16.02.202619:28 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD. Smart Money. Ακόμα ένα τεστ της ανισορροπίας ή μια παγκόσμια αντιστροφή;

Το ζεύγος EUR/USD ανακάμπτει από το bullish imbalance 12 και αντιστρέφεται υπέρ του ευρωπαϊκού νομίσματος, όπως είχα προειδοποιήσει. Ωστόσο, έχουν περάσει πέντε ημέρες από τότε και δεν έχουμε δει κάποια συνέχιση της ανοδικής κίνησης. Οι traders έλαβαν ένα ακόμη ανοδικό σήμα που ήταν υπερβολικά καλό για να αγνοηθεί, αλλά τις τελευταίες ημέρες συμβαίνει κάτι ασυνήθιστο στην αγορά.

Καταρχάς, η αγορά αντέδρασε με πολύ μονόπλευρο τρόπο στην έκθεση Nonfarm Payrolls, σύμφωνα με την οποία δημιουργήθηκαν μόλις 181.000 θέσεις εργασίας σε ολόκληρο το 2025. Αν αυτό αφορούσε σε έναν μόνο μήνα, θα μπορούσε να θεωρηθεί θετικό. Στη συνέχεια, η αγορά αγνόησε το γεγονός ότι ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ επιβραδύνθηκε στο εύρος 2–2,5%, γεγονός που φέρνει σημαντικά πιο κοντά τη Federal Reserve σε έναν ακόμη γύρο νομισματικής χαλάρωσης. Το δολάριο δεν έχει ενισχυθεί έντονα με όλες αυτές τις ανακοινώσεις, αλλά ταυτόχρονα συνεχίζει να ανεβαίνει και ίσως σύντομα επανελέγξει για δεύτερη φορά το bullish imbalance 12.

Δεν υπάρχει κάτι ανησυχητικό σε αυτό, αλλά είναι μάλλον παράξενο να βλέπουμε το δολάριο να ενισχύεται όταν σχεδόν όλες οι ειδήσεις υποδεικνύουν την αποδυνάμωσή του. Ας παρακολουθήσουμε πώς θα εξελιχθεί η κατάσταση. Η ανισορροπία 12 λειτουργεί όχι μόνο ως ζώνη ενδιαφέροντος αλλά και ως ζώνη στήριξης. Αν ακυρωθεί, το ευρωπαϊκό νόμισμα θα μπορούσε να επιδεινώσει σημαντικά τη θέση του.

Η εικόνα στο γράφημα συνεχίζει να υποδηλώνει κυριαρχία των αγοραστών (bulls). Η ανοδική τάση παραμένει άθικτη. Ένα ανοδικό σήμα σχηματίστηκε εντός της ανισορροπίας 11, και αργότερα εμφανίστηκε ένα ακόμη ανοδικό σήμα εντός της ανισορροπίας 12. Έτσι, οι traders μπορούν να συνεχίσουν να διατηρούν τις ανοικτές τους θέσεις αγοράς (long). Αν παρατηρήσετε προσεκτικά, μπορεί να διακριθεί και μια ακόμη ανοδική ανισορροπία από τις 9 Φεβρουαρίου. Καθώς είναι σχετικά μικρή, δεν την σημείωσα ξεχωριστά στα γραφήματα, όμως υπάρχει, στηρίζει τους bulls και μπορεί επίσης να προκαλέσει αντίδραση.

Τη Δευτέρα, το ειδησεογραφικό υπόβαθρο διαμόρφωσε ευνοϊκές συνθήκες για τους πωλητές (bears), καθώς η μοναδική έκθεση για τη βιομηχανική παραγωγή στην Ευρωπαϊκή Ένωση αποδείχθηκε εκ νέου αρνητική. Η παραγωγή τον Δεκέμβριο μειώθηκε κατά 1,4% σε μηνιαία βάση και αυξήθηκε κατά 1,2% σε ετήσια βάση, κάτι που ήταν χειρότερο από τις προσδοκίες των traders. Ωστόσο, κατά τη γνώμη μου, τα στοιχεία από τις ΗΠΑ είναι πιο σημαντικά και πιο απαισιόδοξα. Επομένως, η πενθήμερη άνοδος του ευρώ δεν μπορεί να εξηγηθεί αποκλειστικά από την έκθεση για τη βιομηχανική παραγωγή της ΕΕ.

