07.08.202515:10 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η αμερικανική αγορά στο δρόμο για νέα υψηλά όλων των εποχών. Εστίαση στους εμπορικούς πολέμους

Οι αγορές μετοχών στις ΗΠΑ συνεχίζουν να ανεβαίνουν. Η ευφορία των τελευταίων ημερών τροφοδοτείται από πολλαπλούς παράγοντες ταυτόχρονα: ισχυρά εταιρικά κέρδη, εντυπωσιακά νέα από την Apple και ολοένα αυξανόμενες ρεαλιστικές προσδοκίες για μείωση επιτοκίου της Fed το Σεπτέμβριο.

Σύμφωνα με τα δεδομένα του CME FedWatch, η πιθανότητα μιας τέτοιας κίνησης έχει ήδη υπερβεί το 93% μετά την τελευταία έκθεση απασχόλησης που και πάλι υπολειπόταν των προσδοκιών της αγοράς.

Η προσοχή τώρα επικεντρώνεται στους εμπορικούς πολέμους. Αυτή τη φορά, ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump έκανε μια τολμηρή κίνηση ανακοινώνοντας δασμό 100% στις εισαγόμενες ημιαγωγούς. Η είδηση πυροδότησε ανομοιογενείς αντιδράσεις.

Αφενός, για εταιρείες που δημιουργούν εργοστάσια στις ΗΠΑ, αυτό είναι σχεδόν σαν ανοιχτή πύλη για επέκταση και νέες επενδύσεις. Η Apple δεσμεύθηκε αμέσως να επενδύσει επιπλέον 100 δισεκατομμύρια δολάρια στους Αμερικανούς κατασκευαστές και τους προμηθευτές της τα επόμενα τέσσερα χρόνια. Οι αγορές αντέδρασαν με άνοδο στις μετοχές κατά 3%, προσθέτοντας στη σίγουρη άνοδο κατά 5,1% της προηγούμενης ημέρας, την Τετάρτη.

Αφετέρου, οι περιορισμοί στις εισαγωγές τσιπ και δασμοί 25% στα ινδικά προϊόντα — μετά την απόφαση της Ινδίας να συνεχίσει την αγορά πετρελαίου από τη Ρωσία — στέλνουν στον κόσμο ένα ξεκάθαρο μήνυμα: οι ΗΠΑ είναι έτοιμες να κλιμακώσουν γρήγορα την οικονομική πίεση σύμφωνα με τους τρέχοντες γεωπολιτικούς στόχους.

Αυτή η προσέγγιση υποστηρίζει το προστατευτιστικό αίσθημα, αλλά μπορεί να προκαλέσει νέες κύματα αστάθειας και αυξήσεις τιμών τόσο στον τεχνολογικό τομέα όσο και στους σχετικούς κλάδους.

Το θετικό κλίμα στηρίζεται επίσης από τα τριμηνιαία κέρδη: οι περισσότερες μεγάλες εταιρείες έχουν καταφέρει να ξεπεράσουν τις προσδοκίες, ενισχύοντας την εμπιστοσύνη στη σταθερότητα των εταιρικών κερδών ακόμη και σε ένα δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον.

Παρ' όλα αυτά, το θέμα των νέων δασμών κρατά τους εμπόρους σε ένταση — όλοι κατανοούν ότι ένα απροσδόκητο tweet ή δήλωση θα μπορούσε στιγμιαία να ανατρέψει την αγορά.

Τεχνική προοπτική: νέα ύψη και πιθανά σημεία στροφής

Από τεχνική άποψη, οι δείκτες των ΗΠΑ συναλλάσσονται κοντά σε ιστορικά υψηλά. Ο S&P 500 έχει πλησιάσει τη ζώνη 6,380-6,420, ενώ ο Nasdaq 100 έχει εδραιωθεί πάνω από τις 23,400, πλησιάζοντας το βασικό εύρος 23,600-23,800.

Και οι δύο δείκτες φαίνονται υπεραγορασμένοι βάσει αρκετών δεικτών (RSI, MACD), αλλά το μομέντουμ συνεχίζεται: η αγορά πιστεύει σε έναν συνδυασμό ισχυρών εταιρικών κερδών και επερχόμενης χαλάρωσης νομισματικής πολιτικής.

