08.05.202600:51 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η επιστροφή του χρυσού στο προσκήνιο: Ανάλυση και πρόβλεψη τιμών

Οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν για τρίτη συνεχόμενη συνεδρίαση, αγγίζοντας υψηλό δύο εβδομάδων. Η άνοδος αυτή σημειώνεται εν μέσω υποχώρησης των ανησυχιών για τον πληθωρισμό, λόγω ενδείξεων για πιθανή ειρηνευτική συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν, καθώς και λόγω της αποδυνάμωσης του δολαρίου.

Την Πέμπτη, η τιμή του χρυσού στην αγορά spot αυξήθηκε κατά 0,9% στα 4.734,28 δολάρια ανά ουγγιά έως τις 11:18 ώρα Λονδίνου. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) Ιουνίου για τον χρυσό ενισχύθηκαν κατά 1,0% στα 4.742,90 δολάρια ανά ουγγιά. Την Τετάρτη, το «κίτρινο μέταλλο» κατέγραψε άνοδο άνω του 3% (η μεγαλύτερη ημερήσια άνοδος από τα τέλη Μαρτίου), εν μέσω απότομης πτώσης των τιμών του πετρελαίου, καθώς ενισχύθηκαν οι προσδοκίες για αποκλιμάκωση της έντασης στη Μέση Ανατολή.

Ο βασικός μοχλός της ανόδου της Πέμπτης είναι η αισιοδοξία για διπλωματική λύση μεταξύ Ουάσιγκτον και Τεχεράνης. «Η αγορά κάνει μια παύση καθώς οι επενδυτές αναμένουν περισσότερη σαφήνεια σχετικά με τη διπλωματική πορεία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν, την ώρα που η Τεχεράνη εξετάζει μια νέα πρόταση που θα μπορούσε να ανοίξει τον δρόμο για την επαναλειτουργία των Στενών του Ορμούζ», δήλωσε ο Neil Welch, επικεφαλής του τμήματος μετάλλων στην Britannia Global Markets.

Σύμφωνα με πληροφορίες, το Ιράν εξετάζει μια νέα πρόταση των ΗΠΑ για τον τερματισμό της σύγκρουσης που διαρκεί πάνω από δύο μήνες, παρά την επίμονη απειλή του Προέδρου Donald Trump ότι θα επαναλάβει τις επιθέσεις εάν η συμφωνία δεν εφαρμοστεί. Η Ουάσιγκτον και η Τεχεράνη, σύμφωνα με την The Wall Street Journal, συνεργάζονται με μεσολαβητές πάνω σε ένα πλαίσιο συμφωνίας 14 σημείων, με στόχο την επανεκκίνηση των διαπραγματεύσεων για μια μόνιμη ειρηνευτική συμφωνία.

Οι συζητήσεις αυτές αναμένεται να ξεκινήσουν την επόμενη εβδομάδα στο Πακιστάν. Το δημοσίευμα προσθέτει ότι η διαδικασία, που θα διαρκέσει περίπου έναν μήνα, θα επικεντρωθεί στη διευθέτηση διαφορών σχετικά με τις πυρηνικές φιλοδοξίες του Ιράν και την άρση των κυρώσεων, αν και παραμένουν σημαντικές διαφωνίες σε ζητήματα όπως ο εμπλουτισμός ουρανίου και οι επιθεωρήσεις.

Ο Πρόεδρος Trump δήλωσε το απόγευμα της Τετάρτης ότι οι ΗΠΑ έχουν «κερδίσει» τον πόλεμο και ότι οι διαπραγματεύσεις με την Τεχεράνη ήταν «πολύ καλές» κατά τις τελευταίες 24 ώρες. Σύμφωνα με το CNN, το Ιράν αναμένεται να παραδώσει στους μεσολαβητές την απάντησή του στην πρόταση των ΗΠΑ έως την Πέμπτη.

Η προηγηθείσα απότομη πτώση στις τιμές του πετρελαίου έχει επίσης ενισχύσει το ενδιαφέρον για τον χρυσό. Το ενεργειακό σοκ που προκάλεσε το κλείσιμο των Στενών του Ορμούζ είχε οξύνει τις ανησυχίες για άνοδο του πληθωρισμού.

Τέτοιες ανησυχίες ενίσχυσαν τις προσδοκίες για αυστηρότερη νομισματική πολιτική από τις κεντρικές τράπεζες, συμπεριλαμβανομένης της Federal Reserve, η οποία παραδοσιακά ασκεί πίεση σε περιουσιακά στοιχεία με χαμηλή απόδοση, όπως ο χρυσός. Ωστόσο, η πτώση των τιμών της ενέργειας μετριάζει εν μέρει αυτούς τους πληθωριστικούς κινδύνους. «Οι πιθανές μειώσεις στις τιμές της ενέργειας δίνουν στη Fed μεγαλύτερο περιθώριο να προχωρήσει σε μειώσεις επιτοκίων, κάτι που είναι θετικό για τον χρυσό», σημείωσαν οι αναλυτές της ING.

Η πτώση στις αποδόσεις των US Treasuries και η εξασθένηση του δολαρίου έκαναν επίσης τον χρυσό πιο ελκυστικό για ξένους αγοραστές. Το δολάριο, το οποίο είχε λειτουργήσει πρόσφατα ως σχετικό «ασφαλές καταφύγιο» εν μέσω της σύγκρουσης με το Ιράν, υποχώρησε λόγω ενδείξεων αποκλιμάκωσης, ωθώντας τους επενδυτές να επιστρέψουν σε τοποθετήσεις ανάληψης κινδύνου και ενισχύοντας τη ζήτηση για το πολύτιμο μέταλλο.

Τι είναι σημαντικό για τους traders:

1. Spot gold: 4.734,28 δολάρια ανά ουγγιά (άνοδος 0,9% στις 11:18 ώρα Λονδίνου).
2. June futures: 4.742,90 δολάρια ανά ουγγιά (άνοδος 1,0%).
3. Μεσοπρόθεσμος καταλύτης – εξελίξεις στις διαπραγματεύσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν (πρόταση πλαισίου 14 σημείων· συζητήσεις αναμένονται την επόμενη εβδομάδα στο Πακιστάν).
4. Η πτώση των τιμών της ενέργειας μειώνει τις πληθωριστικές πιέσεις και μετριάζει τις προσδοκίες για αυστηροποίηση από τη Fed.
5. Επιβράδυνση του πληθωρισμού, πτώση των αποδόσεων και αυξημένη ελκυστικότητα του χρυσού.
6. Οι αγορές αναμένουν την έκθεση Nonfarm Payrolls της Παρασκευής για περαιτέρω ενδείξεις σχετικά με την πορεία των επιτοκίων της Fed.

Έτσι, ο χρυσός στηρίζεται από έναν συνδυασμό διπλωματικών εξελίξεων, πτώσης των τιμών του πετρελαίου και αδύναμου δολαρίου. Οι traders θα πρέπει να παρακολουθούν τις περαιτέρω εξελίξεις στις διαπραγματεύσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν, τη δυναμική των τιμών του πετρελαίου, τις κινήσεις στις αποδόσεις και τα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ. Όλοι αυτοί οι παράγοντες θα επηρεάσουν τη βραχυπρόθεσμη πορεία της τιμής του χρυσού τις επόμενες ημέρες.