Οι bulls είχαν επαρκείς λόγους για μια ακόμη επίθεση τους τελευταίους έξι έως επτά μήνες και κάθε εβδομάδα τα επιχειρήματά τους ενισχύονται. Σε αυτά περιλαμβάνονται η dovish προοπτική για τη νομισματική πολιτική της FOMC, η συνολική πολιτική του Donald Trump (η οποία δεν έχει αλλάξει πρόσφατα), οι εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας (με μια μόνο προσωρινή εκεχειρία), οι διαμαρτυρίες των Αμερικανών κατά του Trump με το σύνθημα «No Kings», η αδυναμία στην αγορά εργασίας, το φθινοπωρινό shutdown της κυβέρνησης που διήρκεσε ενάμιση μήνα, καθώς και ένα νέο shutdown στις αρχές Φεβρουαρίου. Επιπλέον, υπάρχει η στρατιωτική επιθετικότητα των ΗΠΑ προς ορισμένες χώρες, οι ποινικές διαδικασίες κατά του Powell, η «σύγχυση με τη Γροιλανδία» και η επιδείνωση των σχέσεων με τον Καναδά και τη Νότια Κορέα. Επομένως, η περαιτέρω άνοδος του ζεύγους μου φαίνεται απολύτως λογική.

Εξακολουθώ να μην πιστεύω σε πτωτική τάση. Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο παραμένει εξαιρετικά δύσκολο να ερμηνευθεί υπέρ του δολαρίου, οπότε δεν προσπαθώ να το κάνω. Η μπλε γραμμή σημειώνει το επίπεδο τιμής κάτω από το οποίο η ανοδική τάση μπορεί να θεωρηθεί λήξασα. Οι bears θα έπρεπε να πιέσουν την τιμή χαμηλότερα κατά περίπου 460 pips για να φτάσουν εκεί, και θεωρώ αυτό το εγχείρημα μη ρεαλιστικό με το τρέχον ειδησεογραφικό υπόβαθρο και τη δομή του γραφήματος, όπου δεν υπάρχει ούτε ένα πτωτικό pattern.

Ως στόχο ανόδου για το ευρωπαϊκό νόμισμα, είχα εξετάσει στο παρελθόν την πτωτική ανισορροπία στο 1,1976–1,2092 στο εβδομαδιαίο γράφημα, η οποία σχηματίστηκε ήδη από τον Ιούνιο του 2021. Αυτό το pattern έχει πλέον καλυφθεί πλήρως. Πάνω από αυτό μπορούν να επισημανθούν δύο επίπεδα: 1,2348 και 1,2564. Αυτά αντιστοιχούν σε δύο κορυφές στο μηνιαίο γράφημα.

Ημερολόγιο ειδήσεων για τις ΗΠΑ και την Ευρωζώνη:

• Ευρωζώνη – Δείκτης Τιμών Καταναλωτή Γερμανίας (07:00 UTC).
• Ευρωζώνη – Δείκτης Οικονομικού Κλίματος ZEW για τη Γερμανία και την ΕΕ (10:00 UTC).
• ΗΠΑ – ADP Employment Change (13:15 UTC).

Στις 17 Φεβρουαρίου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει τρεις καταχωρήσεις, καμία από τις οποίες δεν είναι ιδιαίτερα σημαντική. Η επίδραση του ειδησεογραφικού υποβάθρου στη διάθεση της αγοράς την Τρίτη ενδέχεται να είναι πολύ αδύναμη.

Πρόβλεψη EUR/USD και συμβουλές συναλλαγών:

Κατά τη γνώμη μου, το ζεύγος παραμένει στο στάδιο διαμόρφωσης ανοδικής τάσης. Αν και το ειδησεογραφικό υπόβαθρο συνεχίζει να ευνοεί τους bulls, οι bears έχουν εξαπολύσει τακτικά επιθέσεις τους τελευταίους μήνες. Παρ’ όλα αυτά, δεν βλέπω ρεαλιστικούς λόγους για την έναρξη μιας πτωτικής τάσης.

Από τις ανισορροπίες 1, 2, 4, 5, 3, 8 και 9, οι traders είχαν ευκαιρίες να αγοράσουν το ευρώ. Σε όλες τις περιπτώσεις, παρατηρήσαμε έναν βαθμό ανόδου και η ανοδική τάση διατηρήθηκε. Αργότερα, σχηματίστηκε ένα νέο ανοδικό σήμα από την ανισορροπία 11, επιτρέποντας και πάλι στους traders να ανοίξουν θέσεις αγοράς με στόχο το 1,1976. Ο στόχος αυτός επιτεύχθηκε. Την περασμένη εβδομάδα, ένα ακόμη ανοδικό σήμα σχηματίστηκε εντός της ανισορροπίας 12, δίνοντας στους traders μια ακόμη ευκαιρία να αγοράσουν το ζεύγος. Οι τυπικοί στόχοι παραμένουν στο 1,2348 και στο 1,2564.