21.01.202600:32 Ανάλυση και κριτικές Forex: Τι σημαίνει μια νέα κλιμάκωση του εμπορικού πολέμου για το δολάριο; Μέρος 2

Το πρώτο και κύριο θύμα από αυτό που συμβαίνει στον κόσμο θα πρέπει να είναι το δολάριο, καθώς οι αλλαγές ξεκίνησαν από την Αμερική. Υπό τον Joe Biden, η σταθερότητα άνθησε και οι επενδυτές είχαν εμπιστοσύνη στο φωτεινό μέλλον των επενδύσεών τους στην οικονομία των ΗΠΑ. Όλα άλλαξαν με την άφιξη του Trump. Οι οικονομολόγοι παγκοσμίως παρατηρούν συνολική αβεβαιότητα όσον αφορά την οικονομία των ΗΠΑ και το μέλλον της, απώλεια εμπιστοσύνης στην αμερικανική κυβέρνηση, πιθανές αντιδράσεις των εμπορικών εταίρων σε μια νέα κλιμάκωση του πολέμου και επιτάχυνση της αποδολαριοποίησης της παγκόσμιας οικονομίας.

Το τελευταίο σημείο αξίζει λίγο περισσότερη προσοχή. Για όλους τους παραπάνω λόγους, οι κεντρικές τράπεζες (και πιθανώς όχι μόνο αυτές) άρχισαν να μειώνουν τα αποθέματα σε δολάρια πέρυσι. Αυτή η διαδικασία μπορεί να συνεχιστεί φέτος, καθώς το ειδησεογραφικό υπόβαθρο παραμένει το ίδιο και επιδεινώνεται με την πάροδο του χρόνου. Οι γεωπολιτικές φιλοδοξίες έχουν προστεθεί στις εμπορικές. Και ως μέσο πίεσης, στρατιωτικές επεμβάσεις έχουν προστεθεί στους δασμούς. Τώρα, καμία χώρα στον κόσμο που οι απόψεις της διαφέρουν από εκείνες του Trump δεν μπορεί να είναι σίγουρη ότι ο πρόεδρός της δεν θα απαχθεί ή ότι δεν θα αρχίσει στρατιωτική αντιπαράθεση με τις Ηνωμένες Πολιτείες.

Θα ήθελα να υπενθυμίσω ότι για τους επενδυτές, το ζήτημα της ανεξαρτησίας της Fed είναι εξαιρετικά σημαντικό. Η πιθανότητα να παραμείνει η Fed απολιτική μειώνεται κάθε μέρα. Η αποχώρηση του Jerome Powell δεν θα αλλάξει ριζικά την ισορροπία δυνάμεων εντός του FOMC. Ωστόσο, μια επίδειξη απόλυσης του Powell ή η καταγγελία εναντίον του στο δικαστήριο θα υπονομεύσει τη φήμη της Fed. Θα αποδειχθεί όπως στην ταινία "Ένοχος Χωρίς Ενοχές". Με βάση το νόμο, η Fed δεν πρέπει να υπάγεται στον πρόεδρο, αλλά ο πρόεδρος θέλει να την υπαγάγει, και γίνεται όλο και πιο δύσκολο για τον ρυθμιστή να αντισταθεί σε αυτήν την πίεση.

Το ερώτημα ενώπιον του Ανώτατου Δικαστηρίου των Ηνωμένων Πολιτειών παραμένει ανοιχτό επίσης — το δικαστήριο, το οποίο υποτίθεται ότι θα ακύρωνε τους δασμούς, δεν έχει ακόμη εκδώσει απόφαση σχετικά με τους εμπορικούς δασμούς που εισήγαγε ο Τραμπ το 2025. Οι δασμοί μπορεί ακόμα να ανατραπούν, αλλά ακόμη και μια τέτοια δικαστική απόφαση θα έχει μικρή επίδραση. Η ομάδα του Τραμπ είναι ήδη έτοιμη, αν χρειαστεί, να επαναφέρει τους δασμούς με άλλα νομοθετικά μέσα.

