01.05.202600:55 Ανάλυση και κριτικές Forex: Αποτελέσματα της συνεδρίασης της FOMC. Απογοήτευση, τίποτα παραπάνω. Μέρος 2

Επιστρέφοντας στη συνεδρίαση της FOMC, μπορώ να πω ότι το επίπεδο αβεβαιότητας αφορά μόνο την οικονομία των ΗΠΑ. Η κατάσταση στη Μέση Ανατολή είναι σχετικά ξεκάθαρη προς το παρόν. Το πώς θα αντιδράσει η οικονομία των ΗΠΑ μετά τον πρώτο μήνα του σοκ παραμένει ένα σημαντικό ερώτημα. Να υπενθυμίσω ότι ο πληθωρισμός εκτινάχθηκε από 2,4% σε 3,3% τον Μάρτιο, η ανάπτυξη του ΑΕΠ στο πρώτο τρίμηνο ήταν 2%, και η αγορά εργασίας έχει δείξει σημάδια ύφεσης, αλλά απέχει ακόμη πολύ από μια πλήρη ανάκαμψη. Ωστόσο, η Federal Reserve κατέστησε σαφείς τις προτεραιότητές της κατά τη συνεδρίαση του Μαρτίου — η τιθάσευση του πληθωρισμού είναι η ύψιστη προτεραιότητα. Μόνο ο δείκτης τιμών καταναλωτή αυξήθηκε σχεδόν κατά 1% τον Μάρτιο.

Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι ο Jerome Powell σκοπεύει να παραμείνει στην FOMC μετά τη λήξη της θητείας του ως προέδρου. Η νομοθεσία τού το επιτρέπει τουλάχιστον έως τον Ιανουάριο του 2028. Έτσι, τα πιο τρομακτικά εφιαλτικά σενάρια του Donald Trump γίνονται πραγματικότητα. Να υπενθυμίσω ότι μόλις την περασμένη εβδομάδα το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ έκλεισε την έρευνά του για τον Powell σχετικά με υπερβάλλουσες δαπάνες που συνδέονταν με την ανακατασκευή κτιρίων της Fed. Κατά συνέπεια, ο πρόεδρος των ΗΠΑ απέτυχε να απομακρύνει τον πρόεδρο της Fed, ο οποίος τηρεί με ζήλο τις δύο βασικές εντολές της κεντρικής τράπεζας και δεν επιθυμεί να ακολουθεί τυφλά τις κατευθύνσεις του Λευκού Οίκου.

Ο Trump χρειάζεται χαμηλότερα επιτόκια προκειμένου να δει ιστορικούς ρυθμούς ανάπτυξης στην οικονομία των ΗΠΑ. Ο Powell και τα περισσότερα μέλη της FOMC έχουν διατηρήσει μια μετριοπαθή προσέγγιση που στοχεύει στη μέγιστη απασχόληση και τη σταθερότητα των τιμών. Τώρα, ο Kevin Warsh θα γίνει ο νέος επικεφαλής της κεντρικής τράπεζας, αλλά στην πράξη, ο Powell θα παραμείνει ο πραγματικός «πρόεδρος». Αυτό είναι σίγουρα μια τολμηρή δήλωση, αλλά η επιρροή του Powell στα μέλη της FOMC θα παραμείνει σημαντική. Με απλά λόγια, ο Powell θα επιβλέπει το πόσο επιμελώς τα υπόλοιπα μέλη εκπληρώνουν τις εντολές τους μετά την αποχώρησή του.

Με βάση όλα τα παραπάνω, δεν θα πρέπει να υπάρχουν προσδοκίες για μείωση επιτοκίων το 2026. Αυτή είναι μια θετική εξέλιξη για το δολάριο ΗΠΑ, ωστόσο σπεύδω να σας υπενθυμίσω ότι, σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch, η αγορά δεν ανέμενε καμία φάση νομισματικής χαλάρωσης ούτε πριν από τη συνεδρίαση της Fed τον Απρίλιο. Τώρα, η ισορροπία των προσδοκιών έχει μετατοπιστεί ελαφρώς προς τη σύσφιξη, έστω και σε πολύ μικρό βαθμό. Παρ’ όλα αυτά, η αντίληψη ότι «η Fed ίσως αυξήσει τα επιτόκια μία φορά πριν από το τέλος του έτους» αποτελεί υπερβολικά αδύναμο παράγοντα ενίσχυσης για το αμερικανικό νόμισμα. Ως αποτέλεσμα, η αγορά αντέδρασε ελάχιστα στα αποτελέσματα της συνεδρίασης της FOMC.

Κυματική Δομή για EUR/USD:

Με βάση την ανάλυση του EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το ζεύγος παραμένει σε ανοδικό τμήμα της τάσης (κάτω γράφημα) και, βραχυπρόθεσμα, κινείται εντός μιας διορθωτικής δομής. Το σετ διορθωτικών κυμάτων φαίνεται να έχει ολοκληρωθεί και ενδέχεται να λάβει μια πιο σύνθετη, εκτεταμένη μορφή μόνο εάν το γεωπολιτικό υπόβαθρο στη Μέση Ανατολή βελτιωθεί. Διαφορετικά, από τα τρέχοντα επίπεδα μπορεί να αρχίσει να διαμορφώνεται ένα νέο καθοδικό σετ κυμάτων. Έχουμε ήδη παρακολουθήσει το διορθωτικό κύμα· η περαιτέρω εξέλιξη θα εξαρτηθεί από το κατά πόσο η αγορά πιστεύει σε ένα ευνοϊκό αποτέλεσμα των διαπραγματεύσεων.

Κυματική Δομή για GBP/USD:

Η κυματική δομή για το GBP/USD, με την πάροδο του χρόνου, έχει γίνει πιο ξεκάθαρη, όπως ανέμενα. Πλέον βλέπουμε στα γραφήματα μια καθαρή τρικύμαντη ανοδική δομή, η οποία ενδέχεται ήδη να έχει ολοκληρωθεί. Εάν πράγματι ισχύει αυτό, μπορούμε να αναμένουμε τον σχηματισμό τουλάχιστον ενός καθοδικού κύματος (πιθανότατα d). Το ανοδικό τμήμα της τάσης θα μπορούσε να λάβει πεντακύμαντη μορφή, αλλά για να συμβεί αυτό, η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή θα πρέπει να αποκλιμακωθεί και όχι να αναζωπυρωθεί. Επομένως, το βασικό σενάριο για τις επόμενες ημέρες είναι μια πτώση προς την περιοχή του 1,34 ή ελαφρώς χαμηλότερα. Και πάλι, όλα θα εξαρτηθούν από τους γεωπολιτικούς παράγοντες.

Βασικές Αρχές της Ανάλυσής μου:

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και ξεκάθαρες. Οι περίπλοκες δομές είναι δύσκολο να αποτελέσουν αντικείμενο συναλλαγών και συχνά υπόκεινται σε αλλαγές.
2. Εάν δεν υπάρχει βεβαιότητα για το τι συμβαίνει στην αγορά, είναι προτιμότερο να μην εισέρχεστε σε θέσεις.
3. Δεν μπορεί ποτέ να υπάρξει 100% βεβαιότητα για την κατεύθυνση της κίνησης. Θυμηθείτε να χρησιμοποιείτε προστατευτικές εντολές Stop Loss.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί με άλλους τύπους ανάλυσης και στρατηγικές συναλλαγών.