17.12.202504:45 Ανάλυση και κριτικές Forex: Επισκόπηση EUR/USD. 17 Δεκεμβρίου. Πλήρης Κατάρρευση του Δολαρίου ΗΠΑ

Το ζεύγος νομισμάτων EUR/USD εκτοξεύθηκε καθ' όλη τη διάρκεια της Τρίτης. Αρχικά, κινήθηκε προς τα πάνω, έπειτα προς τα κάτω, παρόμοια με το ζεύγος GBP/USD. Προειδοποιήσαμε ότι η αστάθεια θα μπορούσε να είναι εξαιρετικά υψηλή την Τρίτη, καθώς είχαν προγραμματιστεί για δημοσίευση πάνω από 10 σημαντικές αναφορές καθ' όλη τη διάρκεια της ημέρας. Ωστόσο, αποδείχθηκε ότι οι περισσότερες από αυτές δεν κατάφεραν καν να τραβήξουν το ενδιαφέρον των επενδυτών. Η αγορά περίμενε μόνο δύο αναφορές για αρκετές εβδομάδες—τη μηνιαία αναφορά νέων θέσεων εργασίας (Non-Farm Payrolls) και το ποσοστό ανεργίας—και τελικά τις έλαβε.

Λοιπόν, ο αριθμός των νέων θέσεων εργασίας που δημιουργήθηκαν έξω από τον αγροτικό τομέα τον Οκτώβριο ήταν... 105.000 αρνητικές. Η μηνιαία αναφορά νέων θέσεων εργασίας για τον Νοέμβριο κατέγραψε +64.000, πάνω από την πρόβλεψη των +50.000. Το ποσοστό ανεργίας για τον Νοέμβριο ήταν... 4,6% ενάντια στις προβλέψεις των 4,4%. Έτσι, αν αθροίσουμε τις αναφορές νέων θέσεων εργασίας, διαπιστώνουμε ότι κατά τη διάρκεια των δύο μηνών που δεν υπήρχαν δεδομένα, ο αριθμός των θέσεων εργασίας μειώθηκε κατά 41.000. Ας υπενθυμίσουμε ότι ακόμα και θεωρητικό +50.000 είναι αρνητικός αριθμός, καθώς για τη σταθερή ανεργία απαιτούνται 150.000 έως 200.000 νέες θέσεις εργασίας κάθε μήνα.

Η αναφορά Non-Farm Payroll καταμετρά μόνο νέες θέσεις εργασίας αλλά δεν λαμβάνει υπόψη απολύσεις ή μειώσεις θέσεων εργασίας. Ως εκ τούτου, για να καλυφθεί ο μέσος ρυθμός απολύσεων και μειώσεων θέσεων εργασίας, απαιτούνται 150.000 έως 200.000 νέες θέσεις εργασίας κάθε μήνα. Μόνο σε αυτή την περίπτωση το ποσοστό ανεργίας θα παραμείνει αμετάβλητο ή θα μειωθεί. Όσον αφορά το ίδιο το ποσοστό ανεργίας, η άνοδός του στο 4,6% δεν χρειάζεται περαιτέρω σχολιασμό. Όπως βλέπουμε, η αγορά εργασίας των ΗΠΑ παραμένει σταθερά αδύναμη το Σεπτέμβριο και τον Οκτώβριο. Αυτό το γεγονός αυξάνει σημαντικά την πιθανότητα η Federal Reserve να συνεχίσει τη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής το 2026.

Ας υπενθυμίσουμε ότι την περασμένη εβδομάδα πραγματοποιήθηκε η τελευταία συνάντηση της Fed για το τρέχον έτος, κατά τη διάρκεια της οποίας λήφθηκε η απόφαση να μειωθεί το βασικό επιτόκιο για τρίτη συνεχόμενη φορά. Ωστόσο, ο Jerome Powell ανέφερε ότι θα υπάρξει παύση στη χαλάρωση στην αρχή του επόμενου έτους, και η "δομή σημείων" έδειξε ότι η επιτροπή FOMC αναμένει μόνο μία χαλάρωση πολιτικής κατά τις επόμενες οκτώ συνεδρίες. Είναι πιθανό ότι μια μείωση επιτοκίου δεν θα είναι η μόνη ενέργεια που θα ληφθεί, και δεν θα υπάρξει παύση στην αρχή του έτους. Σε κάθε περίπτωση, τέτοια αποτελέσματα από τη λειτουργία της αγοράς εργασίας δείχνουν μόνο ένα αποτέλεσμα—το δολάριο πέφτει ως μια λογική συνέπεια. Αναμένεται να συνεχίσει να πέφτει υπό σχεδόν οποιεσδήποτε περιστάσεις, εκτός από μια αλλαγή στη φύση του παγκόσμιου θεμελιώδους περιβάλλοντος.

