08.05.202600:51 Ανάλυση και κριτικές Forex: Τι Περιμένει το Δολάριο Μετά το Τέλος του Πολέμου; Μέρος 4

Σαν κερασάκι στην τούρτα, διαγράφεται στον ορίζοντα και η ενδεχόμενη λήξη της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή. Έχουμε ήδη διαπιστώσει ότι οι συμμετέχοντες στην αγορά είχαν σε γενικές γραμμές ολοκληρώσει την αποτίμηση αυτού του παράγοντα πριν από περίπου έναν μήνα. Ωστόσο, μια οριστική εκεχειρία και το άνοιγμα εκ νέου των Στενών του Ορμούζ θα εκτόνωναν πλήρως τις εντάσεις στην αγορά. Κατά συνέπεια, η ζήτηση για περιουσιακά στοιχεία υψηλότερου κινδύνου θα αυξανόταν και η Μέση Ανατολή θα άρχιζε να ανακάμπτει από τον πόλεμο. Κεφάλαια θα κατευθύνονταν προς την περιοχή και η ζήτηση για το αμερικανικό νόμισμα θα μειωνόταν. Ως εκ τούτου, σε περίπτωση υπογραφής μνημονίου, συμφωνίας-πλαισίου ή πλήρους συμφωνίας, αναμένω περαιτέρω πτώση του δολαρίου ΗΠΑ σε όλη την αγορά και επιστροφή του στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων τεσσάρων ετών.

Ωστόσο, αυτή η πραγματικότητα δεν πρόκειται να ανησυχήσει κανέναν στον Λευκό Οίκο. Ο Donald Trump εξακολουθεί να θεωρεί ότι η «συνταγή» για τη μετατροπή του εμπορικού ισοζυγίου των ΗΠΑ σε θετικό έγκειται σε εμπορικές συμφωνίες με εταίρους που υπογράφονται υπό καθεστώς πίεσης, στη διολίσθηση του δολαρίου (όσο φθηνότερο το δολάριο, τόσο φθηνότερα τα αμερικανικά αγαθά, οι πρώτες ύλες και η ενέργεια στις παγκόσμιες αγορές) και στους εμπορικούς δασμούς (που μειώνουν τον όγκο των εισαγωγών, ενώ θεωρητικά οι εξαγωγές παραμένουν αμετάβλητες). Επομένως, για τον Λευκό Οίκο, όσο χαμηλότερα υποχωρεί το αμερικανικό νόμισμα, τόσο το καλύτερο.

Θέλω επίσης να αναφερθώ και στην αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά, η οποία συνεχίζει να αναπτύσσεται με ταχείς ρυθμούς. Από τη μία πλευρά, αυτός ο παράγοντας αυξάνει τη ζήτηση για δολάριο ΗΠΑ, καθώς πολλοί επενδυτές θέλουν να συμμετάσχουν στο «bull rally». Από την άλλη πλευρά, πολλοί οικονομολόγοι επισημαίνουν εδώ και αρκετούς μήνες, αν όχι χρόνια, ότι υπάρχει μια «φούσκα» που συνεχίζει να φουσκώνει. Η άνοδος της χρηματιστηριακής αγοράς των ΗΠΑ την περίοδο 2025-2026 τροφοδοτήθηκε από τις εξελίξεις στην τεχνητή νοημοσύνη και από τις μαζικές επενδύσεις των εταιρειών σε αυτό το τμήμα. Ωστόσο, μια «φούσκα» δεν μπορεί να φουσκώνει επ’ άπειρον. Αργά ή γρήγορα θα σκάσει και τα κεφάλαια θα κατευθυνθούν σε άλλες αγορές.

Με βάση όλα όσα συζητήθηκαν σε αυτές τις τέσσερις αναλύσεις, εκτιμώ ότι το αμερικανικό νόμισμα θα συνεχίσει να υποχωρεί τα επόμενα δύο έως τρία χρόνια. Τα γεγονότα της πραγματικής ζωής (όπως τα γεωπολιτικά) πράγματι προσφέρουν προσωρινή στήριξη στο δολάριο, αλλά μόνο για σύντομα χρονικά διαστήματα. Φυσικά, αν ο Donald Trump συνεχίσει τις στρατιωτικές παρεμβάσεις το 2026, η αγορά θα στρέφεται επανειλημμένα στο αμερικανικό νόμισμα ως «ασφαλές καταφύγιο». Ωστόσο, όλα αυτά αποτελούν απλώς μια καθυστέρηση πριν από μια νέα πτωτική φάση.

Κυματική εικόνα του EUR/USD:

Βάσει της ανάλυσης του EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το ζεύγος εξακολουθεί να κινείται εντός του ανοδικού τμήματος της τάσης (όπως φαίνεται στην κάτω εικόνα), ενώ βραχυπρόθεσμα βρίσκεται σε διορθωτική δομή. Το διορθωτικό κυματικό σετ δείχνει αρκετά ολοκληρωμένο και ενδέχεται να λάβει πιο σύνθετη, επιμηκυμένη μορφή μόνο εάν το γεωπολιτικό υπόβαθρο στη Μέση Ανατολή δεν επιδεινωθεί. Διαφορετικά, από τα τρέχοντα επίπεδα μπορεί να ξεκινήσει ένα νέο καθοδικό τμήμα της τάσης. Έχουμε ήδη δει μια διορθωτική κίνηση, και αναμένω νέα ανοδική κίνηση από τα τρέχοντα επίπεδα με στόχους γύρω από την περιοχή του 1,19.

Κυματική εικόνα του GBP/USD:

Η κυματική εικόνα για το GBP/USD έχει ξεκαθαρίσει με τον χρόνο, όπως ανέμενα. Πλέον βλέπουμε στα διαγράμματα μια καθαρή ανοδική πεντακυματική δομή, η οποία ενδέχεται να ολοκληρωθεί σύντομα. Αν πράγματι συμβαίνει αυτό, θα πρέπει να αναμένουμε τον σχηματισμό ενός διορθωτικού κυματικού σετ. Συνεπώς, το βασικό σενάριο για τις επόμενες ημέρες είναι μια άνοδος προς την περιοχή του 1,37. Το τι θα ακολουθήσει έπειτα θα εξαρτηθεί από τους γεωπολιτικούς παράγοντες. Μετά από μια καθοδική impulsive δομή, έχουμε δει μια ανοδική impulsive κίνηση, γεγονός που υποδηλώνει ότι το ζεύγος μπορεί να βρίσκεται στην αρχή ενός ανοδικού τμήματος μιας μεγαλύτερης τάσης.

Βασικές αρχές της ανάλυσής μου:

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και σαφείς. Οι σύνθετες δομές είναι δύσκολο να ερμηνευτούν και συχνά τροποποιούνται.
2. Αν δεν υπάρχει σαφήνεια σχετικά με το τι συμβαίνει στην αγορά, είναι προτιμότερο να μην ανοίγονται θέσεις.
3. Δεν μπορεί ποτέ να υπάρξει 100% βεβαιότητα για την κατεύθυνση της κίνησης. Να θυμάστε πάντα τη χρήση προστατευτικών εντολών stop-loss.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί με άλλα είδη ανάλυσης και στρατηγικές συναλλαγών.