12.11.202500:47 Ανάλυση και κριτικές Forex: Επιμονή του Πληθωρισμού, Υποχώρηση των Νεύρων: Οι Προθεσμιακές Συμβάσεις των Η.Π.Α. Υποχωρούν Ξανά

Η αμερικανική χρηματιστηριακή αγορά ξεκίνησε την εβδομάδα με πτωτικές τάσεις. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το S&P 500 σημείωσαν μέτρια πτώση στις 11 Νοεμβρίου, αντανακλώντας τη συγκρατημένη διάθεση των επενδυτών. Μετά από μια σειρά ταραχώδων ημερών εμπορίου, η αγορά φαίνεται να κάνει μια παύση για να απορροφήσει διάφορα αντιφατικά σήματα: τοπικές επιτυχίες στην παγκόσμια οικονομία, πληθωριστικές πιέσεις στις Ηνωμένες Πολιτείες και πολιτική αστάθεια. Όλα αυτά δημιουργούν ένα περίπλοκο αλλά ενδιαφέρον υπόβαθρο συναλλαγών—γεμάτο άγχος, αλλά και ευκαιρίες.

Πολιτική και Οικονομία: Ένα Προσωρινό Διάλειμμα

Οι αμερικανικές αρχές απέφυγαν μία νέα κρίση: το Κογκρέσο επέκτεινε τη χρηματοδότηση της κυβέρνησης μέχρι τις 30 Ιανουαρίου, μειώνοντας προσωρινά την απειλή ενός λουκέτου. Ωστόσο, αυτό δεν επιλύει πλήρως το ζήτημα—η αγορά αναγνωρίζει ότι η σύγκρουση του προϋπολογισμού έχει απλώς αναβληθεί. Οι επενδυτές παραμένουν δύσπιστοι σχετικά με τη σταθερότητα του πολιτικού τοπίου της Ουάσινγκτον, γεγονός που περιορίζει την όρεξή τους για ανάληψη κινδύνων.

Σε μακροοικονομικό επίπεδο, η προσοχή επικεντρώνεται εκ νέου στον πληθωρισμό. Οι τιμές αυξάνονται με πιο αργό ρυθμό απ' ότι το καλοκαίρι, αλλά παραμένουν υπερβολικά υψηλές για να μπορέσει η Ομοσπονδιακή Τράπεζα να μειώσει τα επιτόκια άνετα. Οι πληθωριστικές πιέσεις, κυρίως στον τομέα των υπηρεσιών, παραμένουν πηγές αβεβαιότητας. Αυτό καθιστά οποιαδήποτε απόφαση της Fed κρίσιμα ευαίσθητη στην αγορά: μία μόνο δήλωση από αξιωματούχους μπορεί να αλλάξει σημαντικά τη δυναμική των μετοχών.

Κοιτώντας Πέρα από τον Ωκεανό: Η Κίνα Υποστηρίζει τη Ζήτηση

Οι επενδυτές έλαβαν ένα θετικό σήμα από την Ασία, όπου οι πωλήσεις νέων αυτοκινήτων στην Κίνα αυξήθηκαν κατά 8,8%, φτάνοντας σε υψηλό δέκα μηνών. Ο τομέας των ενεργειακά αποδοτικών και ηλεκτρικών οχημάτων αναπτύσσεται ιδιαίτερα γρήγορα, αποτελώντας βασικό παράγοντα βιομηχανικής ανάπτυξης στην Ασία. Αυτό ενίσχυσε τις ελπίδες για σταθεροποίηση της παγκόσμιας ζήτησης.

Ωστόσο, η γενική αντίδραση στις αγορές των ΗΠΑ παρέμεινε συγκρατημένη. Οι συναλλασσόμενοι συνειδητοποιούν ότι οι τοπικές επιτυχίες στην Κίνα δεν μπορούν να εξουδετερώσουν τους εσωτερικούς αμερικανικούς κινδύνους—ειδικά με δεδομένο τον υψηλό πληθωρισμό και την ασταθή πολιτική ατζέντα.

