικό επίπεδο των 4.700 δολαρίων, το οποίο συμπίπτει με τον 20ήμερο SMA και λειτουργεί ως άμεση στήριξη. Αυτό υποδηλώνει διατηρούμενο αγοραστικό ενδιαφέρον στις διορθωτικές κινήσεις, παρά τη φάση συσσώρευσης/συγκέντρωσης που επικρατεί. Οι ταλαντωτές παραμένουν μικτοί: ο RSI (Relative Strength Index) είναι ουδέτερος, υποδεικνύοντας ισορροπία δυνάμεων μεταξύ «ταύρων» και «αρκούδων». Το ιστόγραμμα του MACD προσεγγίζει επίσης ουδέτερα επίπεδα. Αυτή η διαμόρφωση αντανακλά περισσότερο σταθεροποίηση της ορμής, παρά τη δημιουργία ενός βιώσιμου τάσης. Σε αυτό το πλαίσιο, θα ήταν λογικό να αναμένει κανείς επιβεβαίωση με τη μορφή έντονης αγοραστικής δραστηριότητας και μιας πειστικής διάσπασης πάνω από την αντίσταση των 4.770 δολαρίων, πριν εξεταστεί η συνέχιση του ανοδικού σεναρίου. Εναλλακτικά, οι επενδυτές θα πρέπει να περιμένουν διάσπαση κάτω από τον 20ήμερο SMA, πριν εξετάσουν κινήσεις πώλησης στον χρυσό.