19.12.202504:42 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανασκόπηση EUR/USD. 19 Δεκεμβρίου. Η ΕΚΤ δεν εξέπληξε την αγορά, όπως δεν θα έπρεπε άλλωστε

Το ζεύγος νομισμάτων EUR/USD διαπραγματεύθηκε με σχετικά χαμηλή μεταβλητότητα την Πέμπτη. Συνολικά, αυτή η εβδομάδα μπορεί να συνοψιστεί ως εξής: οι προσδοκίες δεν επαληθεύτηκαν. Προβλέψαμε ότι το ισχυρό θεμελιώδες και μακροοικονομικό υπόβαθρο, οι σημαντικές αναφορές και τα παγκόσμια γεγονότα θα οδηγούσαν το ζεύγος έξω από την εξάμηνη επίπεδη τάση του. Ωστόσο, αυτό δεν συνέβη. Δεν υπήρξαν καν ενδιαφέρουσες κινήσεις, αλλαγές τάσεων ή ενίσχυση των τρεχουσών τάσεων. Τα πιο σημαντικά γεγονότα προκάλεσαν συναισθηματικές αιχμές στην αγορά, αλλά όπως φαίνεται στην εικόνα, το ζεύγος διαπραγματεύεται περίπου εκεί όπου ξεκίνησε αυτή την εβδομάδα. Κατά συνέπεια, υπήρξε συνεχής απογοήτευση.

Η συνάντηση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας είχε τις λιγότερες πιθανότητες στην μετακίνηση της αγοράς από το "νεκρό της κέντρο". Να θυμηθούμε ότι η νομισματική πολιτική σχεδόν όλων των κεντρικών τραπεζών στον κόσμο (τουλάχιστον των μεγαλύτερων) τα τελευταία χρόνια, συνδέεται με τον πληθωρισμό. Η ECB είναι μία από τις λίγες κεντρικές τράπεζες που κατάφεραν να περιορίσουν τον πληθωρισμό στο 2%. Κατά συνέπεια, ήταν η πρώτη από τις "μεγάλες τρεις" (ECB, Bank of England και Federal Reserve) που μείωσε το βασικό επιτόκιο σε "ουδέτερο επίπεδο" και τώρα απολαμβάνει τους καρπούς των ενεργειών της. Συνεπώς, η συνάντηση της χθες ήταν κάπως "άνοστη", και η Christine Lagarde δεν έκανε δηλώσεις που η αγορά δεν θα μπορούσε να αγνοήσει. Παρατηρήσαμε άλλη μια επίσημη συναισθηματική αιχμή, αλλά τίποτε περισσότερο.

Από την άλλη πλευρά, είναι πραγματικά πολύ καλό που το ζεύγος παρέμεινε περίπου στα ίδια επίπεδα όπως πριν από αυτό το μπλοκ των υπέρμετρα σημαντικών γεγονότων. Αν το δολάριο είχε αρχίσει να αυξάνεται ξανά, αυτό θα σήμαινε σίγουρα τη συνέχιση της επίπεδης τάσης για μερικούς ακόμα μήνες. Αν το ζεύγος έδειχνε ουσιαστική αύξηση, αυτό θα ήταν δικαιολογημένο, αλλά οι ισχυρές κινήσεις κατά τη διάρκεια σημαντικών γεγονότων πάντα φέρουν ασταθείς προοπτικές. Να θυμηθούμε ότι πολύ συχνά μετά τις συνεδριάσεις της Fed, η τιμή απογειώνεται προς μία κατεύθυνση και μετά επιστρέφει στη θέση εκκίνησής της. Τα παγκόσμια θεμελιώδη γεγονότα είναι πιο σημαντικά για την καθορισμό μιας μακροπρόθεσμης τάσης παρά για τις βραχυχρόνιες συναλλαγές.

Έτσι, το ευρώ τώρα έχει το καθήκον να υπερβεί την περιοχή 1.1800-1.1830, που μπορεί να θεωρηθεί ως το ανώτερο όριο του παράλληλου καναλιού στο ημερήσιο χρονικό πλαίσιο. Όταν/αν συμβεί αυτό, η αύξηση του ευρώ θα συνεχιστεί εύλογα, καθώς οι θεμελιώδεις και μακροοικονομικές συνθήκες υποστηρίζουν όχι το δολάριο αλλά το ευρώ. Τους τελευταίους έξι μήνες, οι αρκούδες απέτυχαν να σχηματίσουν μια τάση. Η αγορά εργασίας στις Η.Π.Α. παραμένει μη ικανοποιητική, και από τον Μάιο του επόμενου έτους, το βασικό επιτόκιο της Fed θα μπορούσε να πέσει ραγδαία, ακόμα και χωρίς καμία οικονομική αιτιολόγηση. Η Fed μπορεί να χάσει την ανεξαρτησία της, και μπορεί να οδηγηθεί από τον Donald Trump. Εν τω μεταξύ, η Ευρωζώνη παραμένει σχετικά σταθερή, και το ευρώ δεν κυριαρχεί στην τρέχουσα κατάσταση. Το δολάριο κινεί τα νήματα.