Όπως έχουμε επανειλημμένα αναφέρει, το πρόβλημα δεν έγκειται στην αγορά εργασίας ή στη Fed. Το ζήτημα έγκειται στον Donald Trump και τις πολιτικές του. Όσο ο Ρεπουμπλικανός πρόεδρος τηρεί μια προστατευτική πολιτική το 2025, το δολάριο θα συνεχίσει να πέφτει. Τους τελευταίους μήνες, έχουμε παρατηρήσει ένα σταθερό χάσμα, αλλά η ανοδική τάση παραμένει. Τώρα είναι απλώς μια εξαιρετική ευκαιρία να την επαναλάβουμε.

Η μέση μεταβλητότητα του ζεύγους νομισμάτων EUR/USD τις τελευταίες πέντε ημέρες διαπραγμάτευσης, έως τις 17 Δεκεμβρίου, είναι 61 pips και χαρακτηρίζεται ως "μέση". Αναμένουμε το ζεύγος να κινηθεί μεταξύ 1.1680 και 1.1802 την Τετάρτη. Το ανώτερο κανάλι γραμμικής παλινδρόμησης κατευθύνεται προς τα κάτω, υποδεικνύοντας μια καθοδική τάση, ωστόσο το ζεύγος παραμένει σταθερό στο ημερήσιο χρονοδιάγραμμα. Ο δείκτης CCI εισήλθε δύο φορές στην περιοχή υπερπώλησης τον Οκτώβριο, αλλά επισκέφθηκε την περιοχή υπεραγοράς την περασμένη εβδομάδα. Ενδέχεται να πραγματοποιηθεί καθοδική αναστροφή.

Κοντινότερα Επίπεδα Υποστήριξης:

• S1 – 1.1719
• S2 – 1.1658
• S3 – 1.1597

Κοντινότερα Επίπεδα Αντίστασης:

• R1 – 1.1780
• R2 – 1.1841

Προτάσεις Συναλλαγών:

Το ζεύγος EUR/USD βρίσκεται πάνω από τη γραμμή του κινητού μέσου όρου, διατηρώντας μια ανοδική τάση σε όλα τα υψηλότερα χρονοδιαγράμματα, ενώ το ημερήσιο χρονοδιάγραμμα παραμένει σταθερό για αρκετούς μήνες. Το παγκόσμιο θεμελιώδες πλαίσιο παραμένει εξαιρετικά σημαντικό για την αγορά και είναι αρνητικό για το δολάριο. Τους τελευταίους έξι μήνες, το δολάριο εμφάνισε κατά καιρούς αδύναμη ανάπτυξη, αλλά μόνο εντός των ορίων ενός πλάγιου καναλιού. Δεν υπάρχει θεμελιώδης βάση για μακροπρόθεσμη ενδυνάμωση. Εάν η τιμή βρίσκεται κάτω από τον κινητό μέσο όρο, μπορεί να εξεταστούν μικρές short θέσεις με στόχους στα 1.1658 και 1.1597 για καθαρά τεχνικούς λόγους. Πάνω από τη γραμμή του κινητού μέσου όρου, οι long θέσεις παραμένουν σχετικές, με στόχους στα 1.1798 και 1.1830 (η ανώτερη γραμμή του flat στο ημερήσιο χρονοδιάγραμμα), οι οποίοι έχουν ήδη σχεδόν επιτευχθεί. Τώρα χρειάζεται να τελειώσει το flat.

Επεξήγηση των Εικονογραφήσεων:

• Τα Κανάλια Γραμμικής Παλινδρόμησης βοηθούν στον εντοπισμό της τρέχουσας τάσης. Εάν και τα δύο κατευθύνονται προς μία κατεύθυνση, αυτό σημαίνει ότι η τάση είναι ισχυρή αυτή τη στιγμή.
• Γραμμή Κινητού Μέσου Όρου (ρυθμίσεις 20,0, εξομαλυμένη) καθορίζει την βραχυπρόθεσμη τάση και τη κατεύθυνση στην οποία πρέπει να διεξάγεται αυτή τη στιγμή η διαπραγμάτευση.
• Επίπεδα Murray – επίπεδα στόχων για κινήσεις και διορθώσεις.
• Επίπεδα Μεταβλητότητας (κόκκινες γραμμές) – το πιθανό κανάλι τιμών στο οποίο θα λειτουργήσει το ζεύγος τις επόμενες ημέρες, βασισμένο σε τρέχοντες δείκτες μεταβλητότητας.
• Δείκτης CCI – η είσοδός του στην περιοχή υπερπώλησης (κάτω από -250) ή στην περιοχή υπεραγοράς (πάνω από +250) υποδεικνύει ότι μια αναστροφή τάσης προς την αντίθετη κατεύθυνση είναι κοντά.