23.03.202612:05 Ανάλυση και κριτικές Forex: Πότε θα σταματήσει ο χρυσός την πτώση του και θα ξαναρχίσει μια ισχυρή ανοδική πορεία. (Ο χρυσός αναμένεται να ανακάμψει μετά από μια τοπική πτώση, ενώ το AUD/USD προβλέπεται να παρατείνει την πτωτική του πορεία)

Οι τιμές του χρυσού υποχωρούν σταθερά από την απόφαση νομισματικής πολιτικής της Fed στις αρχές Μαρτίου. Αυτή η φάση ρευστοποιήσεων δεν ανακόπηκε ούτε από το ξέσπασμα του πολέμου στη Μέση Ανατολή. Τι ακολουθεί και πότε θα σταματήσει η πτώση; Ας το αναλύσουμε.

Αυτή τη στιγμή, τέσσερις βασικοί παράγοντες καθορίζουν την πορεία του χρυσού — δύο ανοδικοί και δύο καθοδικοί. Θα ξεκινήσουμε με τους καθοδικούς.

Οι κερδοσκόποι εκτιμούν πλέον ότι ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή θα ενισχύσει τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, γεγονός που όχι μόνο μπορεί να «θάψει» τις πιθανότητες για τη μία και μοναδική μείωση επιτοκίου που είχε αφήσει να εννοηθεί η Fed στην απόφασή της, αλλά ίσως ακόμη και να οδηγήσει σε νέα αύξηση των επιτοκίων μέχρι το τέλος του έτους. Αυτό το ενδεχόμενο ενισχύεται όσο η σύγκρουση ανάμεσα στο Ιράν από τη μία πλευρά και τις ΗΠΑ και το Ισραήλ από την άλλη παρατείνεται και κλιμακώνεται.

Ο βασικός μηχανισμός μετάδοσης εδώ είναι ένα ισχυρότερο δολάριο — όχι μόνο ως νόμισμα «ασφαλούς καταφυγίου», αλλά και ως το νόμισμα στο οποίο διαπραγματεύεται ο χρυσός παγκοσμίως. Ένα ισχυρότερο δολάριο είναι εκ φύσεως αρνητικό για το πολύτιμο μέταλλο.

Ένας ακόμη καθοδικός παράγοντας είναι η τυπική συμπεριφορά των κερδοσκόπων όταν δεν διακρίνουν προοπτικές νέων εισροών που θα στηρίξουν περαιτέρω ζήτηση. Τι σημαίνει αυτό; Ο χρυσός σημείωσε ιστορικό υψηλό στα τέλη Ιανουαρίου, γεγονός που οδήγησε σε μαζικές ρευστοποιήσεις κερδών και στη συνέχεια σε μια παρατεταμένη φάση συσσώρευσης, η οποία δεν κατάφερε να πυροδοτήσει ένα νέο ανοδικό σκέλος. Τι κάνουν οι κερδοσκόποι σε μια τέτοια συνθήκη; Βλέποντας ότι η άνοδος δεν τροφοδοτείται από «νέο χρήμα» και ότι οι όγκοι δεν αυξάνονται, αρχίζουν να πουλάνε, επειδή τα κερδοσκοπικά περιουσιακά στοιχεία δεν μπορούν να παραμείνουν για πολύ ακίνητα. Ο χρυσός είναι ακριβώς ένα τέτοιο περιουσιακό στοιχείο αυτή τη στιγμή. Έτσι, η πτώση της τιμής οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην κατοχύρωση κερδών και στις κερδοσκοπικές τοποθετήσεις.

Τώρα, ας εξετάσουμε τους δύο ανοδικούς παράγοντες. Ο πρώτος και σημαντικότερος είναι ότι ο χρυσός παραμένει περιουσιακό στοιχείο «ασφαλούς καταφυγίου» σε ένα περιβάλλον πολύ υψηλής γεωπολιτικής έντασης παγκοσμίως — εντάσεις που θα επιδεινωθούν ακόμη περισσότερο αν καταστεί αναπόφευκτη μια χερσαία επιχείρηση με επικεφαλής τις ΗΠΑ και το Ισραήλ. Σε μια τέτοια περίπτωση, μετά από μια μεγάλη διόρθωση, θα πρέπει να αναμένουμε την επιστροφή της ζήτησης και την επανέναρξη της ανοδικής τάσης.

Ο δεύτερος ανοδικός παράγοντας είναι η συνειδητοποίηση από τους μεγάλους παίκτες — κυρίως τις κεντρικές τράπεζες — ότι ο κόσμος αλλάζει και ότι, καθώς η κυριαρχία του δολαρίου αποδυναμώνεται, ο χρυσός θα λειτουργεί ως ενεργό διεθνές μέσο πληρωμής.

Στην πράξη, αυτοί οι τέσσερις παράγοντες αλληλοεξουδετερώνονται, αλλά προς το παρόν οι καθοδικοί είναι στο προσκήνιο, ενώ οι ανοδικοί έχουν περάσει κάπως σε δεύτερο πλάνο. Ωστόσο, αυτή η ανισορροπία δύσκολα θα διαρκέσει και, με μεγάλη πιθανότητα, θα καταλήξει σε ένα νέο κύμα ζήτησης για χρυσό.

Ενδοσυνεδριακή πρόβλεψη

GOLD

Ο χρυσός πραγματοποιεί ανοδική διόρθωση μετά από μια απότομη πτώση μίας ημέρας σήμερα. Αν κλείσει κάτω από τα $4.300,00, μπορούμε να περιμένουμε περαιτέρω τοπική πτώση προς τα $4.011,65, το 50% Fibonacci retracement. Ένα επίπεδο για ενδεχόμενες πωλήσεις στη διόρθωση είναι τα $4.259,00.

AUD/USD

Το νόμισμα δοκιμάζει την περιοχή του 0,6950 εν μέσω ισχυρού δολαρίου. Μια πτώση κάτω από αυτό το επίπεδο θα μπορούσε να ανοίξει τον δρόμο προς το 0,6900. Ένα επίπεδο για πιθανές πωλήσεις σε ανοδικές διορθώσεις θα μπορούσε να είναι το 0,6940.