29.04.202620:04 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση EUR/USD στις 29 Απριλίου: Η αγορά παραμένει σταθερή ενόψει της συνεδρίασης της Fed

Το κυματικό μοτίβο στο 4ωρο γράφημα του EUR/USD έχει αλλάξει. Δεν γίνεται ακόμη λόγος για ακύρωση του ανοδικού τμήματος της τάσης (κάτω γράφημα), που ξεκίνησε τον Ιανουάριο του περασμένου έτους, όμως η κυματική δομή πλέον φαίνεται αρκετά αμφίσημη. Σε τέτοιες περιπτώσεις, συνιστώ πάντα τη μετάβαση σε χαμηλότερο χρονικό πλαίσιο (πάνω γράφημα) και τη συγκέντρωση στα απλούστερα και μικρότερα κυματικά μοτίβα, προκειμένου να καταρτιστεί μια βραχυπρόθεσμη πρόβλεψη, η οποία είναι επαρκής για το άνοιγμα συναλλαγών. Οι κυματικές δομές μπορεί να είναι πολύ περίπλοκες και να επιτρέπουν πολλαπλά σενάρια. Η πιο απλή προσέγγιση είναι η διαπραγμάτευση χρησιμοποιώντας το κλασικό μοτίβο «πέντε-τρία».

Στο παραπάνω γράφημα μπορώ να διακρίνω μια κλασική πεντακυματική δομή ώθησης με εκτεταμένο τρίτο κύμα. Αν όντως ισχύει αυτό, τότε η συγκεκριμένη δομή έχει ήδη ολοκληρωθεί και αυτή τη στιγμή διαμορφώνεται μια διορθωτική ακολουθία κυμάτων, τουλάχιστον τριών κυμάτων. Έχουμε ήδη δει τρία κύματα, επομένως στο άμεσο μέλλον η αγορά πιθανότατα θα σχηματίσει τουλάχιστον ένα ακόμη διορθωτικό κύμα. Ο τρόπος με τον οποίο θα εξελιχθούν τα γεγονότα στη συνέχεια εξαρτάται από τη γεωπολιτική: είτε θα αναπτυχθεί μια πιο σύνθετη διόρθωση, είτε θα ξεκινήσει ένα νέο καθοδικό τμήμα τάσης.

Το ζεύγος EUR/USD υποχώρησε κατά 30 μονάδες βάσης την Τετάρτη, ενώ η μεταβλητότητα παρέμεινε πολύ χαμηλή. Η αγορά εξακολουθεί να μην δείχνει διάθεση για ενεργή συμμετοχή και προτιμά να περιμένει ήρεμα τις εξελίξεις. Υπενθυμίζω ότι οι επόμενες 24 ώρες θα είναι εξαιρετικά σημαντικές για τις οικονομικές προοπτικές της Ευρωζώνης, των Ηνωμένων Πολιτειών και του Ηνωμένου Βασιλείου. Οι κεντρικές τράπεζες αυτών των περιοχών θα πραγματοποιήσουν τις τρίτες συνεδριάσεις τους για φέτος. Αν και η αγορά δεν αναμένει αλλαγές στη νομισματική πολιτική, ενδέχεται να προκύψουν σημαντικές πληροφορίες από τους επικεφαλής των κεντρικών τραπεζών, οι οποίοι παραδοσιακά συνοψίζουν τα αποτελέσματα των συνεδριάσεων. Οι συμμετέχοντες στην αγορά θα πρέπει να παρακολουθούν προσεκτικά τυχόν αλλαγές στον τόνο σε σύγκριση με προηγούμενες δηλώσεις, καθώς αυτές θα καθορίσουν τη βραχυπρόθεσμη δυναμική των EUR/USD και GBP/USD.

