16.04.202620:08 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση Smart Money για το EUR/USD: Η αγορά κάνει παύση εν αναμονή νέων διαπραγματεύσεων

Το ζεύγος EUR/USD συνεχίζει την ανοδική του κίνηση, με φόντο τις προσδοκίες για κατάπαυση του πυρός μεταξύ Iran και Ηνωμένων Πολιτειών, καθώς και για τερματισμό των εχθροπραξιών στη Μέση Ανατολή. Τις τελευταίες δύο ημέρες, η εμπορική δραστηριότητα —ιδιαίτερα από την πλευρά των «ταύρων»— έχει μειωθεί αισθητά, γεγονός που δεν προκαλεί έκπληξη, καθώς δεν είναι δυνατόν να ωθούν διαρκώς την αγορά σε υψηλότερα επίπεδα. Οι παύσεις είναι αναγκαίες. Επιπλέον, προς το παρόν δεν είναι σαφές πότε θα πραγματοποιηθεί ο επόμενος γύρος διαπραγματεύσεων μεταξύ Washington και Τεχεράνης, παρά τη διευρυμένη κάλυψη από τα μέσα ενημέρωσης. Ο Donald Trump δήλωσε ότι ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή πλησιάζει στο τέλος του, ωστόσο η αγορά χρειάζεται γεγονότα, όχι εικασίες. Χρειάζεται μια ενιαία θέση ως προς τα βασικά ζητήματα μεταξύ Iran και ΗΠΑ.

Την προηγούμενη εβδομάδα παρατηρήθηκε αντίδραση στο bullish imbalance 12, η οποία πυροδότησε την τρέχουσα ανοδική κίνηση. Έτσι, οι traders είχαν την ευκαιρία να ανοίξουν long θέσεις, οι οποίες τώρα εμφανίζουν σημαντικά κέρδη. Το γεωπολιτικό υπόβαθρο έχει γίνει πιο ευνοϊκό σε σχέση με πριν από δύο εβδομάδες, κάτι που πιθανότατα εξηγεί τη θεαματική βελτίωση του ανοδικού κλίματος. Ωστόσο, κατά τη γνώμη μου, συνέβαλαν αρκετοί παράγοντες. Πρώτον, η αγορά δεν μπορούσε να συνεχίσει επ’ αόριστον τη φυγή από τον κίνδυνο μέσω αγοράς δολαρίων. Ο κίνδυνος δεν είναι μόνιμη κατάσταση και το κεφάλαιο μπορεί να ανακατανεμηθεί σε ασφαλή περιουσιακά στοιχεία αρκετά γρήγορα. Δεύτερον, υπήρξε τεχνικό σήμα αγοράς. Τρίτον, ο Donald Trump μετρίασε τη ρητορική του σχετικά με τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή. Προηγουμένως απηύθυνε απειλές προς το Ιράν, αλλά τώρα μιλά κυρίως για διαπραγματεύσεις και συμφωνίες.

Όλη η άνοδος του δολαρίου ΗΠΑ τους τελευταίους ενάμισι έως δύο μήνες οφείλεται αποκλειστικά στη γεωπολιτική. Μόλις οι ΗΠΑ και το Ιράν συμφώνησαν σε εκεχειρία δύο εβδομάδων, οι bears υποχώρησαν αμέσως και οι bulls μπήκαν επιθετικά στην αγορά. Προς το παρόν, η εκεχειρία παραμένει εύθραυστη αλλά σε ισχύ, παρά την αποτυχία των συνομιλιών στο Ισλαμαμπάντ το περασμένο Σάββατο. Έχω επανειλημμένα τονίσει ότι δεν πιστεύω πως η ανοδική τάση έχει ολοκληρωθεί, παρά τη διάσπαση βασικών δομικών χαμηλών. Η κίνηση των τιμών τους τελευταίους δύο μήνες θα μπορούσε να εξελιχθεί σε πτωτική τάση εάν επιδεινωθεί περαιτέρω η γεωπολιτική — αλλά πόσο χειρότερα μπορεί ρεαλιστικά να γίνουν τα πράγματα; Τα περισσότερα σενάρια ακραίας απαισιοδοξίας έχουν ήδη πραγματοποιηθεί. Οι αγορές συχνά προεξοφλούν εκ των προτέρων το πιο απαισιόδοξο σενάριο, προσπαθώντας να προλάβουν τα χειρότερα. Επομένως, είναι πιθανό οι traders να έχουν ήδη προεξοφλήσει πλήρως τη γεωπολιτική σύγκρουση στη Μέση Ανατολή.

