01.05.202608:57 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και η Bank of England Κλίνουν προς Αύξηση των Επιτοκίων

Το ευρώ και η βρετανική στερλίνα σημείωσαν απότομη άνοδο έναντι του αμερικανικού δολαρίου χθες, μετά τις συνεδριάσεις των κεντρικών τραπεζών. Έχει καταστεί πλέον σαφές ότι η European Central Bank (ECB) και η Bank of England (BoE) προσανατολίζονται σοβαρά προς μια αύξηση των επιτοκίων, η οποία ενδέχεται να πραγματοποιηθεί ήδη από τον Ιούνιο. Η κίνηση αυτή στοχεύει στην αποτροπή μιας νέας έξαρσης του πληθωρισμού που θα μπορούσε να προκληθεί από τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή.

Μετά τις χθεσινές δηλώσεις των επικεφαλής της ECB και της BoE, τα ευρωπαϊκά και βρετανικά νομίσματα κατέγραψαν ισχυρά κέρδη στην αγορά συναλλάγματος, αφήνοντας το δολάριο ΗΠΑ πίσω. Οι αποφάσεις που ελήφθησαν κατά τη διάρκεια των συνεδριάσεων, σε συνδυασμό με τα επακόλουθα σχόλια, προκάλεσαν ένα κύμα επαναξιολόγησης των κινδύνων και των προσδοκιών σχετικά με τη μελλοντική νομισματική πολιτική. Η ένδειξη για πιθανές αυξήσεις επιτοκίων ήδη από τον Ιούνιο αποτέλεσε βασικό παράγοντα που τροφοδότησε αυτό το ράλι.

Από τις επί μέρους δηλώσεις των κεντρικών τραπεζών προκύπτει μια κοινή στάση: η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή, η οποία ασκεί πιέσεις στις αγορές εμπορευμάτων, ιδίως στο πετρέλαιο, ωθεί τις κεντρικές τράπεζες σε πιο αποφασιστικές ενέργειες. Ο κίνδυνος αναζωπύρωσης των πληθωριστικών πιέσεων, που συνδέεται με την άνοδο των τιμών της ενέργειας, γίνεται ολοένα και πιο αισθητός. Υπό αυτό το πρίσμα, η εξέταση της πιθανότητας αύξησης των επιτοκίων λειτουργεί ως προληπτικό μέτρο, με στόχο τη σταθεροποίηση της δυναμικής των τιμών και τη διατήρηση της μακροοικονομικής σταθερότητας στη ζώνη του ευρώ και στο Ηνωμένο Βασίλειο.

Παρότι και οι δύο κεντρικές τράπεζες κέρδισαν χρόνο αφήνοντας αμετάβλητα τα επιτόκια χθες, εν αναμονή μεγαλύτερης σαφήνειας σχετικά με τον πόλεμο στο Ιράν, άφησαν να εννοηθεί ότι θα εξετάσουν αυξήσεις επιτοκίων μέσα στο καλοκαίρι.

Η πρόεδρος της ECB Christine Lagarde υπαινίχθηκε ότι οι εκπρόσωποι της ευρωζώνης θα εξετάσουν το ενδεχόμενο αύξησης των επιτοκίων στη συνεδρίαση του Ιουνίου, κατόπιν εκτενών σημερινών συζητήσεων για τη σκοπιμότητα ενός τέτοιου βήματος. «Η περίοδος που θα έχει προηγηθεί θα είναι κατάλληλη για την αξιολόγηση της κατάστασης της οικονομίας, ώστε να ληφθεί μια τεκμηριωμένη απόφαση, βασισμένη σε επικυρωμένα και αναθεωρημένα στοιχεία», δήλωσε.

Όσον αφορά την BoE, το πιο απαισιόδοξο σενάριό της, που βασίζεται στην πρόβλεψη ότι οι τιμές του πετρελαίου θα φτάσουν τα 130 δολάρια ανά βαρέλι και θα παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα, προβλέπει κορύφωση του πληθωρισμού στο 6,2% έως τις αρχές του 2027 και, σύμφωνα με την προσομοίωση με βάση κανόνες νομισματικής πολιτικής, τα επιτόκια ενδέχεται να αυξηθούν έως και επτά φορές. Ακόμη και το ηπιότερο σενάριο, που προκρίνει επί του παρόντος ο διοικητής της BoE Andrew Bailey, προβλέπει δύο αυξήσεις επιτοκίων, σε έντονη αντίθεση με τον Φεβρουάριο, όταν οι αξιωματούχοι συζητούσαν ενεργά το ενδεχόμενο μείωσης των επιτοκίων.

Στην τρέχουσα τεχνική εικόνα για το EUR/USD, οι αγοραστές χρειάζεται να επικεντρωθούν στην ανακατάκτηση της στάθμης του 1,1735. Μόνον τότε θα μπορούν να στοχεύσουν σε δοκιμή του 1,1750. Από εκεί και πάνω είναι εφικτή μια άνοδος προς το 1,1775, αλλά αυτό θα είναι αρκετά δύσκολο χωρίς τη στήριξη μεγάλων παικτών. Ο απώτερος στόχος θα είναι το υψηλό στο 1,1790. Αν το εν λόγω μέσο υποχωρήσει μόνο προς την περιοχή του 1,1710, αναμένω σοβαρή ενεργοποίηση των μεγάλων αγοραστών. Αν αυτή δεν υπάρξει, θα ήταν συνετό να αναμένεται ανανέωση του χαμηλού στο 1,1685 ή να ανοίγονται θέσεις αγοράς από το 1,1655.

Όσον αφορά την τρέχουσα τεχνική εικόνα για το GBP/USD, οι αγοραστές της στερλίνας χρειάζεται να ανακτήσουν την πλησιέστερη αντίσταση στο 1,3620. Μόνο αυτό θα τους επιτρέψει να στοχεύσουν το 1,3650, πάνω από το οποίο η διάσπαση θα είναι αρκετά δύσκολη. Ο απώτερος στόχος θα είναι η περιοχή του 1,3680. Σε περίπτωση πτώσης του ζεύγους, οι πωλητές θα επιχειρήσουν να πάρουν τον έλεγχο του 1,3570. Αν το καταφέρουν, η διάσπαση αυτού του εύρους θα καταφέρει σοβαρό πλήγμα στις θέσεις των αγοραστών και θα ωθήσει το GBP/USD προς το χαμηλό του 1,3550, με προοπτική κίνησης προς το 1,3525.