03.12.202504:26 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανασκόπηση EUR/USD. 3 Δεκεμβρίου. Η Αγορά Έχει Αναβάλει τις Υποθέσεις για το 2026.

Η ισοτιμία EUR/USD κινήθηκε αρκετά ήρεμα την Τρίτη. Έχουμε αναφέρει την μεταβλητότητα σε κάθε άρθρο, καθώς πιστεύουμε ότι αποτελεί επί του παρόντος έναν βασικό παράγοντα. Σε οποιοδήποτε μακροοικονομικό υπόβαθρο, θεμελιώδη στοιχεία ή τεχνική εικόνα, αν δεν υπάρχουν κινήσεις στην αγορά (ή είναι εξαιρετικά ασθενείς), είναι δύσκολο να αναμένουμε υψηλά κέρδη από τις συναλλαγές. Το ζεύγος EUR/USD διαπραγματεύεται σε εύρος για πέντε συνεχόμενους μήνες, όπως φαίνεται στο ημερήσιο χρονικό πλαίσιο. Θεωρούμε ότι το εύρος είναι ο δεύτερος πιο σημαντικός παράγοντας στην ανάλυση των κινήσεων του ζεύγους. Εύρος + χαμηλή μεταβλητότητα, τι μπορούμε να περιμένουμε τώρα;

Το μακροοικονομικό υπόβαθρο την Τρίτη είχε τη δυνατότητα να προκαλέσει αξιοσημείωτες κινήσεις στο ευρώ, αλλά η αγορά επέλεξε να αγνοήσει τις αναφορές για την ανεργία και τον πληθωρισμό. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) στη ζώνη του ευρώ έχει επί του παρόντος περιορισμένη σημασία για το ευρώ, καθώς η αξία του είναι σχεδόν ισοδύναμη με το στόχο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Έτσι, η ΕΚΤ δεν έχει λόγο να εξετάσει την αλλαγή της νομισματικής πολιτικής. Μια ελαφρά αύξηση του πληθωρισμού για τον Νοέμβριο είναι πρακτικά ασήμαντη. Αντίστροφα, ο δείκτης ανεργίας, που αυξήθηκε στο 6.4%, είναι επίσης απίθανο να θεωρηθεί "αποτυχία". Για παράδειγμα, το 2023, το ποσοστό ανεργίας στη ζώνη του ευρώ ήταν 6.7%, και τον Οκτώβριο του 2020 ήταν 8.4%. Επομένως, μακροπρόθεσμα ο δείκτης αυτός μειώνεται και τα τελευταία χρόνια έχει κυμανθεί μεταξύ 6.1% και 6.5%. Επομένως, δεν υπάρχει λόγος ανησυχίας.

Ουσιαστικά, το κύριο γεγονός της ημέρας ήταν η ανακοίνωση του Donald Trump ότι είχε επιλέξει νέο πρόεδρο της Federal Reserve. Ωστόσο, δεν ανέφερε το πρόσωπο και προτίθεται να διατηρήσει μια παρατεταμένη θεατρική παύση. Ωστόσο, δεν υπάρχει πραγματική ίντριγκα σε αυτό. Οι αγορές είναι σίγουρες ότι ο νέος πρόεδρος της Fed θα είναι ο Kevin Hassett, ο τρέχων οικονομικός σύμβουλος του Trump. Οι έμποροι κατανοούν επίσης ότι δεν έχει σημασία ποιος θα είναι ο νέος πρόεδρος της Fed· θα είναι κάποιος ευθυγραμμισμένος με τον Trump, που σημαίνει ότι θα ακολουθήσει τις οδηγίες του Λευκού Οίκου.

Δεδομένου ότι ο Trump επιθυμεί μια σημαντικά χαμηλότερη βασική επιτόκια, μπορεί κανείς να είναι βέβαιος ότι ο Hassett θα υποστηρίξει τη χαλάρωση σε κάθε συνάντηση, όπως κάνει τώρα ο Stephen Miran. Το μόνο ερώτημα είναι πώς θα συμπεριφερθεί η "ανεξάρτητη πτέρυγα" της Νομισματικής Επιτροπής. Θα πρέπει να θυμίσουμε ότι οι περισσότεροι αξιωματούχοι της FOMC ανησυχούν για νέες αυξήσεις του πληθωρισμού και δεν είναι προετοιμασμένοι να θυσιάσουν μια εντολή (η σταθερότητα των τιμών) για μία άλλη (πλήρη απασχόληση). Αυτή τη στιγμή, υπάρχουν ακόμα περισσότεροι "γεράκια" παρά "περιστέρια". Επομένως, ο Trump μπορεί να χρειαστεί να απολύσει έναν ή δύο αξιωματούχους που αντιστέκονται στις περικοπές επιτοκίων για να ρίξει την ισορροπία υπέρ της ατζέντας του κατά τις νομισματικές ψήφους, ή τουλάχιστον να κάνει μια προσπάθεια να το πράξει. Όμως, σε κάθε περίπτωση, ο νέος αρχηγός της Fed θα ασκήσει πίεση σε όλα τα "γεράκια". Ο Trump θα ασκήσει κριτική από έξω, ενώ ο νέος πρόεδρος θα δράσει εντός της Fed.

