26.01.202610:40 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η αγορά τρομοκρατήθηκε από την εξέγερση των αγοραστών

Η αγορά κατέληξε εκεί από όπου ξεκίνησε. Η εβδομάδα ξεκίνησε με το απειλητικά δασμολόγια του Donald Trump προς την Ευρώπη όσον αφορά την Γροιλανδία και τελείωσε με μια αποκλιμάκωση. Ως αποτέλεσμα, ο δείκτης S&P 500 βρέθηκε σε ένα τρενάκι του λούνα παρκ, έκλεισε τη δεύτερη συνεχόμενη εβδομάδα με αισθητή απώλεια και τώρα περιμένει με ανυπομονησία τα κέρδη των γιγάντων της τεχνολογίας.

Εβδομαδιαία απόδοση του S&P 500

Για 14 συνεδρίες διαπραγμάτευσης, ο δείκτης μικρής κεφαλαιοποίησης Russell 2000 ξεπέρασε τον S&P 500, αλλά αυτή η σειρά νικών τερματίστηκε στις 24 Ιανουαρίου. Τα δεδομένα ισχυρού καταναλωτικού αισθήματος από το Πανεπιστήμιο του Μίσιγκαν—στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων πέντε μηνών—δεν βοήθησαν να συνεχιστεί ο ρυθμός· η ανάγνωση ήταν άλλο ένα σημάδι της οικονομικής ανθεκτικότητας των ΗΠΑ.

Οι επενδυτές αγόραζαν ενεργά κυκλικές μετοχές που συνδέονται με την οικονομία, αλλά ενόψει των ανακοινώσεων των οικονομικών αποτελεσμάτων των τεχνολογικών κολοσσών, επέλεξαν να σταματήσουν την εναλλαγή. Οι αδύναμοι παίκτες καλύπτονται, οι ηγέτες ξεκουράζονται—αυτό χαρακτηρίζει την δυναμική στα τέλη Ιανουαρίου.

Απόδοση των μετοχών "Magnificent Seven"

Για μεγάλο χρονικό διάστημα, οι "Magnificent Seven" ενίσχυαν τα κέρδη του S&P 500, αλλά αυτό έχει αλλάξει τους τελευταίους μήνες. Ορισμένοι από αυτούς υποαπέδωσαν σε σχέση με τον ευρύτερο δείκτη. Παρόλα αυτά, οι τεχνολογικοί κολοσσοί συνεχίζουν να παράγουν εντυπωσιακά κέρδη και οι επενδυτές, ελπίζοντας σε θετικά αποτελέσματα, στρέφουν ξανά την προσοχή τους σε αυτή την ομάδα. Αγοράζουν τις φήμες — θετικές ειδήσεις για την NVIDIA, για παράδειγμα, ότι το Πεκίνο έχει επιτρέψει σε κινεζικές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένης της Alibaba, να προετοιμάσουν τα έγγραφα για την αγορά αμερικανικών τσιπ, έχουν γίνει καταλύτης.

Αν η εσωτερική μετατόπιση έχει τεθεί σε παύση, η εξωτερική μόλις τώρα αρχίζει να επιταχύνεται. Σύμφωνα με στοιχεία της Bank of America που επικαλείται την EPFR Global, οι επενδυτές απέσυραν 17 δισεκατομμύρια δολάρια από US equity-focused ETFs. Αντίθετα, τα ETFs που επικεντρώνονται στην Ευρώπη και την Ιαπωνία ήταν δημοφιλή, ενώ τα ETFs των αναδυόμενων αγορών είχαν καλύτερη απόδοση από τα υπόλοιπα: από τις αρχές Ιανουαρίου έχουν προσελκύσει 134 δισεκατομμύρια δολάρια και κατευθύνονται προς τις καλύτερες μηνιαίες εισροές τους από τότε που τα προϊόντα λανσαρίστηκαν το 2012.

Αυτή η μάλλον απροσδόκητη δυναμική ακολουθεί τα σχόλια του Υπουργού Εμπορίου Howard Latnick ότι ο Ντόναλντ Τραμπ θεωρεί την παγκοσμιοποίηση ως μια αποτυχημένη πολιτική που αφήνει την Αμερική πίσω από τον υπόλοιπο κόσμο.

Η αβεβαιότητα σχετικά με την πολιτική του Λευκού Οίκου μπορεί να προκαλέσει απεργία από ξένους αγοραστές αμερικανικών μετοχών. Οι ευρωπαίοι επενδυτές κατέχουν αμερικανικούς τίτλους αξίας που υπερβαίνει τα 10 τρισεκατομμύρια δολάρια· οι πωλήσεις από αυτούς τους κατόχους θα μπορούσαν να προκαλέσουν σημαντική υποχώρηση στον γενικό δείκτη μετοχών.

Τεχνικά, το καθημερινό διάγραμμα του S&P 500 σχημάτισε δύο doji μπάρες κοντά στην εύλογη αξία. Αυτό καθιστά λογικό να τοποθετηθούν δύο εκκρεμείς εντολές: μια αγορά στα 6,935 και μια πώληση στα 6,895.