01.05.202600:55 Ανάλυση και κριτικές Forex: Αποτελέσματα της συνεδρίασης της FOMC. Απογοήτευση, τίποτα περισσότερο. Μέρος 3

Κατά τη διάρκεια της ομιλίας του, ο Jerome Powell αναγνώρισε επίσης ότι τα επιτόκια θα μπορούσαν να μειωθούν τους προσεχείς μήνες, αλλά ένα τέτοιο σενάριο πλέον μοιάζει ουτοπικό. Το πιο πιθανό είναι ότι ο Powell προσπάθησε να «μαλακώσει» την κατάσταση, μετά το αίτημα τριών μελών του Board of Governors της Federal Reserve να αφαιρεθεί από το τελικό ανακοινωθέν η αναφορά σε ενδεχόμενη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής. Όπως συνήθως, ο Stephen Moore ψήφισε υπέρ άμεσης μείωσης των επιτοκίων.

Ο Powell ανέφερε επίσης ότι θα παραμείνει στην FOMC για αόριστο χρονικό διάστημα. Φαίνεται ότι ο Powell επιδιώκει να γίνει μια «ελεγκτική φιγούρα» εντός της κεντρικής τράπεζας. Τόνισε ότι τα τελευταία χρόνια οι νομικές επιθέσεις από την προεδρική διοίκηση έχουν ενταθεί και ότι αυτές οι επιθέσεις υπονομεύουν το θεσμό και απειλούν τις δημόσιες αξίες. Ως αποτέλεσμα, ο Trump δεν θα μπορέσει να διορίσει νέο μέλος της FOMC στη θέση του Powell. Αυτό σημαίνει μία λιγότερη «περιστερίσια» ψήφο σε κάθε συνεδρίαση της κεντρικής τράπεζας. Ο Powell δήλωσε ότι θα αποχωρήσει από τη Fed όταν ο ίδιος το κρίνει αναγκαίο. Προς το παρόν, αναμένει την πλήρη και οριστική ολοκλήρωση της έρευνας που διεξάγεται εις βάρος του.

Απ’ όλα τα παραπάνω, ένα συμπέρασμα παραμένει σαφές: πώς θα διατηρήσει ο νέος πρόεδρος της Fed «περιστερίσιες» θέσεις εν μέσω αυξανόμενου πληθωρισμού; Βεβαίως, αν ο Πορθμός του Ορμούζ απομπλοκαριστεί σε μερικούς μήνες και ο πληθωρισμός αρχίσει να κινείται προς το 2% αντί να απομακρύνεται από αυτό, τότε μια επιστροφή της Fed σε πολιτική μείωσης επιτοκίων θα ήταν εύλογη. Ωστόσο, είναι πιθανό ο Warsh να ζητήσει χαλάρωση από την πρώτη κιόλας ημέρα. Και τι θα συμβεί αν ο αποκλεισμός του Πορθμού του Ορμούζ συνεχιστεί σε όλη τη διάρκεια του 2026;

Όσο κι αν το δολάριο «θέλει» να ενισχυθεί, δεν κατάφερε να επωφεληθεί από τη λίγο πιο «hawkish» στάση της Fed σε σχέση με νωρίτερα. Η κατάσταση γύρω από τη Fed είναι αυτή τη στιγμή εξίσου μπερδεμένη με αυτήν μεταξύ Ιράν και ΗΠΑ, όπως και με την κατάσταση στα Στενά του Ορμούζ. Οι συμμετέχοντες στην αγορά κατέληξαν εύλογα στο συμπέρασμα ότι τα συμπεράσματα δεν πρέπει να αντληθούν από την τελευταία συνεδρίαση του Powell, αλλά από την πρώτη συνεδρίαση του Warsh. Κατά τη γνώμη μου, αν δεν επαναληφθούν οι βομβαρδισμοί στο Ιράν, η ζήτηση για το αμερικανικό νόμισμα θα συνεχίσει να υποχωρεί αργά. Σε αυτή την περίπτωση, τα κυματικά μοτίβα των εργαλείων EUR/USD και GBP/USD θα λάβουν ελαφρώς διαφορετική μορφή και η δομή ανοδικών τμημάτων της τάσης μπορεί να ξαναρχίσει. Υπό αυτές τις συνθήκες, δεν μπορώ προς το παρόν να φανταστώ τι, πέρα από τη γεωπολιτική, θα μπορούσε να ωθήσει την αγορά να αυξήσει εκ νέου ενεργά τη ζήτηση για το αμερικανικό νόμισμα.

Κυματικό μοτίβο για EUR/USD:

Βάσει της ανάλυσης του EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το εργαλείο παραμένει εντός ανοδικού τμήματος της τάσης (κάτω γράφημα) και, βραχυπρόθεσμα, βρίσκεται σε διορθωτική δομή. Το διορθωτικό κυματικό σετ φαίνεται να έχει ολοκληρωθεί και μπορεί να λάβει πιο σύνθετη, εκτεταμένη μορφή μόνο εάν βελτιωθεί το γεωπολιτικό υπόβαθρο στη Μέση Ανατολή. Διαφορετικά, από τα τρέχοντα επίπεδα μπορεί να αρχίσει να διαμορφώνεται ένα νέο καθοδικό κυματικό σετ. Παρακολουθήσαμε το διορθωτικό κύμα· η περαιτέρω εξέλιξη θα εξαρτηθεί από την πίστη της αγοράς σε ένα ευνοϊκό αποτέλεσμα των διαπραγματεύσεων.

Κυματικό μοτίβο για GBP/USD:

Το κυματικό μοτίβο για GBP/USD με τον χρόνο ξεκαθαρίζει, όπως περίμενα. Τώρα βλέπουμε στα διαγράμματα μια σαφή τριών κυμάτων ανοδική δομή, η οποία ενδέχεται ήδη να έχει ολοκληρωθεί. Αν πράγματι ισχύει αυτό, μπορούμε να αναμένουμε τη διαμόρφωση τουλάχιστον ενός καθοδικού κύματος (πιθανώς d). Το ανοδικό τμήμα της τάσης θα μπορούσε να λάβει πεντακυματική μορφή, αλλά για να συμβεί αυτό, η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή πρέπει να αποκλιμακωθεί και όχι να αναζωπυρωθεί. Συνεπώς, το βασικό σενάριο για τις επόμενες ημέρες είναι μια κίνηση πτώσης προς την περιοχή του 1,34 ή λίγο χαμηλότερα. Και πάλι, όλα θα εξαρτηθούν από τους γεωπολιτικούς παράγοντες.

Βασικές αρχές της ανάλυσής μου:

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και καθαρές. Οι σύνθετες δομές είναι δύσκολο να αποτελέσουν αντικείμενο συναλλαγών και συχνά υπόκεινται σε αλλαγές.
2. Αν δεν υπάρχει σαφήνεια σχετικά με το τι συμβαίνει στην αγορά, είναι προτιμότερο να μην ανοίγονται θέσεις.
3. Δεν μπορεί ποτέ να υπάρξει 100% βεβαιότητα ως προς την κατεύθυνση της κίνησης. Να θυμάστε να χρησιμοποιείτε προστατευτικές εντολές Stop Loss.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί με άλλους τύπους ανάλυσης και στρατηγικές συναλλαγών.