13.02.202609:23 Ανάλυση και κριτικές Forex: Χρηματιστήριο στις 13 Φεβρουαρίου: S&P 500 και NASDAQ βουτούν εν μέσω αποφυγής ρίσκου

Χθες, οι χρηματιστηριακοί δείκτες έκλεισαν με απότομη πτώση. Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 1,57%, ο Nasdaq 100 σημείωσε πτώση 2,03%. Ο βιομηχανικός Dow Jones κατρακύλησε κατά 1,34%.

Οι δείκτες παρέμειναν υπό πίεση, καθώς το κλίμα επιδεινώθηκε μετά τους φόβους που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη (AI), οι οποίοι πυροδότησαν ρευστοποιήσεις σε μετοχές τεχνολογίας στις ΗΠΑ. Ο χρυσός και το ασήμι ανέκαμψαν μέσα σε μια περίοδο νευρικής διακύμανσης.

Σήμερα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε αμερικανικούς μετοχικούς δείκτες υποχωρούσαν περίπου κατά 0,2%, ενώ οι ασιατικές μετοχές κατρακύλησαν κατά 1,4%, σημειώνοντας την πρώτη πτώση σε έξι συνεδριάσεις. Οι κινεζικές τεχνολογικές μετοχές επίσης υποχώρησαν, καθώς οι επενδυτές μείωσαν τον κίνδυνο ενόψει των αργιών για το Lunar New Year στην ηπειρωτική Κίνα και το Hong Kong.

Καθώς η μεταβλητότητα εκτινάχθηκε, ο χρυσός και το ασήμι, που είχαν κινηθεί ανοδικά μαζί με τις μετοχές από την αρχή του έτους, ανέκαμψαν μετά τη χθεσινή πτώση. Τα Treasuries αποκόμισαν μέρος των κερδών της Πέμπτης, όταν η πτώση της διάθεσης για ανάληψη ρίσκου οδήγησε τους επενδυτές στην –θεωρούμενη ως ασφαλή– αγορά αμερικανικών κρατικών ομολόγων. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς αυξήθηκε κατά μία μονάδα βάσης, στο 4,11%, ενόψει των στοιχείων για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ που αναμένεται να ανακοινωθούν την Παρασκευή.

Όπως σημείωσα παραπάνω, οι έντονες διακυμάνσεις στις αμερικανικές μετοχές αντικατοπτρίζουν την αύξηση του ρίσκου γύρω από την έκρηξη της AI και τα απρόβλεπτα δευτερογενή αποτελέσματα σε κλάδους, περιοχές και κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Αυτές οι κινήσεις αναδεικνύουν επίσης πόσο γρήγορα οι μεταβολές στο επενδυτικό κλίμα για την AI μπορούν να εξαπλωθούν πολύ πέρα από τον τεχνολογικό κλάδο.

«Οι μετοχές λογισμικού τώρα διαπραγματεύονται όπως οι τράπεζες το 2008», ανέφερε η Vantage Point Asset Management, παραπέμποντας στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση. «Η Ασία έχει κινηθεί καλά μέχρι στιγμής φέτος, αλλά ανησυχώ για τη συσχέτιση με τις παγκόσμιες αγορές και για μια τακτική αναστροφή των θέσεων». Συγκριτικά, ο δείκτης MSCI Asia Pacific καταγράφει άνοδο περίπου 12% από τις αρχές του έτους, σε σχέση με τους δείκτες των ΗΠΑ. Είναι σαφές για πολλούς ότι, σε αντίθεση με τη μεταβλητότητα που τροφοδοτείται από την AI στις αγορές των ΗΠΑ, ο αντίκτυπος στις ασιατικές αγορές μέχρι στιγμής παραμένει σχετικά περιορισμένος, κάτι που διατηρεί τη ζήτηση για ασιατικά ονόματα.

Στις αγορές εμπορευμάτων, το πετρέλαιο καταγράφει για πρώτη φορά φέτος δεύτερη συνεχόμενη εβδομαδιαία πτώση, καθώς η διάθεση για ανάληψη κινδύνου υποχωρεί.

Το βασικό γεγονός της ημέρας θα είναι η ανακοίνωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ για τον Ιανουάριο. Αναμένεται ότι ο δομικός ΔΤΚ (Core CPI) θα αυξηθεί κατά 2,5% σε ετήσια βάση.

Όσον αφορά την τεχνική εικόνα του S&P 500, ο κύριος στόχος των αγοραστών σήμερα είναι να υπερβούν το κοντινότερο επίπεδο αντίστασης στις $6.819. Αυτό θα βοηθούσε τον δείκτη να αποκτήσει ανοδική ορμή και θα μπορούσε επίσης να ανοίξει τον δρόμο για μια κίνηση προς το νέο επίπεδο στις $6.837. Εξίσου σημαντική προτεραιότητα για τους «ταύρους» θα είναι η διατήρηση του ελέγχου πάνω από τις $6.854, κάτι που θα ενίσχυε τη θέση των αγοραστών. Σε περίπτωση πτωτικής κίνησης εν μέσω υποχώρησης της διάθεσης για ανάληψη κινδύνου, οι αγοραστές θα πρέπει να επανεμφανιστούν δυναμικά γύρω από τις $6.801. Μια διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο θα οδηγούσε γρήγορα το προϊόν πίσω στις $6.784 και θα άνοιγε τον δρόμο προς τις $6.769.