19.03.202604:39 Ανάλυση και κριτικές Forex: Επισκόπηση GBP/USD. 19 Μαρτίου. Οι δύσκολες εποχές επιστρέφουν για το δολάριο

Το ζεύγος νομισμάτων GBP/USD διαπραγματεύτηκε αρκετά ήρεμα για το μεγαλύτερο μέρος της ημέρας την Τετάρτη. Παράδοξο είναι ότι με το άνοιγμα της αμερικανικής συνεδρίασης, το δολάριο άρχισε και πάλι να ενισχύεται, παρόλο που δεν υπήρχαν εμφανείς λόγοι γι’ αυτό. Ο Donald Trump δήλωσε ρητά ότι τα αμερικανικά στρατεύματα σύντομα θα αποχωρήσουν από την περιοχή του Περσικού Κόλπου και ότι οι στόχοι της στρατιωτικής επιχείρησης έχουν επιτευχθεί κατά 90%. Έτσι, στο προσεχές διάστημα μπορούμε να περιμένουμε, αν όχι το τέλος του πολέμου, τουλάχιστον τη μετάβασή του σε μια ηπιότερη φάση.

Δυστυχώς, οι τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου συνεχίζουν να αυξάνονται και ο κόσμος θα χρειαστεί πολύ χρόνο για να ξεκαθαρίσει τις συνέπειες της στρατιωτικής επιχείρησης του Trump. Το Ιράν δεν είναι ακόμη διατεθειμένο να επιτρέψει τη διέλευση πλοίων, εκτός από αυτά των δικών του συμμάχων, όπως η Κίνα ή η Ινδία. Κατά συνέπεια, οι χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης αντιμετωπίζουν έλλειμμα ενέργειας. Σε κάθε περίπτωση, ο όγκος των ενεργειακών πόρων στον Περσικό Κόλπο έχει μειωθεί σημαντικά μετά τα πλήγματα στις υποδομές πετρελαίου και φυσικού αερίου. Το ζήτημα πλέον δεν είναι τόσο ο αποκλεισμός των Στενών του Ορμούζ, όσο η πλήρης διακοπή της παραγωγής πετρελαίου και αερίου σε πολλές χώρες της Μέσης Ανατολής. Το Κατάρ έχει δηλώσει ότι θα χρειαστούν τουλάχιστον μερικοί μήνες για την αποκατάσταση των κατεστραμμένων υποδομών. Κατά τη διάρκεια αυτών των μηνών, το Ιράν μπορεί να εξαπολύσει νέες επιθέσεις, επομένως δεν μπορεί να αναμένεται γρήγορη σταθεροποίηση στις τιμές πετρελαίου, φυσικού αερίου και καυσίμων.

Χθες το βράδυ πραγματοποιήθηκε η δεύτερη συνεδρίαση της Fed για φέτος και, όπως συνηθίζεται, δεν θα αναλύσουμε τα αποτελέσματά της παρά μόνο μερικές ώρες μετά την ολοκλήρωσή της. Τις τελευταίες εβδομάδες, η αγορά δεν δίνει απολύτως καμία προσοχή στη μακροοικονομία ή στα θεμελιώδη. Ως εκ τούτου, η αντίδραση στη συνεδρίαση της Federal Reserve μπορεί να διαρκέσει έως και 24 ώρες και να αποδειχθεί πολύ αμφίσημη, φιλτραρισμένη μέσα από το πρίσμα της ενεργειακής κρίσης και του πολέμου στη Μέση Ανατολή. Προτιμούμε να περιμένουμε να αφομοιώσει πλήρως η αγορά αυτό το γεγονός, προτού προχωρήσουμε σε συμπεράσματα.