Τομέας Τεχνολογίας: Αντιθέσεις και Υπερθέρμανση

Οι μετοχές τεχνολογίας έχουν και πάλι γίνει κεντρικό σημείο εστίασης, αλλά με μικτό τρόπο. Ο τομέας παραμένει νευρικός μετά από πρόσφατες διορθώσεις, αν και ορισμένες μεμονωμένες μετοχές παρουσιάζουν κύματα αισιοδοξίας:

• Η XPeng (XPEV) αυξήθηκε πάνω από 16% μετά από μια επιτυχημένη παρουσίαση "AI Day" και αναβαθμισμένες στόχους προβλέψεων.
• Η Sandisk (SNDK) κέρδισε σχεδόν 12%, αξιοποιώντας την αισιοδοξία στη μνήμη και τους ημιαγωγούς.
• Η Palantir (PLTR) αυξήθηκε κατά 8,8% μετά από σύναψη συνεργασίας στο μάρκετινγκ AI.

Ωστόσο, από την άλλη πλευρά, αρκετές εταιρείες υπέφεραν σημαντικές απώλειες:

• Η Centene (CNC) υποχώρησε σχεδόν 9% λόγω αναφερόμενων απωλειών συμβολαίων στη Φλόριντα.
• Η IonQ (IONQ) μειώθηκε κατά 6,5%, παρά την είδηση συνεργασίας με ένα κέντρο κβαντικής τεχνολογίας στο Σικάγο.
• Η Humana (HUM) έχασε 5,4% μετά από υποβάθμιση της πιστοληπτικής της αξιολόγησης.

Αυτό αποτελεί χαρακτηριστικό γνώρισμα της τρέχουσας αγοράς: επιλεκτική αισιοδοξία. Οι επενδυτές πλέον δεν υιοθετούν την προσέγγιση "αγόρασε τα πάντα" όπως έκαναν παλαιότερα. Τώρα η έμφαση δίνεται σε εταιρείες που επιδεικνύουν πραγματική καινοτομία, ισχυρές εισροές μετρητών και σταθερά επιχειρηματικά μοντέλα.

Τι να Αναμένετε Προχωρώντας

Αυτή η εβδομάδα υπόσχεται να είναι γεμάτη γεγονότα. Περιμένουμε σημαντικές αναφορές από εταιρείες όπως η Walt Disney, η Applied Materials, η Cisco Systems, η Nu Holdings, και η GlobalFoundries. Αυτές οι ανακοινώσεις θα προσφέρουν πολύτιμες πληροφορίες για την κατάσταση των κύριων τομέων - από την ψυχαγωγία και τις χρηματοοικονομικές τεχνολογίες μέχρι τους ημιαγωγούς και τον βιομηχανικό αυτοματισμό.

Ιδιαίτερη προσοχή θα δοθεί στους τομείς της τεχνολογίας και των χρηματοοικονομών. Η αγορά αναμένει όχι μόνο αριθμούς αλλά και προβλέψεις για το 2026, ειδικά σε ό,τι αφορά τη ζήτηση για τσιπ, τις προόδους στην τεχνητή νοημοσύνη και τις εταιρικές δαπάνες για τη ψηφιακή μεταμόρφωση.

Συμπέρασμα

Η χρηματιστηριακή αγορά των Η.Π.Α. εισέρχεται σε μια νέα φάση συγκρατημένου ρεαλισμού. Η προσοχή μετατοπίζεται από την ανάπτυξη με οποιοδήποτε κόστος προς τη βιωσιμότητα και την ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων. Οι επενδυτές συνεχίζουν να πλοηγούνται μεταξύ του φόβου για τον πληθωρισμό και της εμπιστοσύνης στις τεχνολογικές εξελίξεις.

Από τη μία πλευρά, υπάρχουν σημάδια επιβράδυνσης της ανάπτυξης, πολιτική αβεβαιότητα και υψηλά επίπεδα δαπανών. Από την άλλη πλευρά, υπάρχουν ισχυρές αναφορές από ορισμένες εταιρείες και αυξανόμενη παγκόσμια ζήτηση. Αυτή η στιγμή αντιπροσωπεύει ένα μεταβατικό σημείο όπου η αγορά αναζητά ισορροπία.

Οι αμερικανικές μετοχές αυτή τη στιγμή πλοηγούνται σε ένα τοπίο αντιφάσεων: συνετή αισιοδοξία αναμεμειγμένη με ανησυχία. Συχνά σε τέτοια σημεία καμπής αναδεικνύονται νέοι ηγέτες στην ανάπτυξη.