11.09.202511:13 Ανάλυση και κριτικές Forex: Μόνο μια Αύξηση στον Καταναλωτικό Πληθωρισμό των ΗΠΑ Πάνω από τις Προβλέψεις Θα Ασκεί Αρνητική Πίεση στις Αγορές (Μπορεί να Πυροδοτήσει Ανανεωμένη Άνοδο στον #SPX και το Litecoin)

Οι παγκόσμιες αγορές βρίσκονται σε κατάσταση έντασης, αναμένοντας την ανακοίνωση της αμερικανικής έκθεσης για τον πληθωρισμό καταναλωτών, η οποία είναι ιδιαίτερα ενδιαφέρουσα πριν από την απόφαση της FOMC για τα επιτόκια την επόμενη εβδομάδα—ειδικά μετά τα χθεσινά στοιχεία για τον πληθωρισμό παραγωγών.

Ας ξεκινήσουμε με τα δεδομένα για τον πληθωρισμό παραγωγών (PPI), τα οποία παρουσίασαν ασυνήθιστα χαμηλές τιμές. Ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού έπεσε ετησίως στο 2,6%, σε σύγκριση με μια συναίνεση πρόβλεψης 3,3%. Είναι αξιοσημείωτο ότι η προηγούμενη τιμή αναθεωρήθηκε καθοδικά από το 3,3% στο 3,1%. Θυμηθείτε ότι τον Αύγουστο, μια απότομη αύξηση του PPI συγκλόνισε την αγορά και μείωσε τις προσδοκίες ότι η Fed θα μείωνε τα επιτόκια αυτόν τον μήνα. Τώρα, με την έκθεση του CPI να επέρχεται, τα στοιχεία του PPI συμβουλεύουν προσοχή στην ερμηνεία αυτών των μέτρων πληθωρισμού.

Κατευθυνόμαστε τώρα στα σημερινά δεδομένα για τον πληθωρισμό καταναλωτών, τα οποία, όπως συνήθως για μια οικονομία των ΗΠΑ που βασίζεται στους καταναλωτές και στις υπηρεσίες, παίζουν πολύ μεγαλύτερο ρόλο από το PPI.

Η σημερινή έκθεση για το CPI αναμένεται να δείξει αύξηση τόσο μήνα-προς-μήνα (από 0,2% σε 0,3%) όσο και έτος-προς-έτος (από 2,7% σε 2,9%).

Ο πιθανός κινητήριος παράγοντας είναι η σταδιακή αύξηση των λιανικών τιμών καθώς οι εταιρείες αντιδρούν στους υψηλότερους δασμούς εισαγωγής του Trump, καθώς και οι υψηλότερες τιμές βενζίνης και τροφίμων στα σούπερ μάρκετ. Ταυτόχρονα, αναμένεται να μειωθούν τα ενοίκια. Ο πυρήνας του CPI (χωρίς τρόφιμα και ενέργεια) προβλέπεται να παραμείνει στο 3,1%, ίδιο με τον προηγούμενο μήνα και στο μέγιστο του Φεβρουαρίου. Η μηνιαία ανάγνωση πρέπει να διατηρήσει τον ρυθμό 0,3% του περασμένου Ιουλίου.

Πώς μπορεί να αντιδράσουν οι αγορές στην έκθεση του CPI;

Εάν τα δεδομένα ευθυγραμμιστούν με τη συναίνεση, είναι απίθανο να επηρεάσουν σημαντικά τις προσδοκίες για μείωση του επιτοκίου την επόμενη εβδομάδα. Αλλά εάν οι αριθμοί αυξηθούν, ή αντίθετα μειωθούν—ακόμα και ελάχιστα—είναι πιθανές μεγάλες κινήσεις.

Σενάριο: CPI Πάνω από τις Προβλέψεις

Εάν το CPI είναι υψηλότερο από τις προβλέψεις, είναι πιθανό το χρηματιστήριο να έχει μια τοπική διορθωτική πτώση, καθώς η πιθανότητα για μείωση επιτοκίου 0,50% μειώνεται (επί του παρόντος, τα futures των κεφαλαίων fed το εμφανίζουν στο 8%). Ωστόσο, η μείωση κατά 0,25% είναι πλήρως αποτιμημένη και σχεδόν βέβαιη.

Σενάριο: CPI Κάτω από τις Προβλέψεις

Εάν ο πληθωρισμός πέσει απροσδόκητα, η πιθανότητα για μείωση 0,50% θα αυξηθεί—η πιθανή αντίδραση της αγοράς: ισχυρή ζήτηση για μετοχές, κρυπτονομίσματα και εμπορεύματα—συμπεριλαμβανομένου του χρυσού. Το δολάριο θα δεχθεί πίεση, και ο δείκτης δολαρίου ICE θα πέσει στις 96,70.

Συνολικά, εκτιμώ ότι οι βραχυπρόθεσμες προοπτικές είναι μέτρια θετικές για τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου και αρνητικές για το δολάριο.

Πρόβλεψη της Ημέρας:

#SPX

Το CFD του S&P 500 διαπραγματεύεται κάτω από την αντίσταση στα 6547.00 ενόψει της έκθεσης για τον ΔΤΚ των ΗΠΑ. Εάν ο πληθωρισμός δεν υπερβεί τις προσδοκίες ή ακόμα και μειωθεί, αναμένεται συνεχής άνοδος μέχρι τα 6600.00. Το επίπεδο 6553.00 θα μπορούσε να λειτουργήσει ως σημείο αγορών.

Litecoin

Το κρυπτονόμισμα διαπραγματεύεται κάτω από την αντίσταση στα 117.60 ενόψει της έκθεσης για τον ΔΤΚ. Μία διάσπαση πάνω από αυτό το επίπεδο, με αφορμή αρνητικές ειδήσεις για το δολάριο, θα μπορούσε να οδηγήσει το LTC μέχρι τα 123.40. Το επίπεδο 118.10 μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως σημείο αγορών.