03.12.202501:11 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η Morgan Stanley Δεν Πιστεύει Πια στη Λίρα

Κατά την άποψή μου, η βρετανική λίρα διατηρεί καλές προοπτικές μακροπρόθεσμης ανάπτυξης. Έχω ήδη επισημάνει στις αναλύσεις μου ότι το δολάριο έχει αναπτύξει μια σειρά από δομικά προβλήματα, που είναι απίθανο να του επιτρέψουν να αποδώσει τόσο καλά όσο στις δεκαετίες του 2010 ή το πρώτο τρίτο της δεκαετίας του 2020. Πρώτον, ο Donald Trump δεν πιστεύει ότι το αμερικανικό δολάριο πρέπει να είναι ισχυρό. Ο Αμερικανός Πρόεδρος υποστηρίζει ένα ασθενέστερο δολάριο, το οποίο θα ενισχύσει τις εξαγωγές των ΗΠΑ και θα βοηθήσει στην εξισορρόπηση του εμπορίου. Δεύτερον, ο Trump είναι υπέρμαχος των χαμηλών επιτοκίων, που θα αυξήσουν τις επενδύσεις στην οικονομία και θα μειώσουν το βάρος στον ομοσπονδιακό προϋπολογισμό. Τρίτον, ο Jerome Powell αναμένεται να παραιτηθεί του χρόνου και αναμένεται να τον αντικαταστήσει ένας "υπάκουος" διευθυντής. Τέταρτον, οι κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως διαφοροποιούν την έκθεσή τους σε κίνδυνο εν μέσω αβεβαιότητας για την κατεύθυνση της αμερικανικής οικονομίας και μειώνουν τα αποθέματα τους σε δολάρια.

Αυτή η βάση, κατά τη γνώμη μου, δεν επιτρέπει αισιόδοξη προοπτική για το δολάριο. Η βρετανική οικονομία επίσης παρουσιάζει όλα τα πιθανά προβλήματα, αλλά η μοίρα του εργαλείου GBP/USD εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την ισχύ του αμερικανικού δολαρίου ως του παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος. Εάν ο κόσμος αρχίσει να απομακρύνεται από το δολάριο, ανεξαρτήτως των προβλημάτων στο Ηνωμένο Βασίλειο, αυτά θα τεθούν σε δεύτερη μοίρα.

Ωστόσο, η Morgan Stanley πιστεύει ότι η βρετανική λίρα έχει φτάσει στην κορυφή το 2025 και δεν θα εκτιμηθεί περαιτέρω. Οι αναλυτές σημειώνουν ότι δεν υπάρχουν θετικές ειδήσεις στη χώρα, και οι επενδυτές έχουν ήδη αξιολογήσει επαρκώς την πρόθεση της βρετανικής κυβέρνησης να μειώσει τις δαπάνες και να αυξήσει τα έσοδα μέσω αυξήσεων φόρων. Όπως μπορούμε να δούμε, η λίρα δεν αντέδρασε με χαρά σε αυτά τα νέα. Η ανάπτυξή της παραμένει πολύ αργή και αδύναμη, και η δομή του κύματος του εργαλείου GBP/USD μπορεί να μετατραπεί σε ακόμη πιο σύνθετη διορθωτική δομή.

Οι ειδικοί της Morgan Stanley σημειώνουν επίσης ότι μια μελλοντική μείωση των επιτοκίων της Τράπεζας της Αγγλίας θα μπορούσε ακόμη και να ωφελήσει τη βρετανική λίρα, καθώς θα διευκολύνει την κυβέρνηση στην εξυπηρέτηση του χρέους της και τα χαμηλά κόστη δανεισμού θα ευνοήσουν τις επενδύσεις και τις καταναλωτικές δαπάνες. Θέλω να επισημάνω ότι διαφωνώ με τη θέση της Morgan Stanley, καθώς θεωρώ τους παράγοντες που ανέφερα νωρίτερα πιο σημαντικούς και ουσιώδεις.

Κυματική Εικόνα για EUR/USD:

Με βάση την ανάλυση του EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το εργαλείο συνεχίζει να δημιουργεί ένα ανοδικό τμήμα τάσης. Η αγορά έχει κάνει παύση τους τελευταίους μήνες, αλλά οι πολιτικές του Donald Trump και της Federal Reserve παραμένουν σημαντικοί παράγοντες για τη μελλοντική υποχώρηση του αμερικανικού νομίσματος. Οι στόχοι του τρέχοντος τμήματος της τάσης θα μπορούσαν να φτάσουν μέχρι τις 25 μονάδες. Προς το παρόν, η δημιουργία μιας ανοδικής ακολουθίας κυμάτων μπορεί να συνεχιστεί. Αναμένω ότι από τις τρέχουσες θέσεις, το τρίτο κύμα αυτής της σετ θα συνεχίσει να αναπτύσσεται, το οποίο θα μπορούσε να εκδηλωθεί ως 'c' ή '3'. Σημαντικά παραμένω αισιόδοξος με στόχους στο εύρος 1.1670 έως 1.1720.

Κυματική Εικόνα για GBP/USD:

Η κυματική εικόνα για το εργαλείο GBP/USD έχει αλλάξει. Συνεχίζουμε να αντιμετωπίζουμε ένα ανοδικό, παρορμητικό τμήμα της τάσης, αλλά η εσωτερική δομή των κυμάτων έχει γίνει σύνθετη. Η δομή διόρθωσης "με καθοδική ακολουθία" a-b-c-d-e στην 'c' στο 4 φαίνεται να έχει ολοκληρωθεί αρκετά. Εάν αυτό ισχύει, αναμένω τη συνέχιση της κατασκευής του κύριου τμήματος της τάσης με αρχικούς στόχους γύρω από τις 38 και 40 μονάδες. Βραχυπρόθεσμα, μπορεί να αναμένεται η διαμόρφωση του κύματος '3' ή 'c' με στόχους γύω στους 1.3280 και 1.3360, που αντιστοιχούν στο 76.4% και 61.8% των επιπέδων Fibonacci. Αυτοί είναι οι ελάχιστοι στόχοι σε περίπτωση που η αγορά αποφασίσει να κάνει ακόμη πιο σύνθετο το κύμα 4.

Βασικές Αρχές της Ανάλυσής μου:

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και κατανοητές. Οι σύνθετες δομές είναι δύσκολες για να παίξεις και συχνά οδηγούν σε αλλαγές.
2. Εάν δεν υπάρχει εμπιστοσύνη στο τι συμβαίνει στην αγορά, είναι καλύτερα να μην εισέλθετε.
3. Δεν μπορεί να υπάρξει απόλυτη βεβαιότητα για την κατεύθυνση της αγοράς. Μην ξεχνάτε να χρησιμοποιείτε προστατευτικές εντολές stop-loss.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί με άλλους τύπους αναλύσεων και στρατηγικές διαπραγμάτευσης.