05.09.202509:25 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα φαίνεται να μην έχει καμία άλλη επιλογή από το να μειώσει τα επιτόκια (Πιθανή ανανεωμένη ανάπτυξη για το Bitcoin και το #NDX)

Τα πρόσφατα στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ πείθουν ολοένα και περισσότερο τους συμμετέχοντες στην αγορά ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα αναγκαστεί να ξεκινήσει να μειώνει τα επιτόκια ώστε να αντιμετωπίσει την επιδεινούμενη κατάσταση στην εγχώρια αγορά εργασίας και την οικονομία γενικά.

Έκθεση μετά την έκθεση—πρώτα οι αγγελίες εργασίας JOLTS, στη συνέχεια τα χθεσινά νούμερα του ADP και τα σημερινά αναμενόμενα δεδομένα από το Υπουργείο Εργασίας—όλα δείχνουν σε μια σημαντική επιβράδυνση της ανάπτυξης νέων θέσεων εργασίας πανεθνικά. Ναι, το ΑΕΠ του Β' τριμήνου ήταν σημαντικά υψηλότερο—3,3% σε σύγκριση με το προηγούμενο -0,5%. Ωστόσο, είναι αναγκαίο να σημειωθεί ότι το νούμερο αυτό αντιπροσωπεύει παρελθοντικά γεγονότα, όχι τρέχουσες ή πρόσφατες εξελίξεις. Είναι πολύ πιθανό ότι τα νέα δεδομένα για το Γ' τρίμηνο δεν θα είναι τόσο αισιόδοξα.

Τα χθεσινά δεδομένα του ADP δεν ήταν μόνο σύμφωνα με τις προβλέψεις, αλλά στην πραγματικότητα χειρότερα, πράγμα που ενισχύει την περίπτωση για μειώσεις επιτοκίων. Αναμενόταν ότι τον Αύγουστο ο ιδιωτικός τομέας των ΗΠΑ θα προσθέσει 73,000 νέες θέσεις εργασίας, αλλά στην πραγματικότητα δημιουργήθηκαν μόνο 54,000, ευθυγραμμισμένες με την ροή δεδομένων από την αρχή του έτους, όπου τα νούμερα πάνω από 100,000 αποτελούσαν εξαίρεση.

Στο φόντο της δημοσίευσης του ADP, τα μελλοντικά συμβόλαια ομοσπονδιακών πόρων ανήλθαν σχεδόν σε βεβαιότητα 100% (99.3%) ότι η Fed θα μειώσει τα επιτόκια κατά 0.25%. Ωστόσο, όπως το αντιλαμβάνομαι, αν και η σημερινή επίσημη έκθεση για την απασχόληση από το Υπουργείο Εργασίας αποδειχθεί ότι απογοητεύει τις προσδοκίες, μπορεί να προκύψει μια ενδιαφέρουσα κατάσταση: η κεντρική τράπεζα ίσως μειώσει όχι μόνο κατά 0.25%, αλλά κατά ένα ολόκληρο 0.50%. Κατά τη γνώμη μου, λαμβάνοντας υπόψη την πίεση από τον Donald Trump και τις προτάσεις του S. Bessent για συνολική μείωση των επιτοκίων κατά 1.5%, ένα τέτοιο σενάριο γίνεται ολοένα και πιθανότερο.

Σύμφωνα με την πρόβλεψη της συναίνεσης, η οικονομία των ΗΠΑ προσέθεσε 75,000 νέες μη αγροτικές θέσεις εργασίας τον περασμένο μήνα, μόλις λίγο καλύτερα από τις 73,000 του Ιουλίου. Η ανεργία αναμένεται επίσης να αυξηθεί από 4.2% σε 4.3%.

Πώς μπορεί να αντιδράσει η αγορά σε αυτά τα νούμερα;

Πιστεύω ότι μπορούμε να περιμένουμε μια σαφή αύξηση της ζήτησης για μετοχές, μια αποδυνάμωση του δολαρίου και μια άνοδο των τιμών των κρυπτονομισμάτων έναντι του δολαρίου. Όσον αφορά το χρυσό, μάλλον δεν πρέπει να αναμένουμε έντονη άνοδο — το "κίτρινο μέταλλο" έχει ήδη κινηθεί σημαντικά, καταγράφοντας νέα υψηλά, ενσωματώνοντας ουσιαστικά τις μειώσεις επιτοκίων στις ΗΠΑ.

Εκτιμώντας τη γενική κατάσταση, θεωρώ τις τρέχουσες συνθήκες αγοράς συνολικά θετικές.

Πρόβλεψη της Ημέρας:

Bitcoin

Η κρυπτογράφηση λαμβάνει στήριξη λόγω των προσδοκιών για έναν ασθενέστερο δολάριο ως απόρροια των υποτονικών στοιχείων της αγοράς εργασίας των ΗΠΑ. Εάν η αναφορά κυμανθεί στο ύψος των προβλέψεων ή κάτω από αυτές, μπορεί να αναμένεται ισχυρή ζήτηση για tokens, με το Bitcoin να ενδέχεται να εκτιναχθεί έως τις 116,895.00. Το επίπεδο των 112,760.00 μπορεί να λειτουργήσει ως σημείο αγοράς.

#NDX

Το CFD στο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης NASDAQ 100 διαπραγματεύεται κάτω από την ισχυρή αντίσταση των 23,737.00. Ένα ξεπέρασμα αυτού του επιπέδου λόγω της αδύναμης αγοράς εργασίας των ΗΠΑ θα μπορούσε να ωθήσει το συμβόλαιο μέχρι τις 23,945.00 αφού ξεπεράσει την αντίσταση. Το επίπεδο αγοράς θα μπορούσε να είναι 23,757.00.