Η τεχνική εικόνα είναι πλέον πιο καθαρή. Πρώτον, η τιμή δεν έδειξε καμία αντίδραση στο imbalance 11, πράγμα που σημαίνει ότι δεν σχηματίστηκε σήμα πώλησης. Δεύτερον, η τιμή αντέδρασε στο imbalance 12, δημιουργώντας ανοδικό σήμα εντός ανοδικής τάσης. Τρίτον, σχηματίστηκε ένα νέο bullish imbalance 13, το οποίο αντιπροσωπεύει ζώνη ενδιαφέροντος για μελλοντικές long θέσεις και λειτουργεί ως ζώνη στήριξης για το ευρώ.

Την Πέμπτη πρακτικά δεν υπήρξε ροή ειδήσεων. Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή της Ευρωζώνης αυξήθηκε στο 2,6% τον Μάρτιο, ελαφρώς πάνω από τις προσδοκίες, αλλά οι traders είχαν ήδη προεξοφλήσει ισχυρή άνοδο του πληθωρισμού. Το ακριβές μέγεθος της ανόδου του πληθωρισμού στον πρώτο μήνα της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή δεν είναι ιδιαίτερα σημαντικό. Αυτό που έχει σημασία τώρα είναι τα επόμενα βήματα της ΕΚΤ, και η Christine Lagarde δεν ξεκαθάρισε τις προοπτικές της νομισματικής πολιτικής νωρίτερα αυτή την εβδομάδα.

Υπάρχουν ακόμα πολλοί λόγοι για τους bulls να παραμείνουν ενεργοί το 2026, και ούτε το ξέσπασμα του πολέμου στη Μέση Ανατολή τους έχει μειώσει. Σε δομικό και παγκόσμιο επίπεδο, οι πολιτικές του Trump — που συνέβαλαν σε σημαντική αποδυνάμωση του δολαρίου πέρυσι — δεν έχουν αλλάξει. Βραχυπρόθεσμα, το δολάριο ΗΠΑ μπορεί ακόμη να ενισχυθεί λόγω αποστροφής κινδύνου, αλλά αυτό θα απαιτούσε συνεχή κλιμάκωση στη Μέση Ανατολή, κάτι που δεν είναι βιώσιμο. Μία μόνο εβδομάδα παύσης επέτρεψε στο ευρώ να ανακτήσει σχεδόν 300 μονάδες. Την ίδια στιγμή, το δολάριο στερείται άλλων ισχυρών υποστηρικτικών παραγόντων. Εξακολουθώ να μην πιστεύω σε μια παρατεταμένη πτωτική τάση για το EUR/USD. Το δολάριο έλαβε προσωρινή στήριξη, αλλά τι θα τροφοδοτήσει τους bears μακροπρόθεσμα;

Οικονομικό Ημερολόγιο για ΗΠΑ και Ευρωζώνη:

Στις 17 Απριλίου, το οικονομικό ημερολόγιο δεν περιλαμβάνει σημαντικά γεγονότα. Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο είναι απίθανο να επηρεάσει το κλίμα της αγοράς την Παρασκευή.

Πρόβλεψη και Συστάσεις Διαπραγμάτευσης για EUR/USD:

Κατά την άποψή μου, το ζεύγος παραμένει στη φάση διαμόρφωσης ανοδικής τάσης. Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο άλλαξε απότομα πριν από δύο μήνες, αλλά η συνολική τάση δεν μπορεί ακόμη να θεωρηθεί ακυρωμένη ή ολοκληρωμένη. Επομένως, οι bulls μπορεί να συνεχίσουν την ανοδική τους πορεία βραχυπρόθεσμα — εκτός αν η γεωπολιτική στραφεί αιφνίδια προς νέα κλιμάκωση.

Οι bulls είχαν ήδη ευκαιρίες να ανοίξουν long θέσεις βάσει του σήματος από το imbalance 12, με στόχο περίπου την περιοχή του 1,1670. Αυτός ο στόχος έχει προ πολλού επιτευχθεί και η ανοδική κίνηση μπορεί να συνεχιστεί προς τα φετινά υψηλά. Έχει επίσης σχηματιστεί ένα νέο imbalance 13, το οποίο μπορεί να παράξει ένα ακόμη ανοδικό σήμα στο μέλλον. Για αδιάλειπτη άνοδο του ευρώ, η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή θα έπρεπε να κινηθεί προς μια διαρκή ειρήνη — κάτι που δεν είναι επί του παρόντος ορατό. Ωστόσο, ούτε οι bears αποκτούν επιπλέον λόγους για επίθεση. Βραχυπρόθεσμα, θα βασιζόμουν πρωτίστως στην τεχνική ανάλυση.