Παράλληλα, θα σημείωνα ότι εξακολουθώ να μην αναμένω έντονες κινήσεις στην αγορά ή υψηλή εμπορική δραστηριότητα. Φυσικά, ο Jerome Powell ή η Christine Lagarde θα μπορούσαν να αφήσουν να εννοηθεί μελλοντικές αυξήσεις επιτοκίων, και υπάρχουν λόγοι γι’ αυτό: τα Στενά του Ορμούζ παραμένουν υπό διπλό αποκλεισμό, ενώ το Brent crude oil έχει επιστρέψει στα 120 δολάρια το βαρέλι και πιθανότατα θα συνεχίσει να ενισχύεται. Ως εκ τούτου, αναμένεται επιτάχυνση του παγκόσμιου πληθωρισμού. Σήμερα, η Γερμανία δημοσίευσε τα στοιχεία για τον πληθωρισμό Απριλίου και τα νούμερα επιτρέπουν μια συγκρατημένη αισιοδοξία. Οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν μόλις κατά 2,9% σε ετήσια βάση—πολλοί ανέμεναν πολύ πιο απότομη άνοδο. Παρ’ όλα αυτά, ο πληθωρισμός αυξάνεται και απομακρύνεται από τους στόχους των κεντρικών τραπεζών. Συνεπώς, οι αυξήσεις επιτοκίων είναι μάλλον ζήτημα χρόνου.

Γενικά Συμπεράσματα

Βάσει αυτής της ανάλυσης του EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το ζεύγος παραμένει εντός ενός ανοδικού τμήματος τάσης (κάτω γράφημα), ενώ βραχυπρόθεσμα βρίσκεται μέσα σε μια διορθωτική δομή. Το διορθωτικό κυματικό μοτίβο φαίνεται σε μεγάλο βαθμό ολοκληρωμένο και ενδέχεται να γίνει πιο σύνθετο και εκτεταμένο μόνο εάν βελτιωθεί η γεωπολιτική κατάσταση στη Μέση Ανατολή. Διαφορετικά, μια νέα καθοδική ακολουθία κυμάτων μπορεί να ξεκινήσει από τα τρέχοντα επίπεδα. Έχουμε ήδη δει ένα διορθωτικό κύμα· το τι θα ακολουθήσει θα εξαρτηθεί από την εμπιστοσύνη της αγοράς σε μια επιτυχή κατάληξη των διαπραγματεύσεων.

Στο χαμηλότερο χρονικό πλαίσιο, είναι ορατό ολόκληρο το ανοδικό τμήμα της τάσης. Η κυματική δομή δεν είναι απολύτως τυπική, καθώς τα διορθωτικά κύματα διαφέρουν σε μέγεθος. Για παράδειγμα, το κύμα 2 υψηλότερου βαθμού είναι μικρότερο από το εσωτερικό κύμα 2 μέσα στο κύμα 3. Ωστόσο, αυτό συμβαίνει. Θα υπενθυμίσω ότι είναι προτιμότερο να εντοπίζονται καθαρές δομές στα γραφήματα παρά να προσπαθεί κανείς να ακολουθήσει αυστηρά κάθε μεμονωμένο κύμα. Τα πρόσφατα κύματα είναι δύσκολο να ερμηνευτούν, γι’ αυτό και στηρίζομαι περισσότερο στα υψηλότερα χρονικά πλαίσια στην ανάλυσή μου.

Βασικές Αρχές της Ανάλυσής μου:

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και καθαρές. Οι πολύπλοκες δομές είναι δύσκολο να αποτελέσουν αντικείμενο διαπραγμάτευσης και συχνά μεταβάλλονται.
2. Εάν δεν υπάρχει βεβαιότητα για τις συνθήκες της αγοράς, είναι προτιμότερο να μένει κανείς εκτός.
3. Δεν υπάρχει ποτέ 100% βεβαιότητα για την κατεύθυνση της αγοράς. Χρησιμοποιείτε πάντα προστατευτικές εντολές Stop Loss.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί με άλλους τύπους ανάλυσης και στρατηγικές διαπραγμάτευσης.