27.01.202610:16 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η αγορά επιστρέφει στους τεχνολογικούς γίγαντες

Το κάθε τι καινούργιο είναι απλά ένα καλά ξεχασμένο παλιό. Στα τέλη του 2025 και στις αρχές του 2026, η αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά είδε μια ανακατανομή. Η δύναμη της αμερικανικής οικονομίας αποτέλεσε τη βάση για μια απομάκρυνση από τις τεχνολογικές μετοχές προς τις εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης. Ο Russell 2000 ξεπέρασε τον S&P 500 στην πιο μακρόχρονη νικηφόρα πορεία του από τη δεκαετία του 1990. Ωστόσο, με τις επερχόμενες εταιρικές αναφορές κερδών από τους Magnificent Seven, οι επενδυτές αναγκάστηκαν να επανεκτιμήσουν τις θέσεις τους. Εάν τα κέρδη αποδειχθούν αξιόλογα, ίσως είναι καιρός να επιστρέψουμε στους προηγούμενους ηγέτες;

Δυναμική του S&P 500 με Ίσο Βάρος και Με Βάρος Αγοράς

Μια μικρή ομάδα εκδοτών αντιστοιχεί σε πάνω από το 30% της κεφαλαιοποίησης της αγοράς του S&P 500. Το ισοσταθμισμένο αντίστοιχο του ευρέως δείκτη μετοχών έχει ξεπεράσει τον συμβατικό από την αρχή του έτους, χάρη στις εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης. Αλλά τι θα γίνει αν τα μέλη της Magnificent Seven καταφέρουν να εκπλήξουν με τη μεγάλη απόδοση των τεράστιων επενδύσεών τους στις τεχνολογίες τεχνητής νοημοσύνης; Αν ναι, το ανανεωμένο ενδιαφέρον για τους πρώην ηγέτες θα μπορούσε να προκαλέσει FOMO (φόβος της απώλειας).

Στην αυγή της τεχνητής νοημοσύνης, η απόδοση των επενδύσεων στους τεχνολογικούς γίγαντες ήταν τεράστια, γεγονός που αποτέλεσε τη βάση της ηγεσίας τους. Σταδιακά, αυτά τα μετρικά μειώθηκαν, ενώ οι εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης κατέγραψαν ανάπτυξη. Αυτή η δυναμική, εν μέσω βελτίωσης των μακροοικονομικών δεδομένων, προκάλεσε τη διαδικασία αναδιάρθρωσης.

Δυναμική Κέρδους των Magnificent Seven και Άλλων Εταιρειών του S&P 500

Το ενδιαφέρον για την περίοδο κερδών των τεχνολογικών γιγάντων είναι τόσο υψηλό που το S&P 500 παραβλέπει μεγάλο μέρος της αρνητικότητας. Μετά τους θανάτους και τις διαμαρτυρίες στη Μινεσότα, το φάσμα ενός νέου κυβερνητικού λουκέτου πλανάται πάνω από τις ΗΠΑ. Οι Δημοκρατικοί δεν είναι έτοιμοι να στηρίξουν τη χρηματοδότηση των αντι-μεταναστευτικών πολιτικών του Ντόναλντ Τραμπ και ύστερα από τις 31 Ιανουαρίου, η κυβέρνηση μπορεί να μπει σε άλλη μια αναγκαστική παύση. Το Polymarket εκτιμά την πιθανότητα αυτού του αποτελέσματος στο 78%.

Αν συμβεί η παύση, θα μπορούσε να επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη των ΗΠΑ και να ασκήσει πίεση στη χρηματιστηριακή αγορά, παρομοίως με τη μετατόπιση υπέρ των μη αμερικανικών περιουσιακών στοιχείων εν μέσω της αβεβαιότητας γύρω από τις πολιτικές του Τραμπ.

Οι θετικά διακείμενοι στο S&P 500 δεν πτοήθηκαν από το ζήτημα της Intel. Όταν ο Λευκός Οίκος υποσχέθηκε στην εταιρεία 9 δισεκατομμύρια δολάρια, φαινόταν σαν η αρχή μιας νέας εποχής. Οι επενδυτές ανέμεναν ότι αυτά τα κεφάλαια θα αύξαναν τις μετοχές κατά 120% σε 5 μήνες λόγω της αυξημένης παραγωγής chip. Στην πραγματικότητα, η Intel δεν ήταν προετοιμασμένη για την έκρηξη των παραγγελιών επεξεργαστών γιa κέντρα δεδομένων AI. Η απογοήτευση των επενδυτών είχε ως αποτέλεσμα μια απότομη πτώση στην τιμή της μετοχής της εταιρείας.

Εάν κάτι παρόμοιο συμβεί με μεγαλύτερους εκδότες, συμπεριλαμβανομένης της NVIDIA, ο ευρύτερος χρηματιστηριακός δείκτης θα μπορούσε να αντιμετωπίσει σημαντική διόρθωση.

Τεχνικά, στο ημερήσιο γράφημα του S&P 500 παρατηρείται ένας συνδυασμός δύο μπαρών doji. Οι θέσεις αγοράς που σχηματίστηκαν στις 6,935 μπορούν να αυξηθούν εάν επιτευχθεί επιτυχής διάσπαση των επιπέδων αντίστασης στις 6,965 και 6,985.