Ας πούμε απλώς ότι η Fed, χάρη στον Trump, βρίσκεται σε εξαιρετικά δύσκολη θέση. Η αγορά εργασίας εξακολουθεί να χρειάζεται τόνωση, αλλά μετά τις τρεις μειώσεις επιτοκίων πέρυσι, υπήρχαν ελπίδες για σταδιακή ανάκαμψη. Ωστόσο, η αμερικανική οικονομία επίσης «χτύπησε σε τοίχο» στο τέταρτο τρίμηνο, και μαζί με αυτό, ο δείκτης τιμών καταναλωτή μπορεί να αρχίσει να επιταχύνεται ήδη από τον επόμενο μήνα. Ως αποτέλεσμα, η Fed θα αναγκαστεί να αντιμετωπίσει τις οργισμένες κραυγές του προέδρου των ΗΠΑ στο φόντο της χαμηλής οικονομικής ανάπτυξης και των αρνητικών στοιχείων για την αγορά εργασίας, ενώ θα προσπαθεί να συγκρατήσει μια απότομη άνοδο του πληθωρισμού. Ωστόσο, ακόμη και αυτό ίσως να μην είναι εύκολο να επιτευχθεί. Ο δείκτης τιμών παραγωγού εμφανίζει επί τρεις συνεχόμενους μήνες τιμές υψηλότερες από τις προβλέψεις, και ο πόλεμος στο Ιράν θα οδηγήσει με βεβαιότητα σε άνοδο των τιμών σε όλο το φάσμα. Έτσι, ο Trump έσκαψε μόνος του τον λάκκο του. Πλέον, η Fed δεν θα μπορεί να προχωρήσει σε νομισματική χαλάρωση, καθώς οι ενέργειες του Trump θα τροφοδοτήσουν τον πληθωρισμό. Επιπλέον, η έλευση του Kevin Warsh ως επικεφαλής της Fed δεν θα αλλάξει τίποτα, αφού στην FOMC εξακολουθούν να είναι περισσότεροι οι «γεράκι» παρά οι άνθρωποι του Trump.

Η μέση μεταβλητότητα του ζεύγους νομισμάτων GBP/USD κατά τις τελευταίες πέντε συνεδριάσεις ανέρχεται σε 98 pips. Για το ζεύγος λίρα/δολάριο, αυτή η τιμή θεωρείται «μέση». Την Πέμπτη 19 Μαρτίου, αναμένουμε κίνηση εντός του εύρους που οριοθετείται από τα επίπεδα 1,3221 και 1,3417. Το άνω κανάλι γραμμικής παλινδρόμησης έχει ισιώσει, γεγονός που υποδεικνύει πιθανή αναστροφή τάσης. Ο δείκτης CCI έχει εισέλθει δύο φορές στη ζώνη υπερπώλησης, σηματοδοτώντας την ολοκλήρωση της διόρθωσης και τη διαμόρφωση νέας «ανοδικής» απόκλισης (bullish divergence).

Κοντινότερα Επίπεδα Στήριξης:

S1 – 1,3306

S2 – 1,3184

S3 – 1,3062

Κοντινότερα Επίπεδα Αντίστασης:

R1 – 1,3428

R2 – 1,3550

R3 – 1,3672

Συστάσεις Συναλλαγών:

Το ζεύγος GBP/USD συνεχίζει τη διορθωτική του κίνηση, η οποία πλέον δεν μοιάζει με μια απλή διόρθωση τιμών (retracement). Το ευρύτερο θεμελιώδες υπόβαθρο παραμένει εξαιρετικά αρνητικό για το δολάριο. Ωστόσο, για αρκετές εβδομάδες, η αγορά έχει εστιάσει αποκλειστικά στη γεωπολιτική, καθιστώντας όλους τους άλλους παράγοντες δευτερεύοντες. Εάν η τιμή βρίσκεται κάτω από τον κινητό μέσο όρο, μπορούν να εξεταστούν θέσεις πώλησης με στόχους τα 1,3221 και 1,3184, με βάση τους γεωπολιτικούς παράγοντες. Πάνω από τη γραμμή του κινητού μέσου όρου, οι θέσεις αγοράς παραμένουν επίκαιρες, με στόχους το 1,3916 και υψηλότερα, αλλά αυτό το σενάριο προϋποθέτει βελτίωση του γεωπολιτικού περιβάλλοντος.

Επεξηγήσεις για τα Διαγράμματα:

• Τα κανάλια γραμμικής παλινδρόμησης βοηθούν στον προσδιορισμό της τρέχουσας τάσης. Εάν και τα δύο είναι προσανατολισμένα προς την ίδια κατεύθυνση, τότε η τάση είναι ισχυρή τη δεδομένη στιγμή·
• Η γραμμή κινητού μέσου όρου (ρυθμίσεις 20,0, smoothed) προσδιορίζει τη βραχυπρόθεσμη τάση και την κατεύθυνση των συναλλαγών·
• Επίπεδα Murray – επίπεδα–στόχοι για τις κινήσεις και τις διορθώσεις·
• Επίπεδα μεταβλητότητας (κόκκινες γραμμές) – το πιθανό κανάλι τιμών μέσα στο οποίο θα κινηθεί το ζεύγος τις επόμενες ημέρες, με βάση τις τρέχουσες ενδείξεις μεταβλητότητας·
• Ο δείκτης CCI – η είσοδός του στη ζώνη υπερπώλησης (κάτω από -250) ή στη ζώνη υπεραγοράς (πάνω από +250) υποδεικνύει ότι πλησιάζει αντιστροφή της τάσης προς την αντίθετη κατεύθυνση.