12.12.202504:08 Ανάλυση και κριτικές Forex: Αποτύπωση του EUR/USD. 12 Δεκεμβρίου. Η Αγορά Πήρε τη Σωστή Απόφαση: Το Δολάριο Πέφτει Ξανά

Το ζεύγος νομισμάτων EUR/USD επανέλαβε την ανοδική του κίνηση την Τετάρτη και την Πέμπτη. Αυτό σηματοδοτεί την σχεδόν πρώτη λογική αντίδραση της αγοράς σε ένα σημαντικό θεμελιώδες γεγονός τους τελευταίους μήνες. Θυμηθείτε ότι το βράδυ της Τετάρτης, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών ανακοίνωσε την απόφασή της να μειώσει το βασικό επιτόκιο κατά ακόμα 0,25%, κάτι που, όπως είναι φυσικό, αναμενόταν να προκαλέσει πτώση του δολαρίου ΗΠΑ. Ωστόσο, από τον Σεπτέμβριο, η αγορά ασχολούνταν με διάφορες δραστηριότητες, εξαιρουμένης της λογικής απάντησης στη μακροοικονομία και τα θεμελιώδη στοιχεία. Η εξήγηση για αυτό είναι αρκετά απλή — η πλευρική κίνηση στο ημερήσιο χρονοδιάγραμμα. Βάσει αυτής της ίδιας πλευρικής τάσης, είχαμε προβλέψει άνοδο του ζεύγους στο 1,1800, ακόμη και χωρίς τη συνάντηση της Fed.

Πρέπει να γίνει κατανοητό ότι η αγορά έχει διαπραγματευθεί άλογα τους τελευταίους μήνες, αλλά αυτή η κατάσταση δεν μπορεί να διαρκέσει για πάντα. Ένα πλευρικό εύρος πάντα οδηγεί σε τυχαίες κινήσεις και ποτέ δεν είναι σύμπτωση. Απλούστερα, ένα πλευρικό εύρος συμβαίνει όταν οι διαμορφωτές αγοράς καθορίζουν νέες θέσεις εν αναμονή μιας νέας τάσης. Επομένως, οι κινήσεις που έχουμε παρατηρήσει τους τελευταίους πέντε μήνες (και συνεχίζουμε να παρατηρούμε) δεν πρέπει να εξηγούνται από μακροοικονομικά ή θεμελιώδη γεγονότα. Το ζεύγος αυτή τη στιγμή αυξάνεται κυρίως επειδή ανέκαμψε κοντά στο κάτω όριο του πλευρικού καναλιού στο 1,1400-1,1830. Ως εκ τούτου, δεν έγινε κίνηση για την έναρξη πτωτικής τάσης μετά το πλευρικό εύρος. Δεν υπήρχαν λόγοι για ένα τέτοιο σενάριο.

Τώρα πρέπει να αναμένεται αύξηση προς το ανώτερο όριο του εύρους και μπορεί να ακολουθήσουν δύο σενάρια. Είτε μια νέα αντιστροφή προς τα κάτω και συνέχιση της πλευρικής κίνησης, είτε μια διάσπαση από το εύρος και επανέναρξη της ανοδικής τάσης του 2025. Φυσικά, προτιμάμε τη δεύτερη επιλογή.

Αν αναλύσουμε τη συνάντηση της Fed λεπτομερώς, το δολάριο αναμενόταν περισσότερο να δείξει ανάπτυξη. Ναι, το βασικό επιτόκιο μειώθηκε; αλλά τι ήταν έκπληξη για τους εμπόρους σε αυτό; Εδώ και τρεις εβδομάδες, η πληροφόρηση ρέει από κάθε πηγή, δηλώνοντας ότι η Fed προετοιμάζεται για έναν άλλο γύρο χαλάρωσης. Έτσι, η αγορά είχε αρκετό χρόνο να προετοιμάσει αυτήν την κατάσταση εκ των προτέρων. Όσον αφορά το 2026, το οποίο, παρεμπιπτόντως, αρχίζει σε 20 ημέρες, η Fed αποκάλυψε εντελώς διαφορετικά σχέδια, για τα οποία επίσης έχουμε προειδοποιήσει πολλές φορές.