Η μέση μεταβλητότητα του ζεύγους EUR/USD τις τελευταίες πέντε ημέρες συναλλαγών έως τις 19 Δεκεμβρίου είναι 50 pips, που θεωρείται "μέση". Αναμένουμε ότι το ζεύγος θα κυμανθεί μεταξύ 1.1682 και 1.1782 την Παρασκευή. Το ανώτερο κανάλι γραμμικής παλινδρόμησης είναι κατευθυνόμενο προς τα κάτω, σηματοδοτώντας μια καθοδική τάση, αλλά η οριζόντια τάση συνεχίζεται στο καθημερινό χρονοδιάγραμμα. Ο δείκτης CCI μπήκε σε περιοχή υπερβολικής πώλησης δύο φορές τον Οκτώβριο (!!!), αλλά επισκέφθηκε την περιοχή υπεραγοράς την προηγούμενη εβδομάδα. Μια καθοδική διόρθωση είναι πιθανή.

Κοντινά Επίπεδα Υποστήριξης:

• S1 – 1.1719
• S2 – 1.1658
• S3 – 1.1597

Κοντινά Επίπεδα Αντίστασης:

• R1 – 1.1780
• R2 – 1.1841

Συστάσεις Εμπορίας:

Το ζεύγος EUR/USD βρίσκεται πάνω από τη γραμμή κινητού μέσου όρου, διατηρώντας μια ανοδική τάση σε όλα τα υψηλότερα χρονοδιαγράμματα, ενώ το καθημερινό χρονοδιάγραμμα παραμένει επίπεδο για αρκετούς μήνες. Το παγκόσμιο θεμελιακό περιβάλλον αποτελεί έναν ουσιαστικό παράγοντα για την αγορά και παραμένει αρνητικό για το δολάριο. Στους τελευταίους έξι μήνες, το δολάριο έδειξε ασθενή ανάπτυξη μόνο σποραδικά, αλλά αποκλειστικά εντός του πλαγίου καναλιού. Δεν έχει θεμελιακή βάση για μακροχρόνια ενίσχυση. Εάν η τιμή βρίσκεται κάτω από το κινητό μέσο όρο, μπορούν να θεωρηθούν μικρές θέσεις πώλησης, με στόχους στα 1.1658 και 1.1597, βασισμένες μόνο σε τεχνικά κριτήρια. Πάνω από τη γραμμή κινητού μέσου όρου, οι θέσεις αγορών παραμένουν σχετικές με στόχους στα 1.1780 και 1.1830 (η ανώτερη γραμμή της οριζόντιας τάσης στο καθημερινό χρονοδιάγραμμα), οι οποίες ουσιαστικά έχουν ήδη επιτευχθεί. Τώρα, πρέπει η οριζόντια τάση να ολοκληρωθεί.

Εξηγήσεις για τις Εικόνες:

• Τα επίπεδα τιμών υποστήριξης και αντίστασης επισημαίνονται με παχιές κόκκινες γραμμές, όπου η κίνηση μπορεί να ολοκληρωθεί. Δεν αποτελούν πηγές σημάτων συναλλαγών.
• Οι γραμμές Kijun-sen και Senkou Span B είναι γραμμές του δείκτη Ichimoku που μεταφέρονται στο ωριαίο χρονοδιάγραμμα από το 4ωρο χρονοδιάγραμμα. Είναι ισχυρές γραμμές.
• Τα επίπεδα ακραίων τιμών επισημαίνονται με λεπτές κόκκινες γραμμές, όπου η τιμή προηγουμένως αναπήδησε. Αποτελούν πηγές σημάτων συναλλαγών.
• Οι κίτρινες γραμμές αντιπροσωπεύουν γραμμές τάσης, κανάλια τάσης και οποιαδήποτε άλλα τεχνικά μοτίβα.
• Ο Δείκτης 1 στους διαγράμματα COT δείχνει το μέγεθος της καθαρής θέσης κάθε κατηγορίας εμπόρων.