13.03.202620:30 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD. Smart Money. Η αγορά αγνοεί τα στατιστικά στοιχεία

Το ζεύγος EUR/USD βρίσκεται για ακόμη μια φορά σε κρίσιμο σημείο, και φαίνεται πως οι traders έχουν ήδη κάνει την επιλογή τους. Αυτή την εβδομάδα η τιμή αντέδρασε στην πιο πρόσφατη καθοδική ανισορροπία 11. Η αντίδραση ήταν ακριβής, αλλά αβέβαιη και ασθενής—ωστόσο, παρέμεινε αντίδραση. Έτσι, δημιουργήθηκε σήμα πώλησης. Ακόμα και μετά από δύο μικρές ανοδικές κινήσεις της τιμής από χαμηλότερα επίπεδα, το ευρώ υποχωρεί για τέταρτη συνεχόμενη ημέρα. Φυσικά, ο κύριος λόγος είναι η γεωπολιτική. Αν η κατάσταση στη Μέση Ανατολή δεν είχε επιδεινωθεί τόσο απότομα, το πιθανότερο είναι ότι θα βλέπαμε συνέχιση της ανοδικής τάσης. Να υπενθυμίσω ότι, πέρα από τη γεωπολιτική, δεν υπάρχουν ιδιαίτερα ισχυροί λόγοι για άνοδο του αμερικανικού νομίσματος. Ωστόσο, η γεωπολιτική από μόνη της είναι υπεραρκετή ώστε οι traders να προχωρούν σε μαζικές αγορές δολαρίων.

Κατά τη γνώμη μου, χωρίς νέα κλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή, θα είναι δύσκολο για το δολάριο να συνεχίσει την άνοδό του και για τους «αρκούδες» να συνεχίσουν την επίθεσή τους. Ωστόσο, τις τελευταίες ημέρες φάνηκε ότι οι traders είναι αρκετά ικανοποιημένοι με την τρέχουσα κατάσταση ώστε να συνεχίσουν να αγοράζουν δολάρια χωρίς δισταγμό. Η κατάσταση στη Μέση Ανατολή δεν κλιμακώνεται περαιτέρω, αλλά σίγουρα δεν βελτιώνεται κιόλας. Αυτή την εβδομάδα έγινε γνωστό ότι το Ιράν κατέσχεσε έξι τάνκερ στον Περσικό Κόλπο, επιβεβαιώνοντας την πρόθεσή του να μπλοκάρει τη διέλευση από τα Στενά του Ορμούζ για όσο διάστημα κρίνει απαραίτητο. Φυσικά, ο Donald Trump θα μπορούσε τώρα να εξαπολύσει νέα πλήγματα κατά του Ιράν, αλλά τι θα άλλαζε αυτό; Οι αμερικανικοί πύραυλοι ίσως εξουδετερώσουν τον νέο ηγέτη του Ιράν, αλλά ήδη από την επόμενη μέρα πιθανότατα θα τον διαδεχθεί κάποιος με τις ίδιες αντιαμερικανικές απόψεις.

Την περασμένη εβδομάδα σχηματίστηκε ένα bearish imbalance 11, και αυτή την εβδομάδα «εκτελέστηκε». Το σήμα για πώληση προέκυψε αρκετά γρήγορα υπό την πίεση του γεωπολιτικού υποβάθρου. Τώρα οι «ταύροι» μπορούν μόνο να ελπίζουν σε νέες «αρπαγές» ρευστότητας από τα τρία τελευταία χαμηλά: 1,1508, 1,1470 και 1,1392. Όμως, αν η γεωπολιτική εικόνα δεν βελτιωθεί, ακόμη και αυτό ίσως να μην σώσει τους «ταύρους».

Η γραφική εικόνα εξακολουθεί προς το παρόν να υποδεικνύει επικράτηση των αγοραστών. Η ανοδική τάση τεχνικά παραμένει άθικτη, αλλά στην παρούσα φάση οι αγοραστές δεν διαθέτουν επαρκείς λόγους για μια νέα προέλαση. Για να αρχίσει ξανά να ενισχύεται το ευρώ, πρέπει να αρχίσει να αποκλιμακώνεται ο πόλεμος με το Ιράν και να ξεκινήσουν να υποχωρούν οι τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου. Για το άνοιγμα νέων θέσεων αγοράς, οι traders χρειάζονται είτε νέα ανοδικά μοτίβα είτε τουλάχιστον μια «αρπαγή» ρευστότητας από τα τρία τελευταία καθοδικά κύματα.

Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο της Παρασκευής στήριξε σχεδόν τους πάντες — εκτός από το δολάριο. Η οικονομία των ΗΠΑ στο τέταρτο τρίμηνο δεν αναπτύχθηκε κατά 1,4%, αλλά μόλις κατά 0,7%, και η τρίτη (τελική) εκτίμηση θα μπορούσε να είναι ακόμη χαμηλότερη. Η μεταβολή στις παραγγελίες διαρκών αγαθών ήταν 0%, ενώ η αγορά ανέμενε ισχυρότερο αποτέλεσμα. Ακόμη και αυτές οι δύο ανακοινώσεις από μόνες τους θα έπρεπε να είχαν επαρκέσει για να προκαλέσουν πτώση του δολαρίου. Ωστόσο, οι «αρκούδες» συνεχίζουν την επίθεσή τους, αγνοώντας τα πάντα εκτός από τη γεωπολιτική.

Τους τελευταίους μήνες, οι «ταύροι» είχαν άφθονους λόγους για επίθεση, και ακόμη και η έναρξη του πολέμου στη Μέση Ανατολή δεν μείωσε τον αριθμό τους. Σε δομικό και μακροπρόθεσμο επίπεδο, η πολιτική του Donald Trump, η οποία πέρυσι προκάλεσε απότομη πτώση του δολαρίου, δεν έχει αλλάξει. Βραχυπρόθεσμα, το αμερικανικό νόμισμα μπορεί να ενισχυθεί λόγω φυγής των επενδυτών από το ρίσκο, αλλά αυτός ο παράγοντας δεν μπορεί να το στηρίζει επ’ αόριστον.

Την ίδια στιγμή, η «ήπια» (dovish) προοπτική για τη νομισματική πολιτική από τη Federal Open Market Committee, ο εμπορικός πόλεμος του Trump με μεγάλο μέρος του κόσμου, η αδυναμία της αγοράς εργασίας των ΗΠΑ, τα δύο government shutdowns, η στρατιωτική επιθετικότητα των ΗΠΑ, η ποινική υπόθεση κατά του Jerome Powell, η επιβράδυνση της αύξησης του ΑΕΠ και άλλα αρνητικά για τις Ηνωμένες Πολιτείες γεγονότα δεν εξαφανίστηκαν εξαιτίας της σύγκρουσης με το Ιράν.

Εξακολουθώ να μη συμμερίζομαι το σενάριο μιας μακροπρόθεσμης πτωτικής τάσης. Το δολάριο έχει λάβει προσωρινή στήριξη από την αγορά, αλλά δεν είναι καθόλου βέβαιο ότι αυτή η κατάσταση θα διατηρηθεί για πολύ. Ωστόσο, η ανοδική τάση έχει διαρραγεί, και αυτό πρέπει να αναγνωριστεί — όσο κι αν είναι δυσάρεστο. Εξακολουθεί να υπάρχει πιθανότητα για μια «αρπαγή» ρευστότητας και επαναφορά της τάσης, αλλά η γεωπολιτική συνεχίζει να ασκεί ισχυρή πίεση στο ζεύγος EUR/USD και να το ωθεί προς τα κάτω.

Οικονομικό Ημερολόγιο για τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρωζώνη

Ηνωμένες Πολιτείες

• Μεταβολή βιομηχανικής παραγωγής – 13:15 UTC

Στις 16 Μαρτίου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει μόνο μία σχετικά δευτερεύουσα δημοσίευση, αλλά η αγορά συνεχίζει να αγνοεί τα περισσότερα μακροοικονομικά στοιχεία. Η επιρροή του ειδησεογραφικού φόντου στη διάθεση της αγοράς τη Δευτέρα ενδέχεται και πάλι να αποδειχθεί εξαιρετικά ασθενής.

Πρόβλεψη EUR/USD και συμβουλές προς τους traders

Κατά τη γνώμη μου, το ζεύγος εξακολουθεί να βρίσκεται στη διαδικασία διαμόρφωσης ανοδικής τάσης. Το πληροφοριακό υπόβαθρο άλλαξε απότομα κατεύθυνση πριν από δύο εβδομάδες, αλλά η ίδια η τάση παραμένει. Επομένως, οι traders χρειάζονται τώρα νέα μοτίβα και σήματα για να καταρτίσουν βραχυπρόθεσμες προβλέψεις.

Αν αυτά τα σήματα είναι πτωτικά (κάτι που είναι πιο πιθανό), είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι η γενική τάση παραμένει ανοδική και ότι ο γεωπολιτικός παράγοντας συνήθως δεν ασκεί μακροχρόνια επίδραση.

Εάν εμφανιστούν ανοδικά σήματα (κάτι που θα ήταν σαφώς προτιμότερο), οι traders θα αποκτήσουν τη δυνατότητα να ανοίξουν νέες θέσεις αγοράς που θα ευθυγραμμίζονται με την τάση.

Αυτή την εβδομάδα σχηματίστηκε σήμα για πώληση, αλλά είναι σχεδόν αδύνατο να προβλεφθεί για πόσο ακόμη η γεωπολιτική θα συνεχίσει να στηρίζει τους «αρκούδες».