Η Fed σκοπεύει να αναστείλει τη διαδικασία χαλάρωσης μέχρι να κινηθεί ο πληθωρισμός προς το στόχο του 2%. Πώς θα κινηθεί ο πληθωρισμός στο 2% αν η Fed έχει ήδη μειώσει τα επιτόκια τρεις φορές; Ωστόσο, κατανοώντας αυτό, μας επιτρέπει να υποθέσουμε ότι η επόμενη μείωση επιτοκίων δεν θα γίνει σύντομα. Αυτό είναι εξαιρετικά νέα για το δολάριο ΗΠΑ, καθώς το 2025, οτιδήποτε δεν είναι κακό είναι ήδη καλό. Παρ' όλα αυτά, η αγορά, που έχει κρατήσει το δολάριο σε "χρυσό κλουβί" για πέντε μήνες, έχει κουραστεί από αυτό. Στο ημερήσιο χρονοδιάγραμμα, το ζεύγος θα μπορούσε να επιστρέψει στα ετήσια ύψη πριν από την Πρωτοχρονιά.

Η μέση μεταβλητότητα του ζεύγους EUR/USD κατά τις τελευταίες πέντε ημέρες συναλλαγών έως και τις 12 Δεκεμβρίου είναι 62 pips, χαρακτηρισμένος ως "μεσαίος". Αναμένουμε πως το ζεύγος θα κινηθεί μεταξύ των επιπέδων 1.1696 και 1.1820 την Παρασκευή. Το ανώτερο κανάλι της γραμμικής παλινδρόμησης είναι κατευθυνόμενο προς τα κάτω, υποδηλώνοντας μια πτωτική τάση, αλλά στην πραγματικότητα το ζεύγος παραμένει σε πλευρική διακύμανση στο ημερήσιο διάγραμμα. Ο δείκτης CCI εισήλθε στη ζώνη υπερπώλησης δύο φορές τον Οκτώβριο (!!!), κάτι που μπορεί να προκαλέσει νέα ανοδική τάση το 2025.

Πλησιέστερα Επίπεδα Στήριξης:

• S1 – 1.1749
• S2 – 1.1719
• S3 – 1.1688

Πλησιέστερα Επίπεδα Αντίστασης:

• R1 – 1.1780

Συστάσεις Συναλλαγών:

Την Παρασκευή, οι επενδυτές μπορούν να πραγματοποιήσουν συναλλαγές από την περιοχή 1.1750-1.1760. Μια ανάκαμψη από αυτήν την περιοχή θα επιτρέψει στους επενδυτές να ανοίξουν θέσεις πώλησης με στόχο τη γραμμή Kijun-sen στο 1.1686. Μια διάσπαση της αναφερόμενης περιοχής θα επιτρέψει τη διατήρηση θετικών θέσεων ή το άνοιγμα νέων με στόχο το 1.1800-1.1830.

Σημειώσεις για τις Εικονογραφήσεις:

• Τα επίπεδα στήριξης και αντίστασης (αντίσταση/στήριξη) — χοντρές κόκκινες γραμμές κοντά στις οποίες μπορεί να τελειώσει η κίνηση. Δεν είναι πηγές σημάτων συναλλαγών.
• Οι γραμμές Kijun-sen και Senkou Span B είναι γραμμές του δείκτη Ichimoku που μεταφέρονται στο ωριαίο διάγραμμα από το τετράωρο διάγραμμα. Θεωρούνται ισχυρές γραμμές.
• Τα ακραία επίπεδα είναι λεπτές κόκκινες γραμμές από τις οποίες η τιμή έχει ήδη ανακάμψει στο παρελθόν. Είναι πηγές σημάτων συναλλαγών.
• Οι κίτρινες γραμμές υποδηλώνουν γραμμές τάσεων, κανάλια τάσεων και άλλα τεχνικά μοτίβα.
• Ο δείκτης 1 στα διαγράμματα COT δείχνει το καθαρό μέγεθος θέσης κάθε κατηγορίας επενδυτών.