Πολλοί οικονομολόγοι και αναλυτές, παρεμπιπτόντως, αμφιβάλλουν ότι η Ευρωπαϊκή Ένωση θα απαντήσει σε βολές του Τραμπ. Πολλοί πιστεύουν ότι η απάντηση των Βρυξελλών θα είναι ήπια και τυπική. Με άλλα λόγια, η Ευρώπη δεν μπορεί να αφήσει αναπάντητους τους νέους δασμούς, αλλά τα μέτρα της δεν θα είναι επαρκώς αναλογικά ώστε να αποφευχθεί περαιτέρω επιδείνωση της κατάστασης. Ο κυριότερος χαμένος στην αγορά συναλλάγματος θα μπορούσε να είναι και πάλι το αμερικανικό δολάριο. Τα ευρωπαϊκά κράτη είναι οι μεγαλύτεροι κάτοχοι αμερικανικών κρατικών ομολόγων, και η ίδια η ΕΕ έχει αρκετά εργαλεία στη διάθεσή της για να δημιουργήσει προβλήματα στην αμερικανική οικονομία. Το ερώτημα είναι η αποφασιστικότητα των Ευρωπαίων πολιτικών.

Εικόνα κυμάτων για EUR/USD:

Βάσει της ανάλυσης του EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το εργαλείο συνεχίζει να χτίζει μια ανοδική ενότητα της τάσης. Η πολιτική του Ντόναλντ Τραμπ και η νομισματική θέση της Fed παραμένουν σημαντικοί παράγοντες για τη μακροπρόθεσμη πτώση του αμερικανικού δολαρίου. Οι στόχοι της τρέχουσας ενότητας τάσης μπορεί να επεκταθούν στη γραμμή 25. Ωστόσο, για να επιτευχθούν αυτοί οι στόχοι, η αγορά πρέπει να ολοκληρώσει την κατασκευή ενός εκτεταμένου κύματος 4. Αυτή τη στιγμή, βλέπουμε μόνο την επιθυμία της αγοράς να διατηρήσει αυτό το κύμα. Συνεπώς, βραχυπρόθεσμα, μπορεί να αναμένεται μια πτώση στη γραμμή 15.

Εικόνα κυμάτων για GBP/USD:

Η εικόνα κυμάτων για GBP/USD έχει αλλάξει. Η καθοδική διορθωτική δομή a-b-c-d-e εντός του κύματος C στο κύμα 4 φαίνεται να έχει ολοκληρωθεί, όπως και το ίδιο το κύμα 4. Εάν όντως ισχύει αυτό, αναμένω την έναρξη της κύριας ενότητας τάσης με αρχικούς στόχους γύρω από τις γραμμές 38 και 40.

Βραχυπρόθεσμα, περιμένα μια κύμανση 3 ή c να σχηματιστεί, με στόχους γύρω από 1.3280 και 1.3360, που αντιστοιχούν σε 76.4% και 61.8% του Fibonacci. Αυτοί οι στόχοι έχουν επιτευχθεί. Η κύμανση 3 ή c πιθανότατα έχει ολοκληρωθεί, οπότε βραχυπρόθεσμα, μπορεί να σχηματιστεί μια καθοδική κύμανση ή ακολουθία κυμάτων.

Κύριες αρχές της ανάλυσής μου:

1. Οι δομές κύματος πρέπει να είναι απλές και κατανοητές. Οι πολύπλοκες δομές είναι δύσκολο να διαπραγματευτούν και συχνά αλλάζουν.
2. Εάν δεν υπάρχει βεβαιότητα για το τι συμβαίνει στην αγορά, είναι καλύτερα να μην εισέλθετε σε αυτήν.
3. Δεν υπάρχει ποτέ και δεν μπορεί να υπάρξει απόλυτη βεβαιότητα σχετικά με την κατεύθυνση της κίνησης. Μην ξεχνάτε τις προστατευτικές εντολές Stop Loss.
4. Η ανάλυση κυμάτων μπορεί να συνδυαστεί με άλλους τύπους αναλύσεων και στρατηγικές διαπραγμάτευσης.