Στα ημερήσια διαγράμματα, ο δείκτης S&P 500 έχει βασική υποστήριξη γύρω από τις 6,330-6,340. Όσο ο δείκτης παραμένει πάνω από αυτήν την περιοχή, οι «ταύροι» διατηρούν το πλεονέκτημα. Η πλησιέστερη ζώνη αντίστασης βρίσκεται στις 6,410-6,425. Το ξεπέρασμα αυτής της ζώνης μπορεί να ανοίξει το δρόμο για νέους ιστορικούς στόχους στις 6,500 και πέρα.

Αν σημειωθεί λήψη κερδών λόγω απογοήτευσης από ειδήσεις για τα τελωνειακά, μπορεί να ακολουθήσει μια απότομη πτώση προς τις 6,280 ή χαμηλότερα.

Μετά από μια δυνατή άνοδο που ενισχύθηκε από την ανοδική πορεία της Apple και την αισιοδοξία στον τομέα των ημιαγωγών, ο δείκτης Nasdaq 100 δείχνει υποστήριξη στις 23,200, με αντίσταση πάνω από τις 23,600-23,800. Οποιαδήποτε αρνητική είδηση σχετικά με τους ημιαγωγούς θα μπορούσε γρήγορα να τραβήξει τον δείκτη πίσω στην περιοχή 22,800-23,000. Είναι σημαντικό να σημειώσουμε ότι το εύρος της αγοράς εξακολουθεί να είναι ανεπαρκές: τα κέρδη οδηγούνται κυρίως από τις μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις, και ακόμα και μια μικρή πτώση σε αυτούς τους ηγέτες θα μπορούσε να προκαλέσει ανατροπή σε ολόκληρη την αγορά.

Προοπτική: επιφυλακτικά ανοδικό συναίσθημα με πολιτική προσαρμογή

Η βραχυπρόθεσμη προοπτική παραμένει μέτρια ανοδική: οι προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων της Fed και μια ροή θετικών αποτελεσμάτων, ιδιαίτερα από τους μεγάλους τεχνολογικούς κολοσσούς, παρέχουν ένα θεμέλιο για περαιτέρω ανάπτυξη των δεικτών προς νέα υψηλά.

Ο δείκτης S&P 500 θα μπορούσε να δοκιμάσει την περιοχή 6,410-6,425 τις επόμενες ημέρες, ενώ ο Nasdaq 100 μπορεί να πλησιάσει τις 23,600-23,800.

Ωστόσο, η αγορά έχει γίνει ακόμη πιο ευαίσθητη σε απότομες πολιτικές αποφάσεις και ειδήσεις που σχετίζονται με το εμπόριο: οποιοδήποτε νέο πλήγμα στις εισαγωγές, ειδικά στον τομέα της υψηλής τεχνολογίας, θα μπορούσε να αυξήσει απότομα τη μεταβλητότητα.

Οι κίνδυνοι αντιστροφής αυξάνονται επίσης: οι συνθήκες υπερβολικής αγοράς κοντά σε ιστορικά υψηλά και η έλλειψη ευρείας συμμετοχής στη άνοδο δημιουργούν γόνιμο έδαφος για μια γρήγορη διόρθωση 2-4% με το πρώτο σημάδι προβλήματος. Τα βασικά επίπεδα αποκόμισης κερδών για τον S&P 500 βρίσκονται στις 6.330 και 6.410. Αν αυτά διαρραγούν προς τα κάτω, η πώληση θα μπορούσε να επιταχυνθεί προς τις 6.280. Για τον Nasdaq 100, παρακολουθήστε στενά το εύρος 23.200-23.800.

Συνοψίζοντας, η αγορά παραμένει σε φάση ευφορίας αλλά γίνεται ολοένα και πιο νευρική — μια περίοδος για γρήγορες, ευέλικτες αποφάσεις και συνεχή έλεγχο ρίσκου. Τώρα δεν είναι η στιγμή να «ερωτευτείτε» τις θέσεις: τα βασικά κέρδη επιτυγχάνονται μέσω γρήγορης αποκόμισης κερδών και τακτικής κερδοσκοπίας σε εταιρικούς παράγοντες και ειδήσεις πρωτοσέλιδων.