Η μέση μεταβλητότητα του ζεύγους νομισμάτων EUR/USD κατά τις τελευταίες πέντε ημέρες συναλλαγών μέχρι τις 3 Δεκεμβρίου είναι 47 pips και χαρακτηρίζεται ως "μέση-χαμηλή." Αναμένουμε να διαπραγματευτεί το ζεύγος μεταξύ 1.1559 και 1.1653 την Τετάρτη. Το άνω κανάλι γραμμικής παλινδρόμησης κατευθύνεται προς τα κάτω, υποδηλώνοντας πτωτική τάση, αλλά στην πραγματικότητα, το ζεύγος συνεχίζει να διαπραγματεύεται σε πλάγια κίνηση στο ημερήσιο χρονικό πλαίσιο. Ο δείκτης CCI εισήλθε στην υπερπουλημένη περιοχή δύο φορές τον Οκτώβριο, γεγονός που θα μπορούσε να προκαλέσει νέο κύμα ανόδου το 2025.

Πλησιέστερα Επίπεδα Στήριξης:

• S1 – 1.1597
• S2 – 1.1566
• S3 – 1.1536

Πλησιέστερα Επίπεδα Αντίστασης:

• R1 – 1.1627
• R2 – 1.1658
• R3 – 1.1688

Συστάσεις Συναλλαγών:

Το ζεύγος EUR/USD παραμένει κάτω από τον κινητό μέσο όρο, αλλά η ανοδική τάση διατηρείται σε όλα τα υψηλότερα χρονικά πλαίσια, ενώ το ημερήσιο χρονικό πλαίσιο βρίσκεται σε πλάγια κίνηση για αρκετούς μήνες. Το παγκόσμιο θεμελιώδες υπόβαθρο παραμένει εξαιρετικά σημαντικό για την αγορά. Βλέπουμε ότι το δολάριο έχει ανέβει πρόσφατα, αλλά έχει κινηθεί μόνο μέσα σε ένα πλάγιο κανάλι. Για μακροπρόθεσμη ανάπτυξη, του λείπει η θεμελιώδης βάση. Με την τιμή κάτω από τον κινητό μέσο όρο, μπορούν να εξεταστούν μικρές θέσεις short, με στόχους στα 1.1559 και 1.1536 βάσει αποκλειστικά τεχνικών όρων. Πάνω από τον κινητό μέσο όρο, οι long θέσεις παραμένουν σχετικές με στόχο το 1.1800 (η άνω γραμμή της ζώνης στο ημερήσιο χρονικό πλαίσιο).

Επεξηγήσεις Εικονογραφήσεων:

• Κανάλια Γραμμικής Παλινδρόμησης: Βοηθούν στον καθορισμό της τρέχουσας τάσης. Αν και τα δύο κατευθύνονται στην ίδια κατεύθυνση, υποδηλώνει ισχυρή τάση.
• Κινητός Μέσος όρος (ρυθμίσεις 20,0, απαλός): Ορίζει την βραχυπρόθεσμη τάση και την κατεύθυνση για τις τρέχουσες συναλλαγές.
• Επίπεδα Murray: Στόχοι για κινήσεις και διορθώσεις.
• Επίπεδα Μεταβλητότητας (κόκκινες γραμμές): Το πιθανό κανάλι τιμών μέσα στο οποίο θα βρεθεί το ζεύγος κατά τις επόμενες 24 ώρες βάσει τρεχόντων μετρικών μεταβλητότητας.
• Δείκτης CCI: Η είσοδός του στην υπερπουλημένη περιοχή (κάτω από -250) ή στην υπερπουλημένη περιοχή (πάνω από +250) υποδηλώνει ότι πλησιάζει η αντιστροφή τάσης προς την αντίθετη κατεύθυνση.