30.01.202619:56 Ανάλυση και κριτικές Forex: Είναι η αγορά υπερβολικά αισιόδοξη για τον επικρατέστερο Kevin Warsh;

Χθες το βράδυ, κυκλοφόρησαν φήμες στην αγορά ότι ο Kevin Warsh θα γίνει ο νέος πρόεδρος της Fed. Ο Warsh είχε προηγουμένως υπηρετήσει στην FOMC και είχε δώσει συμβουλές στον Trump σε οικονομικά θέματα. Μετά τις ειδήσεις, τα ριψοκίνδυνα στοιχεία ενεργητικού πωλήθηκαν άμεσα. Το δολάριο ΗΠΑ, ωστόσο, βίωσε μόνο μία σύντομη αναλαμπή αισιοδοξίας, σύμφωνα με πολλούς οικονομολόγους. Ας αναλύσουμε γιατί η αγορά αντέδρασε έτσι και τι να περιμένουμε από τον κύριο Warsh.

Ας ξεκινήσουμε με το γεγονός ότι ο Warsh έχει επανειλημμένα εκφραστεί υπέρ της μείωσης διαφόρων προγραμμάτων νομισματικής ενίσχυσης και έχει ιστορικά αντιταχθεί σε πολύ ήπια νομισματική πολιτική. Τι σημαίνει αυτό για τις αμερικανικές μετοχές και τα κρυπτονομίσματα; Σε μακροπρόθεσμη βάση, οι επενδυτές δεν πρέπει να περιμένουν φρέσκια ρευστότητα να εμφανιστεί από το πουθενά μόνο και μόνο επειδή το Federal Reserve ωθεί τους επενδυτές από τις τραπεζικές καταθέσεις και τα ομόλογα σε μετοχές και κρυπτονομίσματα μέσω χαμηλών επιτοκίων ή εκτύπωσης τρισεκατομμυρίων που στη συνέχεια διαχέονται σε διάφορες αγορές. Με άλλα λόγια, η χθεσινή αντίδραση της αγοράς αντικατοπτρίζει κυρίως παλιές δηλώσεις και όχι νέα πολιτική.

Στις συναλλαγματικές ισοτιμίες, το δολάριο αυξήθηκε ελαφρώς — θα μπορούσαμε να πούμε όχι πραγματικά μια πραγματική αύξηση. Ωστόσο, μία πιο σκληρή νομισματική πολιτική και μειωμένη ενίσχυση θεωρητικά θα υποστήριζαν το νόμισμα. Παρ' όλα αυτά, το δολάριο δεν βελτίωσε ουσιαστικά τη θέση του μετά τις ειδήσεις: έχοντας χάσει σχεδόν 5 σεντς την εβδομάδα και στη συνέχεια κερδίζοντας μόλις 30 μονάδες, υπάρχει λίγος λόγος να αποκαλέσουμε αυτήν την εξέλιξη θετική.

Το πιο σημαντικό, ο Warsh έχει πρόσφατα υποστηρίξει την χαλάρωση παρά τη σύσφιξη. Ξέχασαν λοιπόν οι αγορές την τρέχουσα θέση του και απλώς αναπαρήγαγαν τις απόψεις του από ένα χρόνο πριν; Αυτή η θεωρία φαίνεται παράλογη. Ως εκ τούτου, αρκετά συμπεράσματα προκύπτουν αμέσως. Η αγορά κρυπτονομισμάτων έπεσε και έχασε αρκετά δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιοποίηση, επειδή βρίσκεται σε πτωτική τάση τους τελευταίους πέντε μήνες· οι έμποροι απλώς χρησιμοποίησαν την ιστορία του Warsh ως πρόφαση για να διαπραγματευτούν με αυτήν την τάση. Η χρηματιστηριακή αγορά είναι υπεραγορασμένη εδώ και χρόνια και συνεχώς πετυχαίνει νέα ρεκόρ που δεν αντανακλούν την πραγματική κατάσταση της αμερικανικής οικονομίας και πολιτικής. Όσον αφορά το δολάριο, δεν υπήρξε ουσιαστικά καμία σταθερή αντίδραση — υπάρχει τόση αρνητική πίεση στο αμερικανικό νόμισμα αυτή τη στιγμή, που μια και μόνο τοποθέτηση δεν μπορεί να το διορθώσει.

Διάγραμμα κινημάτων για το EUR/USD

Βάσει της ανάλυσης μου για το EUR/USD, το όργανο συνεχίζει να χτίζει ένα ανοδικό τμήμα της τάσης. Οι πολιτικές του Trump και η νομισματική πολιτική της Fed παραμένουν σημαντικοί παράγοντες που οδηγούν στη μακροπρόθεσμη αδυναμία του δολαρίου. Οι τρέχοντες στόχοι της τάσης θα μπορούσαν να επεκταθούν ακόμα και μέχρι το 1.25. Προς το παρόν, πιστεύω ότι το παγκόσμιο κύμα 4 έχει ολοκληρωθεί, οπότε αναμένω περαιτέρω κέρδη. Ωστόσο, αναμένω ένα καθοδικό κύμα στο άμεσο μέλλον γιατί η ακολουθία a?b?c?d?e επίσης φαίνεται να έχει ολοκληρωθεί. Σε κάθε περίπτωση, δεν θα συνιστούσα να προσπαθήσετε να διαπραγματευτείτε τη διόρθωση αυτή τη στιγμή.

Διάγραμμα κινημάτων για το GBP/USD

Η δομή των κινημάτων για το GBP/USD έχει γίνει πιο ξεκάθαρη. Ένα υποτιθέμενο κύμα 5 μέσα σε ένα μεγαλύτερο 5 εξακολουθεί να διαμορφώνεται, αλλά η εσωτερική δομή του παγκόσμιου κύματος 5 θα μπορούσε να είναι πολύ πιο εκτεταμένη. Πιστεύω ότι η τρέχουσα ανοδική ακολουθία πλησιάζει στην ολοκλήρωσή της ή μπορεί ήδη να έχει ολοκληρωθεί. Επομένως, ένα διορθωτικό κύμα (ή μια σειρά διορθωτικών κυμάτων) θα μπορούσε σύντομα να αρχίσει, μετά το οποίο η κύρια τάση θα επαναρχίσει πιθανότατα με στόχους πάνω από την περιοχή του 1.39.

Κύριες αρχές της ανάλυσής μου:

1. Οι δομές των κινημάτων πρέπει να είναι απλές και κατανοητές. Οι περίπλοκες δομές είναι δύσκολο να διαπραγματευτούν και συχνά αλλάζουν.
2. Αν δεν είστε σίγουροι για το τι συμβαίνει στην αγορά, είναι καλύτερο να παραμείνετε εκτός.
3. Δεν υπάρχει 100% βεβαιότητα για την κατεύθυνση της αγοράς — μην ξεχνάτε ποτέ τις εντολές Προστασίας Ζημιών (Stop-Loss).
4. Η κυματική ανάλυση πρέπει να συνδυάζεται με άλλες μεθόδους ανάλυσης και στρατηγικές διαπραγμάτευσης.