19.03.202608:33 Ανάλυση και κριτικές Forex: Χρηματιστήριο στις 19 Μαρτίου: Ο S&P 500 και ο NASDAQ υποχωρούν μετά την απόφαση της Fed

Χθες, οι χρηματιστηριακοί δείκτες έκλεισαν με απότομη πτώση. Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 1,36%, ενώ ο Nasdaq 100 σημείωσε απώλειες 1,46%. Ο Dow Jones Industrial Average μειώθηκε κατά 1,63%.

Οι παγκόσμιες αγορές μετοχών υπέστησαν απότομη πτώση, η οποία πυροδοτήθηκε από μια σειρά επιθέσεων σε καίριες ενεργειακές υποδομές στη Μέση Ανατολή. Τα γεγονότα αυτά οδήγησαν σε ουσιαστική άνοδο των τιμών του πετρελαίου, γεγονός που με τη σειρά του ενίσχυσε τις ανησυχίες των επενδυτών για αναζωπύρωση των πληθωριστικών πιέσεων. Η κλιμάκωση της περιφερειακής σύγκρουσης έχει προσθέσει νέα αβεβαιότητα, αναγκάζοντας τους συμμετέχοντες στην αγορά να αναδιαμορφώσουν τα χαρτοφυλάκιά τους και να αναζητήσουν ασφαλέστερα καταφύγια.

Η άνοδος των τιμών της ενέργειας, ιδίως του αργού πετρελαίου, έχει εκτεταμένες συνέπειες για την παγκόσμια οικονομία. Το αυξημένο ενεργειακό κόστος δεν επιβαρύνει μόνο τα λειτουργικά έξοδα σε πολλούς κλάδους, αλλά περνάει και άμεσα στις τιμές καταναλωτή. Οι υψηλές τιμές ενέργειας μπορεί να προκαλέσουν νέο κύμα πληθωρισμού, φέρνοντας τις κεντρικές τράπεζες σε δύσκολη θέση: να αυστηροποιήσουν τη νομισματική πολιτική με κίνδυνο να επιβραδύνουν την ανάπτυξη ή να παραμείνουν αδρανείς με κίνδυνο να χάσουν τον έλεγχο του πληθωρισμού. Φοβούμενοι υψηλότερο πληθωρισμό και ασθενέστερη οικονομική ανάπτυξη, οι επενδυτές προχωρούν σε πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων υψηλού κινδύνου όπως οι μετοχές, πιέζοντας τους δείκτες χαμηλότερα και επιδεινώνοντας το κλίμα.

Ήδη σήμερα, ο δείκτης MSCI All?Country World Index έχει υποχωρήσει περίπου κατά 0,6%. Ο ιαπωνικός δείκτης Nikkei 225 κατρακύλησε πάνω από 3,5%. Παράλληλα, οι επενδυτές θα συνεχίσουν να παρακολουθούν το γεν για ενδείξεις πιθανής κίνησης προς το επίπεδο των 160 έναντι του δολαρίου. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στον Euro Stoxx 50 σημείωσαν πτώση σχεδόν 2%.

Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, το Brent crude έχει ξεπεράσει τα 112 δολάρια ανά βαρέλι μετά τις επιθέσεις του Ιράν και του Ισραήλ σε βασικούς ενεργειακούς στόχους, συμπεριλαμβανομένης της σοβαρής ζημιάς σε μία από τις μεγαλύτερες εγκαταστάσεις εξαγωγής LNG στον κόσμο στο Κατάρ, γεγονός που τροφοδοτεί τις ανησυχίες για τις μακροπρόθεσμες επιπτώσεις της σύγκρουσης.

Όσον αφορά τη χθεσινή συνεδρίαση της Fed, οι αξιωματούχοι εξακολουθούν να προβλέπουν μόνο μία μείωση επιτοκίων φέτος, αν και ο Πρόεδρος Jerome Powell τόνισε ότι οι μειώσεις θα εξαρτηθούν από σαφή πρόοδο προς χαμηλότερο πληθωρισμό. «Αν δεν δούμε αυτή την πρόοδο, τότε δεν θα δείτε τη μείωση των επιτοκίων», δήλωσε ο Powell. Οι δηλώσεις του οδήγησαν τους επενδυτές να περιορίσουν τις προσδοκίες για χαλάρωση, ενισχύοντας την άποψη ότι τα επιτόκια μπορεί να παραμείνουν υψηλότερα για μεγαλύτερο διάστημα εν μέσω μεταβλητότητας στην αγορά ενέργειας. Οι αγορές πλέον προεξοφλούν μόνο περίπου 15 μονάδες βάσης χαλάρωσης από τη Fed για φέτος, επίπεδο σημαντικά χαμηλότερο από μία πλήρη μείωση κατά 25 μονάδες βάσης.

Όσον αφορά την τεχνική ανάλυση του S&P 500, το άμεσο ζητούμενο για τους αγοραστές σήμερα είναι να υπερβούν το κοντινότερο επίπεδο αντίστασης στις $6.627. Αυτό θα βοηθούσε τον δείκτη να ανακτήσει ανοδική δυναμική και θα μπορούσε να ανοίξει τον δρόμο προς τις $6.638. Η διατήρηση του ελέγχου στις $6.651 θα ενίσχυε περαιτέρω το ανοδικό σενάριο. Στην πλευρά της πτώσης, οι αγοραστές θα πρέπει να υπερασπιστούν την περιοχή γύρω από τις $6.616. Μια διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο θα επανέφερε γρήγορα το χρηματιστηριακό μέσο στις $6.603 και θα μπορούσε να ανοίξει τον δρόμο προς τις $6.590.